Starboard Value Portfolio-Positionen
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Top-Käufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
YHOO
Yahoo Inc
YHOO
|
+290 Mio. $ |
| 2 |
Darden Restaurants
DRI
|
+162 Mio. $ |
| 3 |
AOL
AOL INC COMMON STOCK
AOL
|
+80 Mio. $ |
| 4 |
MCRL
MICREL INC
MCRL
|
+53 Mio. $ |
| 5 |
Edgewell Personal Care
EPC
|
+45,3 Mio. $ |
Größte Verkäufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
TIBX
TIBCO SOFTWARE INC
TIBX
|
+86,7 Mio. $ |
| 2 |
TQNT
TRIQUINT SEMICONDUCTOR INC
TQNT
|
+61,8 Mio. $ |
| 3 |
CPWR
COMPUWARE CORP
CPWR
|
+45,2 Mio. $ |
| 4 |
FDO
FAMILY DOLLAR STORES
FDO
|
+29,5 Mio. $ |
| 5 |
Curtiss-Wright
CW
|
+19,8 Mio. $ |
Sektoraufteilung
| Rang | Sektor | Gewichtung |
|---|---|---|
| 1 | Nicht-Basiskonsumgüter | 29,26 % |
| 2 | Sonstiges | 18,98 % |
| 3 | Grundstoffe | 18,77 % |
| 4 | Technologie | 11,51 % |
| 5 | Energie | 10,93 % |
| Name | Marktwert | Portfolioanteil | Aktien oder Kapitalbetrag |
Änderung der Beteiligung | Kapitalfluss | Im Bestand seit | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1
Darden Restaurants
DRI
25,9 Mrd. $
| 599 Mio. $ | 20,79 % |
13.015.997
+3.825.863
| +42 % | +162 Mio. $ |
2013 Q4
3 Quartale
|
|
2
Put
iShares Russell 2000 ETF
IWM
77,1 Mrd. $
| 415 Mio. $ | 14,4 % |
3.793.800
| – | – |
2013 Q4
3 Quartale
|
|
|
MWV
3
Nicht mehr gelistet
MEADWESTVACO CORP
MWV
| 383 Mio. $ | 13,29 % |
9.350.000
| – | – |
2014 Q2
1 Quartal
|
|
|
YHOO
4
Nicht mehr gelistet
Yahoo Inc
YHOO
| 315 Mio. $ | 10,93 % |
+7.724.420
| Neu | +290 Mio. $ |
2014 Q3
0 Quartale
|
|
5
Nicht mehr gelistet
ODP
ODP
| 238 Mio. $ | 8,27 % |
4.632.391
| – | – |
2013 Q2
5 Quartale
|
|
6
Adeia
ADEA
1,79 Mrd. $
| 126 Mio. $ | 4,38 % |
17.955.000
| – | – |
2013 Q2
5 Quartale
|
|
7
BWX Technologies
BWXT
11,3 Mrd. $
| 90,7 Mio. $ | 3,15 % |
4.578.450
-559.200
| -11 % | -12,1 Mio. $ |
2013 Q2
5 Quartale
|
|
|
AOL
8
Nicht mehr gelistet
AOL INC COMMON STOCK
AOL
| 86,2 Mio. $ | 2,99 % |
+1.918.000
| Neu | +80 Mio. $ |
2014 Q3
0 Quartale
|
|
|
MCRL
9
Nicht mehr gelistet
MICREL INC
MCRL
| 81,6 Mio. $ | 2,83 % |
6.782.000
+4.532.000
| +201 % | +53 Mio. $ |
2014 Q2
1 Quartal
|
|
|
IDTI
10
Nicht mehr gelistet
Integrated Device Technology I
IDTI
| 77,4 Mio. $ | 2,69 % |
4.850.000
| – | – |
2013 Q2
5 Quartale
|
|
11
Nicht mehr gelistet
WAUSAU PAPER CORP.
