Investieren während einer Rezession: Worauf Sie setzen und was Sie vermeiden sollten

Wie investiert man in einer Rezession?

Anleger sollten während einer Rezession Vorsicht walten lassen, aber auch nach Gelegenheiten Ausschau halten, hochwertige Vermögenswerte günstig zu erwerben. Obwohl dies schwierige Umstände sind, bieten sie zugleich die beste Gelegenheit.

Die Anlagen mit der schlechtesten Wertentwicklung während einer Rezession sind stark fremdfinanzierte, konjunkturabhängige und spekulative Investments. Anleger sollten sich bewusst sein, dass Unternehmen, die in eine dieser Kategorien fallen, Gefahr laufen, zu scheitern.

Stattdessen investieren diejenigen, die während einer Rezession Geld verdienen möchten, in hochwertige Unternehmen mit solider Finanzlage, wenig Schulden und positivem Cashflow sowie in Branchen, die sich in der Vergangenheit gut entwickelt haben.

Faktoren, die Sie beim Investieren berücksichtigen sollten

Ein Bärenmarkt ist eine Phase, in der die Kurse über längere Zeit deutlich fallen. Laut der US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) ist ein Bärenmarkt „eine Phase, in der die Aktienkurse fallen und die Marktstimmung negativ ist“. Als Bärenmarkt gilt auch ein Kursrückgang von 20 % oder mehr über einen Zeitraum von etwa zwei Monaten.

Laut einer Ende Oktober veröffentlichten Analyse von Morgan Stanley würden Anleihen bis 2022 um 15 % und Aktien um rund 19 % fallen. Die aktuellen Rückgänge reichen aus, um Anleger darüber nachdenken zu lassen, wie sie ihre Portfolios verwalten sollen, auch wenn sie bei Weitem nicht die 20 % erreichen, die die SEC als Richtwert heranzieht.

Zu den wichtigsten Verhaltensregeln in solchen Situationen gehört, Ihr Geld investiert zu lassen und nicht aus dem Markt zu nehmen, weiterhin entsprechend Ihren Bedürfnissen zu investieren und sich der Risiken bewusst zu sein, die mit der aktuellen Wirtschaftslage verbunden sind. Auch die Möglichkeit, sinnvolle Chancen zu nutzen, sollte nicht außer Acht gelassen werden.

Ziehen Sie Ihr Geld nicht ab

Ihre Anlageentscheidungen sollten sich idealerweise an klaren Anlagezielen sowie Ihrer Risikotoleranz und Ihren kurz-, mittel- und langfristigen Plänen orientieren. Wenn die Märkte turbulent werden, kann es jedoch verlockend sein, diese umsichtige Planung aufzugeben und Ihr Geld einfach aus dem Markt abzuziehen.

Da wir alle Menschen sind, fällt es schwer, Emotionen von finanziellen Entscheidungen zu trennen. James Martielli, Leiter der Anlage- und Handelsdienstleistungen bei Vanguard, einer Organisation für Privatanleger, merkt jedoch an, dass Sie bei einer emotionalen Entscheidung wahrscheinlich nicht einer Strategie folgen, sondern auf ein auslösendes Ereignis reagieren, etwa auf Nachrichten, die Angst schüren.

Colleen Cunniffe aus der Anleihenabteilung von Vanguard vertritt die Auffassung, dass Emotionen nur bei der Entwicklung Ihres Anlageplans und der Bestimmung Ihrer Risikotoleranz eine Rolle spielen sollten. Alle weiteren Anlageentscheidungen sollten auf Daten, Analysen und Erfahrung beruhen, sobald die anfängliche Entscheidung zur Risikotoleranz getroffen wurde, die nicht häufig geändert werden sollte.

„Kurzfristige Unsicherheiten, von denen erwartet wird, dass sie sich im Laufe der Zeit verändern, führen zu volatilen Märkten. Verkäufe in solchen Märkten können darauf hindeuten, dass Ihre Handlungen nicht mit Ihren langfristigen Anlagezielen übereinstimmen, so Cunniffe.

