Starboard Value Portfolio-Positionen
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Top-Käufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
WEB
Web.com Group, Inc.
WEB
|
+87,2 Mio. $ |
| 2 |
BMS
Bemis
BMS
|
+41,8 Mio. $ |
| 3 |
RPM International
RPM
|
+31,5 Mio. $ |
| 4 |
Perrigo
PRGO
|
+30,8 Mio. $ |
| 5 |
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
|
+644.322 $ |
Größte Verkäufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
AABA
Altaba Inc
AABA
|
+298 Mio. $ |
| 2 |
Newell Brands
NWL
|
+256 Mio. $ |
| 3 |
EVHC
Envision Healthcare Holdings Inc
EVHC
|
+150 Mio. $ |
| 4 |
Macerich
MAC
|
+71,9 Mio. $ |
| 5 |
Brink's
BCO
|
+42,3 Mio. $ |
Sektoraufteilung
| Rang | Sektor | Gewichtung |
|---|---|---|
| 1 | Technologie | 43,19 % |
| 2 | Gesundheitswesen | 19,82 % |
| 3 | Nicht-Basiskonsumgüter | 14,05 % |
| 4 | Immobilien | 10,46 % |
| 5 | Basiskonsumgüter | 5,72 % |
| Name | Marktwert | Portfolioanteil | Aktien oder Kapitalbetrag |
Änderung der Beteiligung | Kapitalfluss | Im Bestand seit | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1
Perrigo
PRGO
2,25 Mrd. $
| 732 Mio. $ | 18,51 % |
10.041.425
+400.000
| +4 % | +30,8 Mio. $ |
2016 Q3
7 Quartale
|
|
2
Marvell Technology
MRVL
148 Mrd. $
| 723 Mio. $ | 18,27 % |
33.720.786
| – | – |
2016 Q1
9 Quartale
|
|
|
MLNX
3
Nicht mehr gelistet
Mellanox Technologies, Ltd.
MLNX
| 461 Mio. $ | 11,65 % |
5.466.621
| – | – |
2017 Q4
2 Quartale
|
|
4
Advance Auto Parts
AAP
2,76 Mrd. $
| 431 Mio. $ | 10,89 % |
3.175.000
| – | – |
2015 Q3
11 Quartale
|
|
|
AABA
5
Nicht mehr gelistet
Altaba Inc
AABA
| 413 Mio. $ | 10,43 % |
5.635.070
-3.976.657
| -41 % | -298 Mio. $ |
2017 Q2
4 Quartale
|
|
|
FCE.A
6
Nicht mehr gelistet
Forest City Realty Trust, Inc.
FCE.A
| 348 Mio. $ | 8,81 % |
15.272.223
| – | – |
2017 Q2
4 Quartale
|
|
|
7
Newell Brands
NWL
2,45 Mrd. $
| 226 Mio. $ | 5,72 % |
8.768.262
-9.816.192
| -53 % | -256 Mio. $ |
2018 Q1
1 Quartal
|
|
8
Cars.com
CARS
669 Mio. $
| 162 Mio. $ | 4,1 % |
5.717.000
-1.035.000
| -15 % | -28,5 Mio. $ |
2017 Q4
2 Quartale
|
|
|
BMS
9
Nicht mehr gelistet
Bemis
BMS
| 125 Mio. $ | 3,16 % |
2.959.487
+969.737
| +49 % | +41,8 Mio. $ |
2017 Q3
3 Quartale
|
|
|
WEB
10
Nicht mehr gelistet
Web.com Group, Inc.