WPP
| 59,5 Mio. $ | 2,07 % |
7.500.000
| – | – |
2013 Q2
5 Quartale
|
|
12
Nicht mehr gelistet
Calgon Carbon Corp
CCC
| 48,9 Mio. $ | 1,7 % |
2.525.000
| – | – |
2013 Q2
5 Quartale
|
|
|
RLD
13
Nicht mehr gelistet
REALD INC COM STK
RLD
| 46,4 Mio. $ | 1,61 % |
4.950.000
+1.400.000
| +39 % | +14,1 Mio. $ |
2014 Q1
2 Quartale
|
|
|
14
Edgewell Personal Care
EPC
1,26 Mrd. $
| 46,2 Mio. $ | 1,6 % |
+505.875
| Neu | +45,3 Mio. $ |
2014 Q3
0 Quartale
|
|
|
15
Curtiss-Wright
CW
17,1 Mrd. $
| 42,8 Mio. $ | 1,49 % |
650.000
-295.000
| -31 % | -19,8 Mio. $ |
2013 Q3
4 Quartale
|
|
16
Quantum Corp
QMCO
607 Mio. $
| 29,8 Mio. $ | 1,03 % |
160.594
| – | – |
2013 Q2
5 Quartale
|
|
17
LSB Industries
LXU
823 Mio. $
| 26,8 Mio. $ | 0,93 % |
975.000
-182.000
| -16 % | -5,42 Mio. $ |
2013 Q4
3 Quartale
|
|
|
FDO
18
Nicht mehr gelistet
FAMILY DOLLAR STORES
FDO
| 23,2 Mio. $ | 0,8 % |
300.000
-400.000
| -57 % | -29,5 Mio. $ |
2014 Q2
1 Quartal
|
|
|
KRA
19
Nicht mehr gelistet
Kraton Corporation
KRA
| 22,6 Mio. $ | 0,79 % |
+1.270.000
| Neu | +25,8 Mio. $ |
2014 Q3
0 Quartale
|
|
20
Great Elm Group
GEG
66,6 Mio. $
| 19,9 Mio. $ | 0,69 % |
892.024
| – | – |
2013 Q2
5 Quartale
|
|
21
Nicht mehr gelistet
The Aaron's Company Inc Class A
AAN.A
| 19,5 Mio. $ | 0,68 % |
+800.000
| Neu | +19,5 Mio. $ |
2014 Q3
0 Quartale
|
|
|
DSPG
22
Nicht mehr gelistet
DSP Group Inc
DSPG
| 11,9 Mio. $ | 0,41 % |
1.346.500
-293.500
| -18 % | -2,6 Mio. $ |
2013 Q2
5 Quartale
|
|
|
ISSI
23
Nicht mehr gelistet
INTEGRATED SILICON SOLUTN INC
ISSI
| 11,7 Mio. $ | 0,41 % |
+850.000
| Neu | +12,6 Mio. $ |
2014 Q3
0 Quartale
|
|
24
Dollar General
DG
29,6 Mrd. $
| 9,17 Mio. $ | 0,32 % |
+150.000
| Neu | +8,98 Mio. $ |
2014 Q3
0 Quartale
|
|
|
XOXO
25
Nicht mehr gelistet
Xo Group Inc
XOXO
| 5,94 Mio. $ | 0,21 % |
530.000
+20.000
| +4 % | +235.810 $ |
2014 Q2
1 Quartal
|
|
Ähnliche Fonds
Portfolio-Rückblick von Starboard Value für Q3 2014
Zum Stand von Q3 2014 hielt Starboard Value 36 Positionen im Wert von 2,88 Mrd. $, ein Anstieg um 13 % gegenüber 2,55 Mrd. $ im Vorquartal. Die zehn größten Positionen machen 84 % des Portfolios aus.
Starboard Value investierte 394 Mio. $ an neuem Nettokapital in Q3 2014, eröffnete 8 neue Positionen und stockte 5 bestehende Positionen auf. Seine größte neue Position war Yahoo Inc: 7.724.420 Aktien im Wert von 315 Mio. $.
Nach Sektoren betrachtet ist das Portfolio mit 29 % des verwalteten Vermögens am stärksten in Nicht-Basiskonsumgüter gewichtet, gegenüber 26 % im Vorquartal. Es folgen Sonstiges und Grundstoffe.
Die größte Reduzierung auf der Verkaufsseite betraf FAMILY DOLLAR STORES; sie wurde auf 29,5 Mio. $ geschätzt.
- Der größte Kauf von Starboard Value im Q3 2014 war Yahoo Inc: 7.724.420 Aktien im Wert von 315 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in Darden Restaurants in Q3 2014 am stärksten aufgestockt – der geschätzte Zuwachs beträgt 162 Mio. $.
- Der größte Positionsabbau von Starboard Value im Q3 2014 entfiel auf FAMILY DOLLAR STORES und belief sich schätzungsweise auf 29,5 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in TIBCO SOFTWARE INC im Q3 2014 vollständig aufgelöst und dabei schätzungsweise 86,7 Mio. $ verkauft.
- Die zehn größten Positionen von Starboard Value machen im Q3 2014 84 % des Portfolios mit einem verwalteten Vermögen von 2,88 Mrd. $ aus.
- Starboard Value eröffnete 8 neue Positionen und schloss 7 Positionen im Q3 2014.
- Der Portfoliowert von Starboard Value stieg gegenüber dem Vorquartal um 13 % auf 2,88 Mrd. $.
Auf Grundlage der von Starboard Value für Q3 2014 am 14. Nov. 2014 eingereichten 13F-Meldung .