Investieren Sie nach Ihren eigenen Bedürfnissen

Auch wenn die Kaufpreise in einem fallenden Markt niedriger sein könnten, ist es keine gute Idee, in einen Kaufrausch zu verfallen. Generell raten Experten, sich in dieser Situation auf Ihre langfristigen Ziele und Prioritäten zu konzentrieren.

Ein Markt im Abschwung kann bei gründlicher Recherche Chancen bieten. Laut Cunniffe müssen diese jedoch weiterhin im Hinblick auf Ihre Ziele und Risikotoleranz geprüft werden.

Wenn Sie Chancen gründlich prüfen und mit Ihrer eigenen Anlagestrategie abgleichen, können fallende Märkte solche Chancen bieten.

Es ist entscheidend, sorgfältig abzuwägen, ob eine Umschichtung bestehender Mittel für Investitionen in einem Bärenmarkt mit Ihren langfristigen Zielen vereinbar ist, sagt Cunniffe. „Es wäre beispielsweise unklug, Geld, das für Notfälle oder als Rücklage für schlechte Zeiten vorgesehen ist, nur deshalb zu investieren, weil die Märkte gefallen sind.“

Der Zeithorizont Ihrer finanziellen Ziele und Vorhaben ist ein weiterer entscheidender Aspekt beim Kauf von Aktien, unabhängig davon, ob gerade ein Bullen- oder Bärenmarkt herrscht. Sie sollten wissen, wie lange es dauern wird, bis sich Ihre Käufe amortisieren, und sicherstellen, dass dieser Zeitplan zu Ihren Anlagezielen passt.

Anlageentscheidungen sollten letztlich auf Daten, Analysen und Erfahrung beruhen und nicht nur auf den absolut niedrigsten Preisen. Werden diese Informationen berücksichtigt, kann sich herausstellen, dass etwas, das günstig erscheint, tatsächlich immer noch teuer ist. „Es gibt möglicherweise einen guten Grund dafür, dass ein Vermögenswert jetzt günstiger ist als im vergangenen Monat“, sagt sie. „Ich würde keine Anleihe kaufen, nur weil sie heute günstiger ist als gestern – genauso wenig, wie ich aus demselben Grund ein Haus kaufen würde. Vielleicht hat die Stadt nebenan eine neue Abfallanlage genehmigt. Sie sollten ständig recherchieren.“

Die Risiken einer Anlage in einem fallenden Markt verstehen

Machen Sie sich mit den Risiken vertraut, bevor Sie im aktuellen Marktumfeld Käufe tätigen. Außerdem könnte sich der Markt nicht so schnell erholen, wie Sie erwarten. Manche Bärenmärkte dauern nur wenige Monate, andere hingegen mehrere Jahre.

Cunniffe zufolge gilt: „Jeder Bärenmarkt hat seine eigenen Besonderheiten, die sowohl den Umfang als auch den Zeitpunkt einer Erholung beeinflussen.“

Außerdem besteht das Risiko, dass Panik, Ausverkäufe oder eine Verschlechterung der Marktbedingungen die Kurse noch weiter drücken.

Bei Investitionen in einem fallenden Markt ist weiterhin Vorsicht geboten. Auch wenn Aktien derzeit günstig erscheinen, schließt das eine weitere Unterbewertung nicht aus. Außerdem besteht immer die Möglichkeit, dass sich ein Marktrückgang zu einem ausgewachsenen Börsencrash entwickelt, so Michael Collins, CFA, Gründer und CEO des Vermögensverwaltungs- und Finanzplanungsunternehmens WinCap Financial sowie Professor am Endicott College in Beverly, Massachusetts.

Nutzen Sie attraktive Gelegenheiten

Trotz aller bereits hervorgehobenen Nachteile können umsichtige Anleger dennoch einige Chancen finden. Hier sind einige Optionen, die Sie in Betracht ziehen können.

