Starboard Value Portfolio-Positionen
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Top-Käufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
Macy's
M
|
+198 Mio. $ |
| 2 |
Brink's
BCO
|
+67,3 Mio. $ |
| 3 |
Edgewell Personal Care
EPC
|
+35,5 Mio. $ |
| 4 |
Alibaba
BABA
|
+31,7 Mio. $ |
| 5 |
BDBD
BOULDER BRANDS INC
BDBD
|
+26,7 Mio. $ |
Größte Verkäufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
YHOO
Yahoo Inc
YHOO
|
+141 Mio. $ |
| 2 |
BWX Technologies
BWXT
|
+61,8 Mio. $ |
| 3 |
MWV
MEADWESTVACO CORP
MWV
|
+61,7 Mio. $ |
| 4 |
MCRL
MICREL INC
MCRL
|
+43,6 Mio. $ |
| 5 |
ISSI
INTEGRATED SILICON SOLUTN INC
ISSI
|
+38,5 Mio. $ |
Sektoraufteilung
| Rang | Sektor | Gewichtung |
|---|---|---|
| 1 | Nicht-Basiskonsumgüter | 35,87 % |
| 2 | Sonstiges | 33,49 % |
| 3 | Grundstoffe | 12,35 % |
| 4 | Industrie | 9,41 % |
| 5 | Energie | 3,15 % |
| Name | Marktwert | Portfolioanteil | Aktien oder Kapitalbetrag |
Änderung der Beteiligung | Kapitalfluss | Im Bestand seit | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
1
Put
iShares Russell 2000 ETF
IWM
74,2 Mrd. $
| 1,07 Mrd. $ | 24,22 % |
8.600.000
-1.570.000
| -15 % | -196 Mio. $ |
2013 Q4
6 Quartale
|
|
2
Darden Restaurants
DRI
25,6 Mrd. $
| 827 Mio. $ | 18,65 % |
13.015.997
| – | – |
2013 Q4
6 Quartale
|
|
|
MWV
3
Nicht mehr gelistet
MEADWESTVACO CORP
MWV
| 417 Mio. $ | 9,4 % |
8.836.440
-1.257.396
| -12 % | -61,7 Mio. $ |
2014 Q2
4 Quartale
|
|
4
Nicht mehr gelistet
ODP
ODP
| 377 Mio. $ | 8,51 % |
4.355.361
-65.870
| -1 % | -6,06 Mio. $ |
2013 Q2
8 Quartale
|
|
|
5
Macy's
M
6,03 Mrd. $
| 197 Mio. $ | 4,45 % |
+2.924.534
| Neu | +198 Mio. $ |
2015 Q2
0 Quartale
|
|
6
Insperity
NSP
1,9 Mrd. $
| 170 Mio. $ | 3,83 % |
6.671.952
| – | – |
2014 Q4
2 Quartale
|
|
|
YHOO
7
Nicht mehr gelistet
Yahoo Inc
YHOO
| 139 Mio. $ | 3,15 % |
3.549.604
-3.274.816
| -48 % | -141 Mio. $ |
2014 Q3
3 Quartale
|
|
|
8
Brink's
BCO
4,54 Mrd. $
| 127 Mio. $ | 2,85 % |
4.299.400
+2.224.400
| +107 % | +67,3 Mio. $ |
2015 Q1
1 Quartal
|
|
9
Nicht mehr gelistet
Staples Inc
SPLS
| 125 Mio. $ | 2,81 % |
8.136.527
-2.120.284
| -21 % | -34,5 Mio. $ |
2014 Q4
2 Quartale
|
|
|
10
CALL
Nicht mehr gelistet
Staples Inc
SPLS
| 122 Mio. $ | 2,76 % |
8.000.000
-6.225.000
| -44 % | -101 Mio. $ |
2014 Q4
2 Quartale
|
|
11
Adeia
ADEA
1,71 Mrd. $
| 74,1 Mio. $ | 1,67 % |
7.371.000
-2.457.000
| -25 % | -25,2 Mio. $ |
2013 Q2
8 Quartale
|
|
|
12
CALL
Nicht mehr gelistet
ODP
ODP
| 70,1 Mio. $ | 1,58 % |
810.000
| – | – |
2014 Q4
2 Quartale
|
|
13
Nicht mehr gelistet
WAUSAU PAPER CORP.
