Starboard Value Portfolio-Positionen
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Top-Käufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
Marvell Technology
MRVL
|
+188 Mio. $ |
| 2 |
YHOO
Yahoo Inc
YHOO
|
+163 Mio. $ |
| 3 |
Assertio
ASRT
|
+45,6 Mio. $ |
| 4 |
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
|
+40,3 Mio. $ |
| 5 |
Macy's
M
|
+25,4 Mio. $ |
Größte Verkäufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
Darden Restaurants
DRI
|
+318 Mio. $ |
| 2 |
MDAS
MEDASSETS INC COM STK (DE)
MDAS
|
+165 Mio. $ |
| 3 |
Media General, Inc
MEG
|
+88,9 Mio. $ |
| 4 |
WAUSAU PAPER CORP.
WPP
|
+76,7 Mio. $ |
| 5 |
RLD
REALD INC COM STK
RLD
|
+49,1 Mio. $ |
Sektoraufteilung
| Rang | Sektor | Gewichtung |
|---|---|---|
| 1 | Nicht-Basiskonsumgüter | 37,39 % |
| 2 | Sonstiges | 17,71 % |
| 3 | Energie | 15,91 % |
| 4 | Industrie | 13,95 % |
| 5 | Technologie | 7,8 % |
| Name | Marktwert | Portfolioanteil | Aktien oder Kapitalbetrag |
Änderung der Beteiligung | Kapitalfluss | Im Bestand seit | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
YHOO
1
Nicht mehr gelistet
Yahoo Inc
YHOO
| 453 Mio. $ | 15,91 % |
12.298.627
+5.194.723
| +73 % | +163 Mio. $ |
2014 Q3
6 Quartale
|
|
|
2
Darden Restaurants
DRI
26 Mrd. $
| 439 Mio. $ | 15,42 % |
6.615.000
-5.020.000
| -43 % | -318 Mio. $ |
2013 Q4
9 Quartale
|
|
3
Put
iShares Russell 2000 ETF
IWM
78,5 Mrd. $
| 434 Mio. $ | 15,27 % |
3.926.800
-5.773.200
| -60 % | -598 Mio. $ |
2013 Q4
9 Quartale
|
|
4
Advance Auto Parts
AAP
2,77 Mrd. $
| 274 Mio. $ | 9,62 % |
1.707.376
| – | – |
2015 Q3
2 Quartale
|
|
|
5
Marvell Technology
MRVL
139 Mrd. $
| 210 Mio. $ | 7,39 % |
+20.397.364
| Neu | +188 Mio. $ |
2016 Q1
0 Quartale
|
|
6
Nicht mehr gelistet
WestRock Company
WRK
| 178 Mio. $ | 6,27 % |
5.068.090
+55.495
| +1 % | +1,81 Mio. $ |
2015 Q3
2 Quartale
|
|
|
7
Macy's
M
6,52 Mrd. $
| 173 Mio. $ | 6,08 % |
3.924.944
+615.134
| +19 % | +25,4 Mio. $ |
2015 Q2
3 Quartale
|
|
8
Insperity
NSP
1,88 Mrd. $
| 173 Mio. $ | 6,07 % |
6.671.952
| – | – |
2014 Q4
5 Quartale
|
|
9
Brink's
BCO
4,72 Mrd. $
| 154 Mio. $ | 5,41 % |
4.578.930
| – | – |
2015 Q1
4 Quartale
|
|
10
Baxter International
BAX
13,7 Mrd. $
| 106 Mio. $ | 3,72 % |
2.574.815
+174.815
| +7 % | +6,66 Mio. $ |
2015 Q3
2 Quartale
|
|
11
Curtiss-Wright
CW
17,5 Mrd. $
| 52,1 Mio. $ | 1,83 % |
688.600
+15.000
| +2 % | +1,04 Mio. $ |
2013 Q3
10 Quartale
|
|
12
Four Corners Property Trust
FCPT
2,58 Mrd. $
| 44,2 Mio. $ | 1,55 % |
2.460.814
-2.852.497
| -54 % | -47,8 Mio. $ |
2015 Q4
1 Quartal
|
|
|
13
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
14,2 Mrd. $
| 43,2 Mio. $ | 1,52 % |
+464.000
| Neu | +40,3 Mio. $ |
2016 Q1
0 Quartale
|
|
|
14
Nicht mehr gelistet
Assertio
ASRT
| 41,1 Mio. $ | 1,44 % |
+49.167
| Neu | +45,6 Mio. $ |
2016 Q1
0 Quartale
|
|
15
Aecom
ACM
9,04 Mrd. $
| 18,5 Mio. $ | 0,65 % |
600.000
| – | – |
2015 Q2
3 Quartale
|
|
16
Nexstar Media Group
NXST
6,2 Mrd. $
| 14,8 Mio. $ | 0,52 % |
+334.000
| Neu | +15,1 Mio. $ |
2016 Q1
0 Quartale
|
|
17
Quantum Corp
QMCO
670 Mio. $
| 11,6 Mio. $ | 0,41 % |
118.556
-42.038
| -26 % | -4,04 Mio. $ |
2013 Q2
11 Quartale
|
|
18
Cigna
CI
78,1 Mrd. $
| – | – |
-64.394
| Geschlossen | -9,42 Mio. $ | – |
|
19
Nicht mehr gelistet
ODP
ODP
| – | – |
-448.056
| Geschlossen | -39,2 Mio. $ | – |
|
|
NYRT
20
Nicht mehr gelistet
New York REIT, Inc.