• Dividendenaktien: Aktien, die Dividenden ausschütten, können dennoch Renditen erzielen, in schwachen Marktphasen manchmal sogar höhere. Ein zusätzlicher Vorteil ist, dass Sie Dividendenwerte möglicherweise günstiger erwerben können, da die Kosten für den Kauf dieser Aktien während eines Abschwungs gesunken sein könnten.
• Anleihen: Laut Victor Hernandez, Wealth Partner bei J.P. Morgan Wealth Management, könnten Anleihen für Menschen, die Erträge suchen, eine Chance bieten. „Die aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve könnten Anlass geben, Anleihen in Betracht zu ziehen. Während US-Unternehmensanleihen Renditen im mittleren bis oberen einstelligen Prozentbereich bieten, kann man jetzt erstmals seit mehr als 15 Jahren kurzfristige US-Staatsanleihen mit Zinssätzen von über 4 % kaufen“, sagte Hernandez.

Cunniffe schlägt vor, als weitere Möglichkeit die Branchen zu untersuchen, die vom aktuellen Markt betroffen sind.

Zur Veranschaulichung sagt sie: „Während der Marktverwerfungen durch Covid konzentrierte sich unser Research-Team für aktive festverzinsliche Anlagen auf von Covid betroffene Branchen wie Freizeit, Restaurants und Reisen, um Gelegenheiten zu entdecken, zu äußerst günstigen Konditionen in Unternehmen mit solider Bonität zu investieren.“

Entscheidend für jede Anlageentscheidung ist, dass Sie Ihre Entscheidungen auf Recherche stützen und dabei Ihre Risikotoleranz sowie Ihren Anlagehorizont berücksichtigen.

Defensive Aktien in einer Rezession halten

Wenn die Wirtschaft wächst, verzeichnen Aktien aus dem Bereich zyklischer Konsum häufig deutliche Kursanstiege. Da ihre Kursgewinne und -verluste von den Höhen und Tiefen der Konjunkturzyklen und vom Verbrauchervertrauen abhängen, werden sie als zyklische Aktien bezeichnet.

Versorgeraktien und Basiskonsumgüteraktien sind Beispiele für defensive Titel in nichtzyklischen Sektoren, die typischerweise vor diesen Schwankungen geschützt sind. Defensive Aktien können Ihr Portfolio während einer Rezession absichern.

Unternehmen, die lebensnotwendige Güter wie Lebensmittel, Energie und Wohnraum bereitstellen, sind laut Katz typischerweise nichtzyklisch und weniger anfällig für Konjunkturzyklen.

Lebensmittel, Getränke und Haushaltsprodukte sind Beispiele für Basiskonsumgüter, deren Absatz weitgehend unabhängig von Rezessionen ist: Unabhängig von der Wirtschaftslage müssen die Menschen weiterhin essen und Toilettenpapier benutzen. Versorgeraktien entwickeln sich während einer Rezession besser als andere Aktienkategorien, weil die Nachfrage nach ihren Leistungen stabil bleibt.

Laut NBER-Analysten bleibt „die Gesundheitsbranche über den Konjunkturzyklus hinweg stabil“, heißt es in einem Bericht aus dem Jahr 2021. „Wenn überhaupt, scheint die Beschäftigung im Gesundheitswesen zu steigen, wenn Landkreise stärkere wirtschaftliche Abschwünge erleben.“

Nutzen Sie den Cost-Average-Effekt

Beim Cost-Average-Effekt investieren Sie regelmäßig einen festgelegten Betrag in eine Anlage, unabhängig vom Preis.

Der Cost-Average-Effekt ist eine ausgezeichnete Strategie für Rezessionen, da Sie damit Anteile kaufen können, wenn der Kurs fällt. Mit neuen Mitteln können Sie den Cost-Average-Effekt nutzen oder dasselbe Ergebnis erzielen, indem Sie Ihre Dividenden automatisch in das Wertpapier reinvestieren lassen.

