Starboard Value Portfolio-Positionen
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Top-Käufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
MWV
MEADWESTVACO CORP
MWV
|
+379 Mio. $ |
| 2 |
TIBX
TIBCO SOFTWARE INC
TIBX
|
+85,8 Mio. $ |
| 3 |
BWX Technologies
BWXT
|
+55,6 Mio. $ |
| 4 |
Darden Restaurants
DRI
|
+47,8 Mio. $ |
| 5 |
FDO
FAMILY DOLLAR STORES
FDO
|
+42,2 Mio. $ |
Größte Verkäufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
The Aaron's Company Inc Class A
AAN.A
|
+69,6 Mio. $ |
| 2 |
Calgon Carbon Corp
CCC
|
+23,4 Mio. $ |
| 3 |
PLCM
POLYCOM INC
PLCM
|
+22,2 Mio. $ |
| 4 |
RFMD
RF MICRO DEVICES INC
RFMD
|
+22,1 Mio. $ |
| 5 |
IDTI
Integrated Device Technology I
IDTI
|
+14,8 Mio. $ |
Sektoraufteilung
| Rang | Sektor | Gewichtung |
|---|---|---|
| 1 | Sonstiges | 30,07 % |
| 2 | Nicht-Basiskonsumgüter | 25,66 % |
| 3 | Grundstoffe | 23,07 % |
| 4 | Technologie | 8,83 % |
| 5 | Industrie | 7,11 % |
| Name | Marktwert | Portfolioanteil | Aktien oder Kapitalbetrag |
Änderung der Beteiligung | Kapitalfluss | Im Bestand seit | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
1
Put
iShares Russell 2000 ETF
IWM
73,5 Mrd. $
| 451 Mio. $ | 17,67 % |
3.793.800
+1.153.800
| +44 % | +131 Mio. $ |
2013 Q4
2 Quartale
|
|
|
MWV
2
Nicht mehr gelistet
MEADWESTVACO CORP
MWV
| 414 Mio. $ | 16,23 % |
+9.350.000
| Neu | +379 Mio. $ |
2014 Q2
0 Quartale
|
|
|
3
Darden Restaurants
DRI
25,9 Mrd. $
| 380 Mio. $ | 14,9 % |
9.190.134
+1.079.607
| +13 % | +47,8 Mio. $ |
2013 Q4
2 Quartale
|
|
4
Nicht mehr gelistet
ODP
ODP
| 264 Mio. $ | 10,34 % |
4.632.391
| – | – |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
|
5
BWX Technologies
BWXT
10,5 Mrd. $
| 119 Mio. $ | 4,68 % |
5.137.650
+2.341.650
| +84 % | +55,6 Mio. $ |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
6
Adeia
ADEA
1,63 Mrd. $
| 105 Mio. $ | 4,11 % |
17.955.000
| – | – |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
|
TIBX
7
Nicht mehr gelistet
TIBCO SOFTWARE INC
TIBX
| 86,7 Mio. $ | 3,4 % |
+4.300.000
| Neu | +85,8 Mio. $ |
2014 Q2
0 Quartale
|
|
8
Nicht mehr gelistet
WAUSAU PAPER CORP.
WPP
| 81,2 Mio. $ | 3,18 % |
7.500.000
| – | – |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
|
IDTI
9
Nicht mehr gelistet
Integrated Device Technology I
IDTI
| 75 Mio. $ | 2,94 % |
4.850.000
-1.150.000
| -19 % | -14,8 Mio. $ |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
10
Curtiss-Wright
CW
16 Mrd. $
| 62 Mio. $ | 2,43 % |
945.000
+10.000
| +1 % | +656.225 $ |
2013 Q3
3 Quartale
|
|
|
TQNT
11
Nicht mehr gelistet
TRIQUINT SEMICONDUCTOR INC
TQNT
| 61,8 Mio. $ | 2,42 % |
3.911.478
-550.000
| -12 % | -8,15 Mio. $ |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
|
12
Nicht mehr gelistet
Calgon Carbon Corp
CCC
| 56,4 Mio. $ | 2,21 % |
2.525.000
-1.100.000
| -30 % | -23,4 Mio. $ |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
|
FDO
13
Nicht mehr gelistet
FAMILY DOLLAR STORES
FDO
| 46,3 Mio. $ | 1,82 % |
+700.000
| Neu | +42,2 Mio. $ |
2014 Q2
0 Quartale
|
|
|
RLD
14
Nicht mehr gelistet
REALD INC COM STK
RLD
| 45,3 Mio. $ | 1,78 % |
3.550.000
+1.300.000
| +58 % | +15,1 Mio. $ |
2014 Q1
1 Quartal
|
|
|
CPWR
15
Nicht mehr gelistet
COMPUWARE CORP
CPWR
