손절매 주문이란?
손절매 주문은 증권사에 미리 정한 가격에 주식을 사거나 팔도록 내리는 지시예요. 손절매를 이용하면 투자자가 증권 포지션에서 입는 손실을 관리할 수 있어요. 주식 순위를 둘러보다 찾았든 직접 분석해서 찾았든, 어떤 포지션에도 적용할 수 있어요. 예를 들어 매수가보다 10% 낮은 가격에 손절매 주문을 설정하면 손실을 10%로 제한할 수 있어요. 방금 Microsoft(MSFT)에 주당 20달러로 2만 달러를 투자했다고 해 볼게요. 주식을 매수하자마자 손실이 더 커지지 않도록 18달러에 손절매 주문을 걸어요. 주가가 18달러 아래로 떨어지면 현재 시장 가격에 주식이 매도돼요.
손절매 주문과 손절 지정가 주문은 비슷한 방식으로 작동해요. 하지만 이름에서 알 수 있듯이, 손절 지정가 주문에는 허용 가능한 최대 체결 가격이 있어요. 손절 가격과 지정가, 이렇게 두 가지 가격이 손절 지정가 주문에 명시돼요. 손절 가격에 도달하면 주문이 매도 주문으로 전환되고, 이 매도 주문은 시장 가격(또는 그보다 유리한 가격)이 아니라 지정된 지정가로만 체결되는 지정가 주문으로 바뀌어요.
어떻게 작동하나요?
손절매 주문은 손실을 막는 데만 쓰이는 것이 아니라 목표 수익을 확보하는 데도 사용할 수 있어요. 트레이더가 주당 2달러에 주식을 매수한 뒤 주가가 주당 5달러까지 오르면, 주당 3달러에 손절매 주문을 설정해 주가가 다시 주당 3달러로 하락할 경우 주당 1달러의 수익을 확보할 수 있어요.
지정가 주문에 익숙하다면, 지정가 주문은 해당 증권을 설정한 가격이나 그보다 유리한 가격에 매수(또는 매도)할 수 있을 때만 체결된다는 점을 아실 거예요. 손절매 주문은 증권 가격이 지정한 손절매 가격에 도달하거나 이를 넘으면 자동으로 시장가 주문으로 전환되어, 당시 이용 가능한 최선의 가격으로 매수하거나 매도해요.
손절매 주문은 특히 변동성이 큰 시장에서 지정한 손절 가격에 정확히 체결되지 않을 수 있지만, 일반적으로 해당 가격의 좁은 범위 안에서 체결돼요. 극단적인 상황에서는 손절매 주문으로 큰 손실을 막지 못할 수도 있다는 점을 알아두세요.
트레이더가 주당 20달러에 주식을 매수하고 18달러에 손절매 주문을 설정했는데, 어느 거래일에 주가가 결국 21달러로 마감하면 2달러의 손실을 입게 돼요. 그런 다음 장이 마감된 후 회사에 관한 끔찍한 소식이 전해져요.
예를 들어 주식이 다음 거래일에 주당 10달러로 개장하고 트레이더가 손절매 주문 가격을 18달러로 설정해 두었다면, 주가가 손절매 주문 가격 아래로 내려갔기 때문에 주문이 즉시 발동돼요. 하지만 주문은 주당 18달러 안팎의 가격으로 체결되지 않아요. 그 결과 현재 시장 가격인 주당 10달러에 가까운 가격으로 체결돼요.
지정가 주문은 지정한 가격이나 그보다 유리한 가격으로 주문이 체결되도록 해요. 손절매 주문이 발동되면 보장되는 것은 주문이 즉시 실행되어 당시 시장 가격으로 체결된다는 점뿐이에요.
손절매 주문은 어떤 목적으로 사용하나요?
손절매 주문은 트레이더가 손실을 최소화하고 전체 위험을 낮추는 데 도움이 돼요(시장이 지정한 가격에 거래되면 자동으로 체결되는 주문을 미리 걸어 두기 때문이에요). 손절매 주문은 적극적인 매매 전략에서 위험 관리에 쓸 수 있는 가장 간단한 도구 중 하나예요.
트레이더는 큰 손실을 막기 위해 먼저 손절매 주문을 설정하지 않고는 거래에 진입해서는 안 돼요. 간단히 말해, 손절매 주문은 한 번의 거래에 투입하는 거래 자본의 비중을 제한해 손실 위험에 대한 노출을 줄여줘요.