Attraktive Anlagemöglichkeiten in einer Rezession

Wenn die Märkte fallen, verkaufen viele Anleger sofort ihre Positionen, um den Schmerz über die Verluste zu lindern. Tatsächlich verbessert der Markt die künftigen Ertragsaussichten für Anleger, die jetzt einsteigen, indem Aktien in dieser Phase günstiger bewertet werden. Ein Rückgang der Vermögenspreise bedeutet, dass Ihre potenziellen künftigen Renditen noch höher ausfallen, da großartige Unternehmen gut aufgestellt sind, um in 10 und 20 Jahren erfolgreich zu sein.

Eine Rezession – in der die Preise oft niedriger sind – ist daher der ideale Zeitpunkt, um die Rendite zu maximieren. Werden die folgenden Anlagen während einer Rezession getätigt, können sie im Laufe der Zeit höhere Renditen erzielen.

Aktienfonds

Eine hervorragende Möglichkeit, während einer Rezession zu investieren, ist ein Aktienfonds – egal, ob Investmentfonds oder ETF. Anleger setzen dabei weniger auf einzelne Aktien als auf eine Erholung der Wirtschaft und eine bessere Marktstimmung. Außerdem weisen Fonds oft eine geringere Volatilität auf als Portfolios mit nur wenigen Aktien. Wenn Sie kurzfristige Schwankungen verkraften können, bietet ein Aktienfonds die Möglichkeit erheblicher langfristiger Gewinne.

Anleger, die sich den Aufwand und die Risiken beim Kauf einzelner Aktien ersparen möchten, können gut diversifizierte Fonds wählen. Eine kluge Option ist ein Indexfonds auf den S&P 500, einen breit aufgestellten Index mit einer großen Zahl der führenden US-Unternehmen. So besitzen Sie einen Anteil am Gesamtmarkt, statt zu versuchen, die Gewinner vorherzusagen.

Laut Brooke V. May, CFP und geschäftsführender Partnerin bei Evans May Wealth in der Region Indianapolis müssen sich Anleger mit einem ausgewogenen Portfolio vor Augen halten, dass sich der Markt nach Abschwüngen immer wieder erholt hat.

Dividendenaktien

Wenn Sie Ihr Portfolio etwas weniger volatil machen möchten, könnten Sie einige Dividendenaktien aufnehmen. Mit hochwertigen Dividendenaktien schwankt Ihr Portfolio weniger, da sie weniger stark variieren als andere Aktienarten, etwa Wachstumsaktien. Außerdem können sie eine Bardividende ausschütten, sodass Sie während der Wartezeit auf eine Veränderung am Markt über gewisse Einnahmen verfügen.

Sind Sie sich nicht sicher, ob Sie selbst Dividendenaktien auswählen können? Mit einem Dividendenaktienfonds profitieren Sie von der Risikominderung durch Diversifizierung und erhalten dennoch eine solide Dividendenrendite. Kaufen Sie Anteile außerdem mit Abschlag, fällt die Gesamtrendite höher aus.

Immobilien

Aus verschiedenen Gründen können Immobilien während einer Rezession eine attraktive Anlage sein. Erstens können Sie Immobilien möglicherweise günstiger erwerben als in Zeiten einer Hochkonjunktur. Ihr Wert könnte dann steigen, wenn die Wirtschaft wächst und Verbraucher mehr Geld zum Ausgeben haben.

Zweitens können Sie während einer Rezession, wenn die Zinsen wahrscheinlich deutlich niedriger sind als sonst, möglicherweise eine Hypothek zu wesentlich besseren Konditionen abschließen. Eine günstige monatliche Hypothekenrate lässt sich für Jahre oder sogar Jahrzehnte festschreiben. So bleibt sie Ihnen auch dann erhalten, wenn die Zinsen später wieder steigen.

