Starboard Value 포트폴리오 보유 종목
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
주요 매수 종목
| 순위 | 주식 | 가치 |
|---|---|---|
| 1 |
Marvell Technology
MRVL
|
+US$1.88억 |
| 2 |
YHOO
Yahoo Inc
YHOO
|
+US$1.63억 |
| 3 |
Assertio
ASRT
|
+US$4560만 |
| 4 |
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
|
+US$4026만 |
| 5 |
Macy's
M
|
+US$2542만 |
주요 매도 종목
| 순위 | 주식 | 가치 |
|---|---|---|
| 1 |
Darden Restaurants
DRI
|
+US$3.18억 |
| 2 |
MDAS
MEDASSETS INC COM STK (DE)
MDAS
|
+US$1.65억 |
| 3 |
Media General, Inc
MEG
|
+US$8892만 |
| 4 |
WAUSAU PAPER CORP.
WPP
|
+US$7672만 |
| 5 |
RLD
REALD INC COM STK
RLD
|
+US$4906만 |
섹터 구성
| 순위 | 섹터 | 비중 |
|---|---|---|
| 1 | 임의소비재 | 37.39% |
| 2 | 기타 | 17.71% |
| 3 | 에너지 | 15.91% |
| 4 | 산업재 | 13.95% |
| 5 | 정보기술 | 7.8% |
| 이름 | 평가액 | 포트폴리오 비중 | 주식 수 또는 원금 |
지분 변동 | 자금 흐름 | 보유 시작일 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
YHOO
1
상장폐지됨
Yahoo Inc
YHOO
| US$4.53억 | 15.91% |
12,298,627
+5,194,723
| +73% | +US$1.63억 |
2014 Q3
6개 분기
|
|
|
2
Darden Restaurants
DRI
US$259억
| US$4.39억 | 15.42% |
6,615,000
-5,020,000
| -43% | -US$3.18억 |
2013 Q4
9개 분기
|
|
3
풋옵션
iShares Russell 2000 ETF
IWM
US$771억
| US$4.34억 | 15.27% |
3,926,800
-5,773,200
| -60% | -US$5.98억 |
2013 Q4
9개 분기
|
|
4
Advance Auto Parts
AAP
US$27.5억
| US$2.74억 | 9.62% |
1,707,376
| – | – |
2015 Q3
2개 분기
|
|
|
5
Marvell Technology
MRVL
US$1410억
| US$2.1억 | 7.39% |
+20,397,364
| 신규 | +US$1.88억 |
2016 Q1
0개 분기
|
|
6
상장폐지됨
WestRock Company
WRK
| US$1.78억 | 6.27% |
5,068,090
+55,495
| +1% | +US$181만 |
2015 Q3
2개 분기
|
|
|
7
Macy's
M
US$64.5억
| US$1.73억 | 6.08% |
3,924,944
+615,134
| +19% | +US$2542만 |
2015 Q2
3개 분기
|
|
8
Insperity
NSP
US$19.2억
| US$1.73억 | 6.07% |
6,671,952
| – | – |
2014 Q4
5개 분기
|
|
9
Brink's
BCO
US$48.1억
| US$1.54억 | 5.41% |
4,578,930
| – | – |
2015 Q1
4개 분기
|
|
10
Baxter International
BAX
US$134억
| US$1.06억 | 3.72% |
2,574,815
+174,815
| +7% | +US$666만 |
2015 Q3
2개 분기
|
|
11
Curtiss-Wright
CW
US$171억
| US$5211만 | 1.83% |
688,600
+15,000
| +2% | +US$104만 |
2013 Q3
10개 분기
|
|
12
Four Corners Property Trust
FCPT
US$25.6억
| US$4417만 | 1.55% |
2,460,814
-2,852,497
| -54% | -US$4778만 |
2015 Q4
1분기
|
|
|
13
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
US$140억
| US$4324만 | 1.52% |
+464,000
| 신규 | +US$4026만 |
2016 Q1
0개 분기
|
|
|
14
상장폐지됨
Assertio
ASRT
| US$4109만 | 1.44% |
+49,167
| 신규 | +US$4560만 |
2016 Q1
0개 분기
|
|
15
Aecom
ACM
US$90.7억
| US$1847만 | 0.65% |
600,000
| – | – |
2015 Q2
3개 분기
|
|
16
Nexstar Media Group
NXST
US$64.1억
| US$1479만 | 0.52% |
+334,000
| 신규 | +US$1512만 |
2016 Q1
0개 분기
|
|
17
Quantum Corp
QMCO
US$6.07억
| US$1157만 | 0.41% |
118,556
-42,038
| -26% | -US$404만 |
2013 Q2
11개 분기
|
|
18
Cigna
CI
US$783억
| – | – |
-64,394
| 청산됨 | -US$942만 | – |
|
19
상장폐지됨
ODP
ODP
| – | – |
-448,056
| 청산됨 | -US$3921만 | – |
|
|
NYRT
20
상장폐지됨
New York REIT, Inc.