WPP
| 68,8 Mio. $ | 1,55 % |
7.500.000
| – | – |
2013 Q2
8 Quartale
|
|
14
CALL
Humana
HUM
52,1 Mrd. $
| 66,9 Mio. $ | 1,51 % |
+350.000
| Neu | +65 Mio. $ |
2015 Q2
0 Quartale
|
|
15
LSB Industries
LXU
763 Mio. $
| 61,9 Mio. $ | 1,4 % |
1.969.500
-273.000
| -12 % | -8,93 Mio. $ |
2013 Q4
6 Quartale
|
|
|
RLD
16
Nicht mehr gelistet
REALD INC COM STK
RLD
| 61 Mio. $ | 1,38 % |
4.950.000
| – | – |
2014 Q1
5 Quartale
|
|
|
MCRL
17
Nicht mehr gelistet
MICREL INC
MCRL
| 51,3 Mio. $ | 1,16 % |
3.689.432
-3.092.568
| -46 % | -43,6 Mio. $ |
2014 Q2
4 Quartale
|
|
|
18
Alibaba
BABA
272 Mrd. $
| 50 Mio. $ | 1,13 % |
593.700
+368.700
| +164 % | +31,7 Mio. $ |
2014 Q4
2 Quartale
|
|
|
19
BWX Technologies
BWXT
11 Mrd. $
| 49 Mio. $ | 1,1 % |
2.087.074
-2.631.176
| -56 % | -61,8 Mio. $ |
2013 Q2
8 Quartale
|
|
20
Curtiss-Wright
CW
16,8 Mrd. $
| 47,7 Mio. $ | 1,08 % |
658.900
+168.900
| +34 % | +12,5 Mio. $ |
2013 Q3
7 Quartale
|
|
|
21
Edgewell Personal Care
EPC
1,29 Mrd. $
| 45,2 Mio. $ | 1,02 % |
+343.900
| Neu | +35,5 Mio. $ |
2015 Q2
0 Quartale
|
|
22
Quantum Corp
QMCO
570 Mio. $
| 43,2 Mio. $ | 0,97 % |
160.594
| – | – |
2013 Q2
8 Quartale
|
|
23
Aecom
ACM
8,59 Mrd. $
| 24,3 Mio. $ | 0,55 % |
+734.200
| Neu | +24,2 Mio. $ |
2015 Q2
0 Quartale
|
|
|
BDBD
24
Nicht mehr gelistet
BOULDER BRANDS INC
BDBD
| 20,6 Mio. $ | 0,46 % |
+2.964.100
| Neu | +26,7 Mio. $ |
2015 Q2
0 Quartale
|
|
|
ISSI
25
Nicht mehr gelistet
INTEGRATED SILICON SOLUTN INC
ISSI
| 18,3 Mio. $ | 0,41 % |
827.441
-1.946.709
| -70 % | -38,5 Mio. $ |
2014 Q3
3 Quartale
|
|
Ähnliche Fonds
Portfolio-Rückblick von Starboard Value für Q2 2015
Zum Stand von Q2 2015 hielt Starboard Value 40 Positionen im Wert von 4,43 Mrd. $, ein Rückgang um 7,7 % gegenüber 4,81 Mrd. $ im Vorquartal. Die zehn größten Positionen machen 81 % des Portfolios aus.
Die Meldung von Starboard Value für Q2 2015 weist 12 neu, 3 erhöht, 14 reduziert und 4 geschlossen Positionen aus. Seine größte neue Position war Macy's: 2.924.534 Aktien im Wert von 197 Mio. $. Der größte Verkauf betraf Yahoo Inc mit einem geschätzten Wert von 141 Mio. $.
Nach Sektoren betrachtet ist das Portfolio mit 36 % des verwalteten Vermögens am stärksten in Nicht-Basiskonsumgüter gewichtet, gegenüber 30 % im Vorquartal. Es folgen Sonstiges und Grundstoffe.
- Der größte Kauf von Starboard Value im Q2 2015 war Macy's: 2.924.534 Aktien im Wert von 197 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in Brink's in Q2 2015 am stärksten aufgestockt – der geschätzte Zuwachs beträgt 67,3 Mio. $.
- Der größte Positionsabbau von Starboard Value im Q2 2015 entfiel auf Yahoo Inc und belief sich schätzungsweise auf 141 Mio. $.
- Starboard Value hat seine Position in Bank of New York Mellon im Q2 2015 vollständig aufgelöst und dabei schätzungsweise 30,2 Mio. $ verkauft.
- Die zehn größten Positionen von Starboard Value machen im Q2 2015 81 % des Portfolios mit einem verwalteten Vermögen von 4,43 Mrd. $ aus.
- Starboard Value eröffnete 12 neue Positionen und schloss 4 Positionen im Q2 2015.
- Der Portfoliowert von Starboard Value sank gegenüber dem Vorquartal um 7,7 % auf 4,43 Mrd. $.
Auf Grundlage der von Starboard Value für Q2 2015 am 14. Aug. 2015 eingereichten 13F-Meldung .