| 45,2 Mio. $ | 1,77 % |
4.710.525
-390.375
| -8 % | -3,81 Mio. $ |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
16
LSB Industries
LXU
745 Mio. $
| 37,1 Mio. $ | 1,45 % |
1.157.000
-292.500
| -20 % | -8,71 Mio. $ |
2013 Q4
2 Quartale
|
|
17
Quantum Corp
QMCO
540 Mio. $
| 31,3 Mio. $ | 1,23 % |
160.594
| – | – |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
|
MCRL
18
Nicht mehr gelistet
MICREL INC
MCRL
| 25,4 Mio. $ | 1 % |
+2.250.000
| Neu | +24,3 Mio. $ |
2014 Q2
0 Quartale
|
|
19
Great Elm Group
GEG
63,9 Mio. $
| 23,9 Mio. $ | 0,94 % |
892.024
+104.167
| +13 % | +2,68 Mio. $ |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
|
DSPG
20
Nicht mehr gelistet
DSP Group Inc
DSPG
| 13,9 Mio. $ | 0,55 % |
1.640.000
| – | – |
2013 Q2
4 Quartale
|
|
21
Nicht mehr gelistet
Newfield Exploration
NFX
| 9,9 Mio. $ | 0,39 % |
+225.000
| Neu | +8,07 Mio. $ |
2014 Q2
0 Quartale
|
|
22
Nicht mehr gelistet
ENTROPIC COMMUNICATIONS INC COM STK (DE)
ENTR
| 9,16 Mio. $ | 0,36 % |
2.750.000
-200.000
| -7 % | -702.760 $ |
2013 Q3
3 Quartale
|
|
|
AVP
23
Nicht mehr gelistet
Avon Products, Inc.
AVP
| 8,77 Mio. $ | 0,34 % |
+600.000
| Neu | +8,65 Mio. $ |
2014 Q2
0 Quartale
|
|
|
PLCM
24
Nicht mehr gelistet
POLYCOM INC
PLCM
| 6,26 Mio. $ | 0,25 % |
500.000
-1.750.000
| -78 % | -22,2 Mio. $ |
2013 Q3
3 Quartale
|
|
|
XOXO
25
Nicht mehr gelistet
Xo Group Inc
XOXO
| 6,23 Mio. $ | 0,24 % |
+510.000
| Neu | +5,68 Mio. $ |
2014 Q2
0 Quartale
|
|
Ähnliche Fonds
Portfolio-Rückblick von Starboard Value für Q2 2014
Zum Stand von Q2 2014 hielt Starboard Value 31 Positionen im Wert von 2,55 Mrd. $, ein Anstieg um 40 % gegenüber 1,83 Mrd. $ im Vorquartal. Die zehn größten Positionen machen 80 % des Portfolios aus.
Starboard Value investierte 411 Mio. $ an neuem Nettokapital in Q2 2014, eröffnete 7 neue Positionen und stockte 6 bestehende Positionen auf. Seine größte neue Position war MEADWESTVACO CORP: 9.350.000 Aktien im Wert von 414 Mio. $.
Nach Sektoren ist das Portfolio mit 30 % des Vermögens am stärksten auf Sonstiges konzentriert, gegenüber 31 % ein Quartal zuvor. Es folgen Nicht-Basiskonsumgüter und Grundstoffe.
Die größte Reduzierung auf der Verkaufsseite betraf Calgon Carbon Corp; sie wurde auf 23,4 Mio. $ geschätzt.
- Der größte Kauf von Starboard Value im Q2 2014 war MEADWESTVACO CORP: 9.350.000 Aktien im Wert von 414 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in BWX Technologies in Q2 2014 am stärksten aufgestockt – der geschätzte Zuwachs beträgt 55,6 Mio. $.
- Der größte Positionsabbau von Starboard Value im Q2 2014 entfiel auf Calgon Carbon Corp und belief sich schätzungsweise auf 23,4 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in The Aaron's Company Inc Class A im Q2 2014 vollständig aufgelöst und dabei schätzungsweise 69,6 Mio. $ verkauft.
- Die zehn größten Positionen von Starboard Value machen im Q2 2014 80 % des Portfolios mit einem verwalteten Vermögen von 2,55 Mrd. $ aus.
- Starboard Value eröffnete 7 neue Positionen und schloss 2 Positionen im Q2 2014.
- Der Portfoliowert von Starboard Value stieg gegenüber dem Vorquartal um 40 % auf 2,55 Mrd. $.
Auf Grundlage der von Starboard Value für Q2 2014 am 14. Aug. 2014 eingereichten 13F-Meldung .