Starboard Value Portfolio-Positionen
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Top-Käufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
Perrigo
PRGO
|
+313 Mio. $ |
| 2 |
COL
Rockwell Collins
COL
|
+97 Mio. $ |
| 3 |
Cognizant
CTSH
|
+78,9 Mio. $ |
| 4 |
TRCO
TRIBUNE MEDIA COMPANY CLASS A
TRCO
|
+68,4 Mio. $ |
| 5 |
Viavi Solutions
VIAV
|
+27,2 Mio. $ |
Größte Verkäufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
WestRock Company
WRK
|
+113 Mio. $ |
| 2 |
Infoblox Inc
BLOX
|
+73,8 Mio. $ |
| 3 |
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
|
+55,8 Mio. $ |
| 4 |
Insperity
NSP
|
+53,1 Mio. $ |
| 5 |
Hewlett Packard
HPE
|
+30,6 Mio. $ |
Sektoraufteilung
| Rang | Sektor | Gewichtung |
|---|---|---|
| 1 | Gesundheitswesen | 29,32 % |
| 2 | Technologie | 20,46 % |
| 3 | Nicht-Basiskonsumgüter | 18,95 % |
| 4 | Energie | 14,02 % |
| 5 | Industrie | 10,16 % |
| Name | Marktwert | Portfolioanteil | Aktien oder Kapitalbetrag |
Änderung der Beteiligung | Kapitalfluss | Im Bestand seit | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1
Perrigo
PRGO
2,2 Mrd. $
| 791 Mio. $ | 23,32 % |
9.506.425
+3.611.332
| +61 % | +313 Mio. $ |
2016 Q3
1 Quartal
|
|
2
Advance Auto Parts
AAP
3,07 Mrd. $
| 478 Mio. $ | 14,08 % |
2.825.000
| – | – |
2015 Q3
5 Quartale
|
|
|
YHOO
3
Nicht mehr gelistet
Yahoo Inc
YHOO
| 476 Mio. $ | 14,02 % |
12.298.627
| – | – |
2014 Q3
9 Quartale
|
|
4
Marvell Technology
MRVL
144 Mrd. $
| 468 Mio. $ | 13,79 % |
33.720.786
| – | – |
2016 Q1
3 Quartale
|
|
5
Brink's
BCO
4,66 Mrd. $
| 189 Mio. $ | 5,57 % |
4.578.930
| – | – |
2015 Q1
7 Quartale
|
|
6
Baxter International
BAX
13,7 Mrd. $
| 109 Mio. $ | 3,2 % |
2.451.150
+576.150
| +31 % | +26,6 Mio. $ |
2015 Q3
5 Quartale
|
|
7
Macy's
M
6,71 Mrd. $
| 108 Mio. $ | 3,18 % |
3.010.200
| – | – |
2015 Q2
6 Quartale
|
|
8
Stewart Information Services
STC
1,44 Mrd. $
| 107 Mio. $ | 3,14 % |
2.315.000
| – | – |
2016 Q3
1 Quartal
|
|
|
COL
9
Nicht mehr gelistet
Rockwell Collins
COL
| 102 Mio. $ | 3,01 % |
+1.100.000
| Neu | +97 Mio. $ |
2016 Q4
0 Quartale
|
|
|
10
Hewlett Packard
HPE
66,5 Mrd. $
| 96,1 Mio. $ | 2,83 % |
7.144.280
-2.292.126
| -24 % | -30,6 Mio. $ |
2016 Q3
1 Quartal
|
|
11
Nicht mehr gelistet
Assertio
ASRT
| 95 Mio. $ | 2,8 % |
87.838
-12.412
| -12 % | -15,8 Mio. $ |
2016 Q1
3 Quartale
|
|
|
12
Cognizant
CTSH
29,4 Mrd. $
| 82,6 Mio. $ | 2,44 % |
+1.475.000
| Neu | +78,9 Mio. $ |
2016 Q4
0 Quartale
|
|
|
TRCO
13
Nicht mehr gelistet
TRIBUNE MEDIA COMPANY CLASS A
TRCO
| 70 Mio. $ | 2,06 % |
+2.002.314
| Neu | +68,4 Mio. $ |
2016 Q4
0 Quartale
|
|
|
14
Insperity
NSP
1,97 Mrd. $
| 53,9 Mio. $ | 1,59 % |
1.520.000
-1.472.126
| -49 % | -53,1 Mio. $ |
2014 Q4
8 Quartale
|
|
|
15
Nicht mehr gelistet
WestRock Company
WRK
| 35,5 Mio. $ | 1,05 % |
700.000
-2.300.000
| -77 % | -113 Mio. $ |
2015 Q3
5 Quartale
|
|
|
16
Viavi Solutions
VIAV
7,23 Mrd. $
| 28,6 Mio. $ | 0,84 % |
+3.500.000
| Neu | +27,2 Mio. $ |
2016 Q4
0 Quartale
|
|
|
PNK
17
Nicht mehr gelistet
Pinnacle Entertainment Inc.