손절매 주문의 장점
손절매 주문의 가장 큰 장점은 추가 비용 없이 설정할 수 있다는 점이에요. 손절매 가격에 도달해 주식이 매도되는 경우에만 일반 수수료가 부과돼요. 손절매 주문은 일종의 무료 보험으로 볼 수 있어요.
손절매 주문을 이용하면 매일 주가 흐름을 꼼꼼히 지켜보지 않아도 돼요. 휴가 중처럼 장시간 시장을 살펴볼 수 없을 때 특히 유용한 기능이에요.
또 다른 장점으로, 손절매 주문은 매매에서 감정을 배제하는 데 도움이 될 수 있어요. 투자자가 보유 주식에 지나치게 애착을 갖는 일은 흔해요. 예를 들어, 한 번만 더 기회를 주면 주가가 반등할 거라고 잘못 믿을 수도 있어요. 하지만 실제로는 기다리는 시간이 길어질수록 재정에 더 큰 손실을 입힐 수 있어요.
투자 스타일이 무엇이든 보유 주식에 투자한 이유를 언제든 설명할 수 있어야 해요. 가치 투자자가 적용하는 기준은 성장 투자자가 적용하는 기준과 다르고, 성장 투자자의 기준도 데이 트레이더가 적용하는 기준과 달라요. 어떤 투자 계획을 실행하든 끝까지 실천하려면 꾸준히 주의를 기울여야 한다는 점을 기억하는 게 중요해요. 따라서 주식을 사서 장기 보유하는 투자자라면 손절매 주문이 큰 도움이 되지 않을 수 있어요.
투자자로서 수익을 내고 싶다면 자신의 계획을 믿는 게 중요해요. 그러려면 세운 계획을 실제로 실행해야 해요. 손절매 주문은 계획대로 나아가도록 돕고 감정이 판단을 흐리는 일을 막아준다는 장점이 있어요.
마지막으로, 손절매 주문을 설정해 두더라도 주식 시장에서 성공하려면 여전히 신중한 계획과 앞날을 내다보는 안목이 필요하다는 점을 기억하세요. 그렇게 하지 않으면 손절매 주문을 전혀 설정하지 않았을 때와 마찬가지로 결국 돈을 잃게 돼요(다만 훨씬 더 느린 속도로요).
손절매 주문은 거래에서 발생할 수 있는 손실 위험을 제한하는 간단하고 효과적인 도구예요.
- 이들과 함께 거래하면 수익을 실현하는 데 도움이 될 수 있어요.
- 어떤 투자자든 포트폴리오에 손절매를 포함하면 도움이 돼요.
- 트레이더의 단기 활동을 체계적으로 정리해 줘요.
- 매매 과정에서 사람의 감정이 개입할 필요가 없게 해요.
- 매일(심지어 매시간) 투자 현황을 계속 확인하지 않아도 돼요.
손절매 주문의 단점
가장 큰 단점 중 하나는 주가의 일시적인 변동 때문에 손절 가격이 발동될 수 있다는 거예요. 일일 변동성은 허용하면서도 손실은 막아 주는 손절매 비율을 고르는 것이 중요해요. 손절매가 발동돼 매도되면 과세 대상 거래가 될 수도 있으니, 기준 가격을 정하기 전에 자본이득세가 어떻게 적용되는지 알아 두는 것이 좋아요. 주가가 일주일에 10% 이상 움직인 적이 있는 종목이라면 5%로 손절매 주문을 설정하는 것은 현명하지 않을 수 있어요. 손절매 주문이 체결된 결과로 잃는 것은 수수료뿐이에요.
손절매 기준은 개인의 선호에 따라 달라지며, 보편적으로 정해진 기준은 없어요. 5% 수준이 데이 트레이더에게 적합할 수 있지만, 장기 투자자에게는 15% 이상이 더 적절할 수 있어요.
또한 손절 가격에 도달하면 손절 주문이 자동으로 시장가 주문으로 전환된다는 점도 알아두세요. 따라서 손절 가격과 실제 매도 가격은 크게 다를 수 있어요. 손절매 주문에는 다른 제한도 있어요. 예를 들어 많은 브로커는 OTC Bulletin Board 종목이나 페니 주식에 손절매 주문을 사용할 수 없게 해요.