NYRT
| – | – |
-141.000
| Geschlossen | -16,2 Mio. $ | – |
|
|
LNCE
21
Nicht mehr gelistet
Snyders-Lance, Inc.
LNCE
| – | – |
-210.000
| Geschlossen | -7,2 Mio. $ | – |
|
|
22
CALL
Nicht mehr gelistet
Media General, Inc
MEG
| – | – |
-750.000
| Geschlossen | -12,1 Mio. $ | – |
|
|
23
Nicht mehr gelistet
Media General, Inc
MEG
| – | – |
-5.506.221
| Geschlossen | -88,9 Mio. $ | – |
|
|
RLD
24
Nicht mehr gelistet
REALD INC COM STK
RLD
| – | – |
-4.650.000
| Geschlossen | -49,1 Mio. $ | – |
|
|
MDAS
25
Nicht mehr gelistet
MEDASSETS INC COM STK (DE)
MDAS
| – | – |
-5.325.000
| Geschlossen | -165 Mio. $ | – |
|
Ähnliche Fonds
Portfolio-Rückblick von Starboard Value für Q1 2016
Zum Stand von Q1 2016 hielt Starboard Value 27 Positionen im Wert von 2,84 Mrd. $, ein Rückgang um 23 % gegenüber 3,71 Mrd. $ im Vorquartal. Die zehn größten Positionen machen 91 % des Portfolios aus.
Starboard Value zog im Q1 2016 netto 367 Mio. $ ab, schloss 9 Positionen und reduzierte 4 Bestände. Der bemerkenswerteste Ausstieg war MEDASSETS INC COM STK (DE) – eine Position im geschätzten Wert von 165 Mio. $, die vollständig verkauft wurde.
Nach Sektoren betrachtet ist das Portfolio mit 37 % des verwalteten Vermögens am stärksten in Nicht-Basiskonsumgüter gewichtet, gegenüber 37 % im Vorquartal. Es folgen Sonstiges und Energie.
Entgegen dem Trend eröffnete Starboard Value eine neue Position in Marvell Technology im Wert von 210 Mio. $.
- Der größte Kauf von Starboard Value im Q1 2016 war Marvell Technology: 20.397.364 Aktien im Wert von 210 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in Yahoo Inc in Q1 2016 am stärksten aufgestockt – der geschätzte Zuwachs beträgt 163 Mio. $.
- Der größte Positionsabbau von Starboard Value im Q1 2016 entfiel auf Darden Restaurants und belief sich schätzungsweise auf 318 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in MEDASSETS INC COM STK (DE) im Q1 2016 vollständig aufgelöst und dabei schätzungsweise 165 Mio. $ verkauft.
- Die zehn größten Positionen von Starboard Value machen im Q1 2016 91 % des Portfolios mit einem verwalteten Vermögen von 2,84 Mrd. $ aus.
- Starboard Value eröffnete 4 neue Positionen und schloss 9 Positionen im Q1 2016.
- Der Portfoliowert von Starboard Value sank gegenüber dem Vorquartal um 23 % auf 2,84 Mrd. $.
Auf Grundlage der von Starboard Value für Q1 2016 am 13. Mai 2016 eingereichten 13F-Meldung .