In den vergangenen Jahren konnten viele Anleger eine 30-jährige Hypothek mit einem Zinssatz von unter 3 Prozent abschließen. Immobilien gelten als attraktiver Inflationsschutz, da Kreditnehmer ihre Hypothek zurückzahlen, während die Inflation heute und künftig steigt und der Wert des Geldes sinkt.

Hochverzinsliches Sparkonto

Barmittel? Ja, da die meisten Rezessionen nicht sehr lange dauern, könnten Barmittel kurzfristig eine gute Anlage sein. Mit Barmitteln haben Sie viele Möglichkeiten. Sie können bei Bedarf darauf zurückgreifen, etwa wenn Sie während einer Rezession Ihren Arbeitsplatz verlieren, und damit eine sich bietende Anlagegelegenheit nutzen, falls der Aktienmarkt unerwartet einbricht oder Sie später das ideale Zuhause finden.

Zu viel Bargeld zu halten, hat jedoch auch Nachteile. Die Inflation kann Ihre Ersparnisse aufzehren, und wahrscheinlich erhalten Sie nicht genug Zinsen, um den Wertverlust auszugleichen. Legen Sie Ihr Geld daher auf einem Online-Tagesgeldkonto mit hohen Zinsen an und nutzen Sie es zu Ihrem Vorteil.

Anlagen, die Sie in einer Rezession meiden sollten

Wenn eine Rezession einsetzt, ist es entscheidend, die nächste Anlagestrategie sorgfältig auszuwählen. Außerdem dürften die Kurse bereits etwas gefallen sein, bevor überhaupt klar ist, dass sich die Wirtschaft in einer Rezession befindet, denn der Markt blickt voraus. Anlagen, die sich jetzt sicher anfühlen, weil ihre Kurse stabil geblieben oder sogar gestiegen sind, sind möglicherweise künftig nicht die beste Wahl.

Anleihen

Im Allgemeinen sind Anleihen sicherer als Aktien. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass es gute und schlechte Zeitpunkte für den Kauf von Anleihen gibt, die typischerweise mit Veränderungen der Zinssätze am Markt zusammenhängen. Das liegt daran, dass sinkende Zinssätze die Anleihekurse steigen lassen und steigende Zinssätze sie fallen lassen. Veränderungen der Zinssätze wirken sich stärker auf langfristige Anleihen aus als auf kurzfristige.

Anleger können sich der relativen Sicherheit von Anleihen zuwenden, wenn sie beginnen, eine Rezession zu erwarten. Üblicherweise rechnen sie damit, dass die US-Notenbank Fed die Zinsen senkt, was steigende Anleihekurse begünstigen dürfte. Wenn die Zinsen also noch nicht gesunken sind, kann der Beginn einer Rezession ein guter Zeitpunkt sein, um Anleihen zu kaufen.

Umgekehrt ist es einer der ungünstigsten Zeitpunkte für den Kauf von Anleihen, wenn ein baldiger Anstieg der Zinssätze erwartet wird. Eine solche Situation entsteht während und nach einer Rezession. Anleihen mögen Anlegern sicher erscheinen, insbesondere im Vergleich zur Volatilität von Aktien. Sobald die Wirtschaft jedoch wieder wächst, werden die Zinssätze wahrscheinlich steigen und die Anleihekurse sinken.

Stark verschuldete Unternehmen

May rät dazu, Unternehmen mit hoher Schuldenlast zu meiden, die anfällig für steigende Zinsen sind.

Vor und während einer Rezession verzeichnen die Aktien stark verschuldeter Unternehmen in der Regel erhebliche Kursverluste. Anleger preisen das Risiko ein, das die Schulden eines Unternehmens in seiner Bilanz mit sich bringen. Wenn die Umsätze sinken, was während einer Rezession normal ist, kann das Unternehmen möglicherweise die Zinsen für seine Kredite nicht mehr zahlen und muss Insolvenz anmelden.