더욱이 손절 지정가 주문을 사용하면 위험이 따를 수 있어요. 이런 주문은 특정 가격을 보장할 수 있지만, 항상 체결되는 것은 아니에요. 시장이 급변할 때 손절 주문은 발동됐지만 시장 가격이 지정가를 크게 넘어서는 동안 지정가 주문이 제때 체결되지 않으면 투자자에게 큰 손실을 초래할 수 있어요. 주식의 지정가가 손절매 가격보다 1~2달러 낮은데 회사에 불리한 언론 보도가 나오면, 주가가 회복될 때까지 투자자는 기약 없이 손쓸 수 없는 상황에 놓이게 돼요. 두 주문 유형 모두 당일 주문이나 취소 전까지 유효한 주문(GTC)으로 설정할 수 있어요.
손절매 주문 예시
트레이더는 XYZ Company 주식에 100달러를 투자하고 주당 90달러에 손절매 주문을 설정해요. 이후 몇 주 동안 주가가 90달러 아래로 떨어져요. 손절매 주문이 발동되고, 트레이더는 주당 89.95달러에 포지션을 매도해 소액의 손실을 입어요. 시장은 계속 하락해요.
잠재적 손실에 대비하기 위해 한 트레이더가 ABC Corporation 주식을 주당 100달러에 5,000달러어치 매수해요. 장이 마감된 후 회사는 기대에 못 미치는 실적을 발표해요. 다음 날 장이 열리자마자 ABC 주가는 급락해요. 이 경우 트레이더의 손절매 주문이 발동돼요. 주문은 70.00달러에 체결되어 20.00달러의 손실이 발생해요. 그럼에도 시장은 계속 하락세를 보이며 결국 49.50달러에 마감해요. 손절매 주문이 설계된 대로 트레이더를 보호하지 못했더라도, 잠재적 손실을 크게 줄이는 데는 도움이 됐어요.
결론적으로
손절매 주문을 올바르게 설정하면 상당한 이점을 얻을 수 있는 간단한 방법이에요. 손실을 제한하거나 수익을 확정하려는 경우 모두 이 도구가 도움이 될 수 있어요. 손절매를 보험처럼 생각해 보세요. 실제로 사용할 일이 없기를 바라지만, 필요할 때를 대비해 두었다는 사실만으로도 안심이 돼요.
자주 묻는 질문
손절매 주문이란 무엇인가요?
손절매 주문은 증권의 매수 또는 매도 포지션을 개설한 뒤, 해당 증권의 가격이 특정 수준에 도달하면 시장가로 매도(또는 매수)해 포지션을 청산하도록 하는 주문이에요.
손절매 주문은 손실을 어떻게 제한하나요?
주가가 일정 수준 아래로 떨어지면 손절매 주문이 거래를 자동으로 종료해 추가 손실로부터 보호해 줘요. 공매도에서는 반대로 같은 논리가 적용돼, 가격이 너무 많이 오르면 손절매 주문이 매수를 발동할 수 있어요. 포지션의 가치가 오르더라도 트레일링 스톱을 쓰면 손실로부터 스스로를 보호할 수 있어요. 따라서 손실이 나더라도 전부 잃는 대신 이익이 줄어드는 정도에 그칠 수 있어요.
장기 투자자에게 손절매 주문은 필수일까요?
아마 그렇지 않을 거예요. 장기 투자자는 장기간 시장에 투자하며 하락장에서 회복할 때까지 기다릴 수 있으므로 시장 변동에 지나치게 신경 쓸 필요는 없어요. 하지만 시장이 하락할 때 대응 조치가 필요한지 판단하기 위해 시장 변동을 살펴볼 수 있고, 살펴봐야 해요. 예를 들어, 하락장에서 보유 종목을 매도하는 대신 익스포저를 늘리는 쪽을 선택할 수도 있어요.
손절매 주문은 항상 체결되나요?
손절 지정가 주문을 이용하면 투자자는 주문 체결 방식을 더 많이 통제할 수 있지만, 그렇다고 항상 원하는 가격에 체결되는 것은 아니에요. 설정한 조건을 충족하는 매수 호가가 없으면 손절 지정가 주문은 체결되지 않아요.
손절매 주문은 며칠 동안 유효한가요?
손절매 주문은 유효 기간이 24시간으로 제한돼요. 거래일이 끝날 때까지 손절매 주문이 체결되지 않으면 만료돼요. GTT 주문은 최대 365거래일(1년) 동안 또는 발동 조건이 충족될 때까지 열려 있을 수 있어요.
