Starboard Value Portfolio-Positionen
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Top-Käufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
MLNX
Mellanox Technologies, Ltd.
MLNX
|
+265 Mio. $ |
| 2 |
Cars.com
CARS
|
+118 Mio. $ |
| 3 |
FCE.A
Forest City Realty Trust, Inc.
FCE.A
|
+48,8 Mio. $ |
| 4 |
TYPE
Monotype Imaging Holdings Inc.
TYPE
|
+32,9 Mio. $ |
| 5 |
BMS
Bemis
BMS
|
+29,1 Mio. $ |
Größte Verkäufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
AABA
Altaba Inc
AABA
|
+125 Mio. $ |
| 2 |
Etsy
ETSY
|
+71,6 Mio. $ |
| 3 |
Hewlett Packard
HPE
|
+39,8 Mio. $ |
| 4 |
Brink's
BCO
|
+34,9 Mio. $ |
| 5 |
Jack in the Box
JACK
|
+17,8 Mio. $ |
Sektoraufteilung
| Rang | Sektor | Gewichtung |
|---|---|---|
| 1 | Technologie | 51,07 % |
| 2 | Gesundheitswesen | 25,54 % |
| 3 | Nicht-Basiskonsumgüter | 10,23 % |
| 4 | Immobilien | 4,11 % |
| 5 | Kommunikationsdienste | 3,23 % |
| Name | Marktwert | Portfolioanteil | Aktien oder Kapitalbetrag |
Änderung der Beteiligung | Kapitalfluss | Im Bestand seit | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
1
Perrigo
PRGO
2,25 Mrd. $
| 840 Mio. $ | 20,55 % |
9.641.425
| – | – |
2016 Q3
5 Quartale
|
|
|
AABA
2
Nicht mehr gelistet
Altaba Inc
AABA
| 734 Mio. $ | 17,94 % |
10.502.806
-1.795.821
| -15 % | -125 Mio. $ |
2017 Q2
2 Quartale
|
|
3
Marvell Technology
MRVL
141 Mrd. $
| 724 Mio. $ | 17,71 % |
33.720.786
| – | – |
2016 Q1
7 Quartale
|
|
|
MLNX
4
Nicht mehr gelistet
Mellanox Technologies, Ltd.
MLNX
| 324 Mio. $ | 7,92 % |
+5.006.621
| Neu | +265 Mio. $ |
2017 Q4
0 Quartale
|
|
5
Advance Auto Parts
AAP
2,75 Mrd. $
| 317 Mio. $ | 7,74 % |
3.175.000
| – | – |
2015 Q3
9 Quartale
|
|
6
Fortinet
FTNT
93,5 Mrd. $
| 154 Mio. $ | 3,76 % |
17.582.030
-2.021.020
| -10 % | -16,5 Mio. $ |
2017 Q1
3 Quartale
|
|
|
7
Cars.com
CARS
662 Mio. $
| 132 Mio. $ | 3,23 % |
+4.575.000
| Neu | +118 Mio. $ |
2017 Q4
0 Quartale
|
|
|
FCE.A
8
Nicht mehr gelistet
Forest City Realty Trust, Inc.
FCE.A
| 129 Mio. $ | 3,15 % |
5.337.223
+1.969.723
| +58 % | +48,8 Mio. $ |
2017 Q2
2 Quartale
|
|
|
BMS
9
Nicht mehr gelistet
Bemis
BMS
| 102 Mio. $ | 2,49 % |
2.130.000
+630.000
| +42 % | +29,1 Mio. $ |
2017 Q3
1 Quartal
|
|
10
Stewart Information Services
STC
1,31 Mrd. $
| 97,9 Mio. $ | 2,39 % |
2.315.000
| – | – |
2016 Q3
5 Quartale
|
|
|
EVHC
11
Nicht mehr gelistet
Envision Healthcare Holdings Inc
EVHC
| 89 Mio. $ | 2,18 % |
2.574.852
-61.641
| -2 % | -2,16 Mio. $ |
2017 Q3
1 Quartal
|
|
|
TYPE
12
Nicht mehr gelistet
Monotype Imaging Holdings Inc.