PNK
| 21,8 Mio. $ | 0,64 % |
1.502.000
-22.700
| -1 % | -303.258 $ |
2016 Q2
2 Quartale
|
|
18
Put
iShares Russell 2000 ETF
IWM
77 Mrd. $
| 16,8 Mio. $ | 0,49 % |
6.484.500
+2.984.500
| +85 % | +381 Mio. $ |
2013 Q4
12 Quartale
|
|
|
CSOD
19
Nicht mehr gelistet
Cornerstone OnDemand, Inc.
CSOD
| 12,7 Mio. $ | 0,37 % |
+300.000
| Neu | +11,9 Mio. $ |
2016 Q4
0 Quartale
|
|
20
Take-Two Interactive
TTWO
39,1 Mrd. $
| 7,15 Mio. $ | 0,21 % |
+145.000
| Neu | +6,85 Mio. $ |
2016 Q4
0 Quartale
|
|
21
Quantum Corp
QMCO
661 Mio. $
| 6,26 Mio. $ | 0,18 % |
46.994
-71.562
| -60 % | -9,37 Mio. $ |
2013 Q2
14 Quartale
|
|
|
22
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
14,3 Mrd. $
| 6,07 Mio. $ | 0,18 % |
51.000
-505.000
| -91 % | -55,8 Mio. $ |
2016 Q1
3 Quartale
|
|
23
Curtiss-Wright
CW
16,7 Mrd. $
| – | – |
-173.600
| Geschlossen | -15,8 Mio. $ | – |
|
|
FRGI
24
Nicht mehr gelistet
Fiesta Restaurant Group, Inc.
FRGI
| – | – |
-585.000
| Geschlossen | -14 Mio. $ | – |
|
|
TPCO
25
Nicht mehr gelistet
Tribune Publishing Company Common Stock
TPCO
| – | – |
-945.000
| Geschlossen | -16 Mio. $ | – |
|
Ähnliche Fonds
Portfolio-Rückblick von Starboard Value für Q4 2016
Zum Stand von Q4 2016 hielt Starboard Value 30 Positionen im Wert von 3,39 Mrd. $, ein Rückgang um 7,8 % gegenüber 3,68 Mrd. $ im Vorquartal. Die zehn größten Positionen machen 86 % des Portfolios aus.
Starboard Value investierte 175 Mio. $ an neuem Nettokapital in Q4 2016, eröffnete 6 neue Positionen und stockte 3 bestehende Positionen auf. Seine größte neue Position war Rockwell Collins: 1.100.000 Aktien im Wert von 102 Mio. $.
Nach Sektoren betrachtet ist das Portfolio mit 29 % des verwalteten Vermögens am stärksten in Gesundheitswesen gewichtet, gegenüber 22 % im Vorquartal. Es folgen Technologie und Nicht-Basiskonsumgüter.
Die größte Reduzierung auf der Verkaufsseite betraf WestRock Company; sie wurde auf 113 Mio. $ geschätzt.
- Der größte Kauf von Starboard Value im Q4 2016 war Rockwell Collins: 1.100.000 Aktien im Wert von 102 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in Perrigo in Q4 2016 am stärksten aufgestockt – der geschätzte Zuwachs beträgt 313 Mio. $.
- Der größte Positionsabbau von Starboard Value im Q4 2016 entfiel auf WestRock Company und belief sich schätzungsweise auf 113 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in Infoblox Inc im Q4 2016 vollständig aufgelöst und dabei schätzungsweise 73,8 Mio. $ verkauft.
- Die zehn größten Positionen von Starboard Value machen im Q4 2016 86 % des Portfolios mit einem verwalteten Vermögen von 3,39 Mrd. $ aus.
- Starboard Value eröffnete 6 neue Positionen und schloss 7 Positionen im Q4 2016.
- Der Portfoliowert von Starboard Value sank gegenüber dem Vorquartal um 7,8 % auf 3,39 Mrd. $.
Auf Grundlage der von Starboard Value für Q4 2016 am 14. Feb. 2017 eingereichten 13F-Meldung .