Daher können Rezessionen für verschuldete Unternehmen besonders schwierig sein. Wie Ozanne jedoch einräumt, könnte sich eine attraktive Rendite ergeben, wenn das Unternehmen durchhält. Anders ausgedrückt: Der Markt preist möglicherweise das Scheitern des Unternehmens ein. Bleibt dieses jedoch aus, könnte der Aktienkurs stark steigen. Es besteht allerdings weiterhin die reale Möglichkeit, dass das Unternehmen scheitert und die verbliebenen Anleger auf ihren Verlusten sitzen bleiben.

Hochriskante Vermögenswerte wie Optionen

Optionen und andere risikoreiche Anlagen sind während Rezessionen nicht geeignet. Optionen sind eine Wette darauf, dass der Kurs einer Aktie an einem bestimmten Datum über oder unter einem bestimmten Preis liegt. Obwohl sie einen risikoreichen Ansatz mit hohen möglichen Gewinnen darstellen, erhöht die durch eine Rezession entstehende Unsicherheit ihr Risiko.

Bei Optionen müssen Sie nicht nur genau vorhersehen, wie sich ein Aktienkurs künftig entwickelt, sondern auch, wann das geschieht. Und wenn Sie falsch liegen, müssen Sie möglicherweise mehr Geld aufbringen als geplant oder verlieren Ihre gesamte Anlage.

So verhindern Sie eine Rezessionspanik

Experten betonen immer wieder, wie wichtig es ist, in turbulenten Zeiten die eigenen Emotionen im Griff zu behalten – wie es während Rezessionen häufig der Fall ist. Selbst die beste Finanzstrategie kann durch emotionale Entscheidungen aus der Bahn geraten. Experten empfehlen daher Folgendes:

• Halten Sie an Ihrer langfristigen Strategie fest. Unabhängig davon, wie sich die Wirtschaft entwickelt, sollten Sie eine langfristige Anlagestrategie oder einen entsprechenden Plan haben und sich daran halten, rät Ozanne. Er betont den Vorteil, das eigene Portfolio zu diversifizieren, was Anlegern helfen kann, Marktverwerfungen zu überstehen.
• Halten Sie Geld für Notfälle bereit. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, etwa während einer Rezession, kann ein Notfallfonds sehr hilfreich sein. Er kann Sie nicht nur über Wasser halten, sondern auch dafür sorgen, dass Sie investiert bleiben und Ihren Anlagen Zeit geben, sich zu erholen. Während einer Rezession möchten Sie Ihre Anlagen nicht zur Deckung Ihrer Ausgaben nutzen müssen.
• Beenden Sie die ständige Marktbeobachtung. Vermeiden Sie es, den Depotwert täglich zu überprüfen, wenn Sie die Volatilität nachts wach hält, rät May.
• Es liegen mehr gute als schlechte Jahre hinter uns. Laut Ozanne gab es an den Finanzmärkten in der Vergangenheit deutlich mehr erfolgreiche als schlechte Jahre. In einem Abschwung und einem entsprechend ungünstigen Marktumfeld ist es sinnvoll, im Hinterkopf zu behalten, dass zweifellos noch bessere Anlagezeiten kommen werden.
• Suchen Sie sich eine sachkundige Beratungsperson. „Wenn in einem emotional aufgeladenen Moment eine objektive Person Vernunft, Logik und Strategie vermittelt, könnte das Anleger davon abhalten, Fehler zu machen, die sich erheblich auf ihre langfristigen finanziellen Ergebnisse auswirken könnten“, ergänzt Ozanne.

Nach der Rezession

Anleger sollten ihre Strategie anpassen, wenn die Wirtschaft von einer Rezession in eine Erholung übergeht. Niedrige Zinsen und steigendes Wachstum sind kennzeichnend für diese Wirtschaftslage.