NYRT
| – | – |
-141,000
| 청산됨 | -US$1622만 | – |
|
|
LNCE
21
상장폐지됨
Snyders-Lance, Inc.
LNCE
| – | – |
-210,000
| 청산됨 | -US$720만 | – |
|
|
22
콜옵션
상장폐지됨
Media General, Inc
MEG
| – | – |
-750,000
| 청산됨 | -US$1211만 | – |
|
|
23
상장폐지됨
Media General, Inc
MEG
| – | – |
-5,506,221
| 청산됨 | -US$8892만 | – |
|
|
RLD
24
상장폐지됨
REALD INC COM STK
RLD
| – | – |
-4,650,000
| 청산됨 | -US$4906만 | – |
|
|
MDAS
25
상장폐지됨
MEDASSETS INC COM STK (DE)
MDAS
| – | – |
-5,325,000
| 청산됨 | -US$1.65억 | – |
|
유사한 펀드
Starboard Value의 2016년 1분기 포트폴리오 리뷰
2016년 1분기 기준, Starboard Value의 보유 포지션은 27개, 총액은 US$28.4억였으며 전 분기 US$37.1억보다 23% 감소했어요. 보유 비중이 가장 큰 10개 종목이 포트폴리오의 91% 비중을 차지해요.
Starboard Value 측은 2016년 1분기에 순 US$3.67억 규모를 회수했으며, 9개 포지션을 청산하고 4개 보유 종목의 비중을 줄였어요. 가장 주목할 만한 포지션 청산은 MEDASSETS INC COM STK (DE) 주식으로, 추정 US$1.65억 규모의 보유분을 전량 매도했어요.
섹터별로 보면 포트폴리오 자산에서 임의소비재 비중이 37% 수준으로 가장 높아요. 한 분기 전 37%에서 상승했으며, 다음으로는 기타, 에너지 순이에요.
시장 흐름에 역행해, Starboard Value 측은 Marvell Technology에 US$2.1억 규모의 신규 포지션을 구축했어요.
- Starboard Value의 2016년 1분기 최대 매수 종목은 Marvell Technology 주식으로, US$2.1억 상당의 20,397,364주를 매수했어요.
- Starboard Value 측이 2016년 1분기에 Yahoo Inc 보유 규모를 가장 많이 늘렸고, 추정 증가액은 US$1.63억 규모예요.
- Starboard Value의 2016년 1분기 최대 비중 축소 종목은 Darden Restaurants이며, 추정 감소액은 US$3.18억예요.
- Starboard Value 측은 2016년 1분기에 MEDASSETS INC COM STK (DE) 보유분을 전량 매도해 추정 US$1.65억 규모의 포지션을 정리했어요.
- Starboard Value의 2016년 1분기 포트폴리오에서 상위 10개 보유 종목은 전체 운용자산 US$28.4억 중 91% 비중을 차지해요.
- Starboard Value 측은 2016년 1분기에 신규 포지션 4개를 편입하고 9개를 청산했어요.
- Starboard Value의 포트폴리오 가치가 전분기 대비 23% 하락해 US$28.4억 규모가 됐어요.
2016년 5월 13일에 제출된 Starboard Value의 2016년 1분기 13F 공시 기준입니다.