WEB
| 112 Mio. $ | 2,84 % |
+4.338.750
| Neu | +87,2 Mio. $ |
2018 Q2
0 Quartale
|
|
|
11
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
14 Mrd. $
| 65,4 Mio. $ | 1,65 % |
496.000
+5.000
| +1 % | +644.322 $ |
2016 Q1
9 Quartale
|
|
|
12
Macerich
MAC
7,17 Mrd. $
| 65,4 Mio. $ | 1,65 % |
1.150.000
-1.266.850
| -52 % | -71,9 Mio. $ |
2017 Q3
3 Quartale
|
|
13
Baxter International
BAX
13,3 Mrd. $
| 41,2 Mio. $ | 1,04 % |
557.500
-490.000
| -47 % | -34,5 Mio. $ |
2015 Q3
11 Quartale
|
|
|
14
RPM International
RPM
13,2 Mrd. $
| 36,6 Mio. $ | 0,93 % |
+628.322
| Neu | +31,5 Mio. $ |
2018 Q2
0 Quartale
|
|
15
Nicht mehr gelistet
Assertio
ASRT
| 10,7 Mio. $ | 0,27 % |
26.733
-48.943
| -65 % | -19,9 Mio. $ |
2016 Q1
9 Quartale
|
|
16
Put
VanEck Semiconductor ETF
SMH
63 Mrd. $
| 2,63 Mio. $ | 0,07 % |
+3.400.000
| Neu | +178 Mio. $ |
2018 Q2
0 Quartale
|
|
17
Put
iShares Russell 2000 ETF
IWM
77,1 Mrd. $
| 870.000 $ | 0,02 % |
1.560.000
-2.389.400
| -61 % | -382 Mio. $ |
2013 Q4
18 Quartale
|
|
18
Comscore
SCOR
46,2 Mio. $
| 218.000 $ | 0,01 % |
+500
| Neu | +235.276 $ |
2018 Q2
0 Quartale
|
|
|
19
Brink's
BCO
4,82 Mrd. $
| – | – |
-592.455
| Geschlossen | -42,3 Mio. $ | – |
|
|
EVHC
20
Nicht mehr gelistet
Envision Healthcare Holdings Inc
EVHC
| – | – |
-3.907.197
| Geschlossen | -150 Mio. $ | – |
|
Ähnliche Fonds
Portfolio-Rückblick von Starboard Value für Q2 2018
Zum Stand von Q2 2018 hielt Starboard Value 20 Positionen im Wert von 3,96 Mrd. $, ein Rückgang um 13 % gegenüber 4,56 Mrd. $ im Vorquartal. Die zehn größten Positionen machen 94 % des Portfolios aus.
Starboard Value zog im Q2 2018 netto 708 Mio. $ ab, schloss 2 Positionen und reduzierte 7 Bestände. Der bemerkenswerteste Ausstieg war Envision Healthcare Holdings Inc – eine Position im geschätzten Wert von 150 Mio. $, die vollständig verkauft wurde.
Nach Sektoren betrachtet ist das Portfolio mit 43 % des verwalteten Vermögens am stärksten in Technologie gewichtet, gegenüber 40 % im Vorquartal. Es folgen Gesundheitswesen und Nicht-Basiskonsumgüter.
Entgegen dem Trend eröffnete Starboard Value eine neue Position in Web.com Group, Inc. im Wert von 112 Mio. $.
- Der größte Kauf von Starboard Value im Q2 2018 war Web.com Group, Inc.: 4.338.750 Aktien im Wert von 112 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in Bemis in Q2 2018 am stärksten aufgestockt – der geschätzte Zuwachs beträgt 41,8 Mio. $.
- Der größte Positionsabbau von Starboard Value im Q2 2018 entfiel auf Altaba Inc und belief sich schätzungsweise auf 298 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in Envision Healthcare Holdings Inc im Q2 2018 vollständig aufgelöst und dabei schätzungsweise 150 Mio. $ verkauft.
- Die zehn größten Positionen von Starboard Value machen im Q2 2018 94 % des Portfolios mit einem verwalteten Vermögen von 3,96 Mrd. $ aus.
- Starboard Value eröffnete 4 neue Positionen und schloss 2 Positionen im Q2 2018.
- Der Portfoliowert von Starboard Value sank gegenüber dem Vorquartal um 13 % auf 3,96 Mrd. $.
Auf Grundlage der von Starboard Value für Q2 2018 am 14. Aug. 2018 eingereichten 13F-Meldung .