Am erfolgreichsten sind Unternehmen, die die Rezession überstanden haben und zyklisch, spekulativ sowie hoch verschuldet sind. Sie erholen sich als Erste, wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen normalisieren, und profitieren von wachsender Zuversicht und Hoffnung, sobald die Erholung an Fahrt gewinnt. Antizyklische Aktien schneiden in diesem Umfeld typischerweise schlecht ab. Wenn Anleger stattdessen auf stärker wachstumsorientierte Anlagen umschichten, geraten diese Aktien unter Verkaufsdruck.

Fazit

Während einer Rezession zu investieren, kann riskant sein, da der Markt sehr unberechenbar sein kann und Sie wahrscheinlich versuchen werden, Ihre kurzfristigen Verluste zu begrenzen. Dabei könnten Sie jedoch Ihre langfristigen Gewinne schmälern. Daher ist es entscheidend, Ihre langfristige Strategie im Blick zu behalten und auf bessere Zeiten zu setzen, sobald sich der Markt zu erholen beginnt. Welche Methode für Sie auch am besten geeignet ist: Versuchen Sie, sich bei Ihren Entscheidungen nicht von Ihren Emotionen beeinflussen zu lassen.

Häufig gestellte Fragen

Befinden sich die USA derzeit in einer Rezession?

Die USA sind noch nicht offiziell in eine Rezession eingetreten.

Zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem BIP-Wachstum sind ein häufiges Anzeichen für eine Rezession. In der ersten Jahreshälfte 2022 erfüllten die USA dieses Kriterium mit einem BIP-Wachstum von −1,6 % im ersten Quartal und −0,6 % im zweiten Quartal. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass dieser Umstand allein nicht darauf hindeutet, dass sich das Land in einer Rezession befindet, da die BIP-Rückgänge auf Störungen der Lieferketten zurückzuführen waren.

Wie wird die nächste Rezession aussehen?

Anleger können erwarten, dass eine Rezession, sollte sie 2023 tatsächlich eintreten, den Markt weniger stark beeinflussen wird als frühere Rezessionen wie die Große Rezession.

Gilt es als riskant, zu investieren, wenn eine Rezession bevorsteht?

Die Märkte dürften nachgeben, wenn die Gewinne sinken und das Wachstum in einer Wirtschaft, die kurz vor einer Rezession steht, ins Negative dreht. Aktienanleger sollten während einer Rezession besonders vorsichtig sein, da der Wert ihrer Anlagen mit hoher Wahrscheinlichkeit sinken wird. Es ist jedoch schwierig vorherzusagen, wann eine Rezession eintreten wird, und in einen fallenden Markt hinein zu verkaufen, ist möglicherweise keine kluge Entscheidung. Die meisten Experten sind sich einig, dass man auch während einer Rezession an seiner Strategie festhalten, langfristig denken und die Situation nutzen sollte, um Aktien „im Sonderangebot“ zu kaufen.

Welche Anlagen eignen sich am besten in einer Rezession?

Eine Rezession wirkt sich nicht auf alle Anlageklassen gleich aus. Basiskonsumgüter, Versorger und andere defensive Aktien können sich besser entwickeln, wenn sich die Ausgaben auf das Notwendige verlagern. Ein Unternehmen kann einen kurzen Gewinnrückgang außerdem eher verkraften als eine Wachstumsaktie mit hohen Investitionsausgaben. Als Reaktion auf einen wirtschaftlichen Abschwung können die Zinsen sinken und Anleihen unabhängig vom Aktienmarkt an Wert gewinnen.

Welche Aktien sind von einer Rezession am stärksten betroffen?

Wachstumsaktien sind häufig besonders anfällig für eine Rezession, wenn ihre Bilanzen schwach sind und sie hohe Schulden haben. Denn wenn die Wirtschaft schwächelt, fällt es ihnen möglicherweise schwer, neues Kapital aufzunehmen. Gleichzeitig können geringere Konsumausgaben ihre Gewinne schmälern. Zu Beginn einer Rezession zählen spekulative Aktien mit unsicheren Fundamentaldaten zu den risikoreichsten Anlagen.