TYPE
| 82 Mio. $ | 2,01 % |
3.404.546
+1.403.319
| +70 % | +32,9 Mio. $ |
2017 Q3
1 Quartal
|
|
13
Baxter International
BAX
13,4 Mrd. $
| 77,1 Mio. $ | 1,89 % |
1.192.500
-162.500
| -12 % | -10,4 Mio. $ |
2015 Q3
9 Quartale
|
|
14
Cognizant
CTSH
28,2 Mrd. $
| 71 Mio. $ | 1,74 % |
1.000.000
-150.000
| -13 % | -11 Mio. $ |
2016 Q4
4 Quartale
|
|
|
15
Brink's
BCO
4,81 Mrd. $
| 67,3 Mio. $ | 1,65 % |
855.205
-431.155
| -34 % | -34,9 Mio. $ |
2015 Q1
11 Quartale
|
|
16
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
14 Mrd. $
| 66,1 Mio. $ | 1,62 % |
526.000
-135.000
| -20 % | -16,9 Mio. $ |
2016 Q1
7 Quartale
|
|
17
Macerich
MAC
7,11 Mrd. $
| 39,4 Mio. $ | 0,96 % |
600.000
+100.000
| +20 % | +6,12 Mio. $ |
2017 Q3
1 Quartal
|
|
18
Nicht mehr gelistet
Assertio
ASRT
| 37,8 Mio. $ | 0,92 % |
78.255
-10.000
| -11 % | -3,89 Mio. $ |
2016 Q1
7 Quartale
|
|
19
Put
iShares Russell 2000 ETF
IWM
77,1 Mrd. $
| 6,74 Mio. $ | 0,16 % |
2.962.500
+1.062.500
| +56 % | +160 Mio. $ |
2013 Q4
16 Quartale
|
|
|
20
Etsy
ETSY
7,67 Mrd. $
| – | – |
-4.240.000
| Geschlossen | -71,6 Mio. $ | – |
|
|
21
Hewlett Packard
HPE
64,1 Mrd. $
| – | – |
-2.704.973
| Geschlossen | -39,8 Mio. $ | – |
|
|
22
Jack in the Box
JACK
283 Mio. $
| – | – |
-175.000
| Geschlossen | -17,8 Mio. $ | – |
|
23
MBIA
MBI
239 Mio. $
| – | – |
-1.200.000
| Geschlossen | -10,4 Mio. $ | – |
|
24
Quantum Corp
QMCO
607 Mio. $
| – | – |
-46.994
| Geschlossen | -5,75 Mio. $ | – |
|
|
ILG
25
Nicht mehr gelistet
ILG, Inc Common Stock
ILG
| – | – |
-625.000
| Geschlossen | -16,7 Mio. $ | – |
|
Ähnliche Fonds
Portfolio-Rückblick von Starboard Value für Q4 2017
Zum Stand von Q4 2017 hielt Starboard Value 26 Positionen im Wert von 4,09 Mrd. $, ein Anstieg um 10 % gegenüber 3,7 Mrd. $ im Vorquartal. Die zehn größten Positionen machen 87 % des Portfolios aus.
Die Meldung von Starboard Value für Q4 2017 weist 2 neu, 5 erhöht, 8 reduziert und 7 geschlossen Positionen aus. Seine größte neue Position war Mellanox Technologies, Ltd.: 5.006.621 Aktien im Wert von 324 Mio. $. Der größte Verkauf betraf Altaba Inc mit einem geschätzten Wert von 125 Mio. $.
Nach Sektoren betrachtet ist das Portfolio mit 51 % des verwalteten Vermögens am stärksten in Technologie gewichtet, gegenüber 47 % im Vorquartal. Es folgen Gesundheitswesen und Nicht-Basiskonsumgüter.
- Der größte Kauf von Starboard Value im Q4 2017 war Mellanox Technologies, Ltd.: 5.006.621 Aktien im Wert von 324 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in Forest City Realty Trust, Inc. in Q4 2017 am stärksten aufgestockt – der geschätzte Zuwachs beträgt 48,8 Mio. $.
- Der größte Positionsabbau von Starboard Value im Q4 2017 entfiel auf Altaba Inc und belief sich schätzungsweise auf 125 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in Etsy im Q4 2017 vollständig aufgelöst und dabei schätzungsweise 71,6 Mio. $ verkauft.
- Die zehn größten Positionen von Starboard Value machen im Q4 2017 87 % des Portfolios mit einem verwalteten Vermögen von 4,09 Mrd. $ aus.
- Starboard Value eröffnete 2 neue Positionen und schloss 7 Positionen im Q4 2017.
- Der Portfoliowert von Starboard Value stieg gegenüber dem Vorquartal um 10 % auf 4,09 Mrd. $.
Auf Grundlage der von Starboard Value für Q4 2017 am 14. Feb. 2018 eingereichten 13F-Meldung .