포트폴리오의 정의
포트폴리오는 금이나 부동산처럼 모든 금융 자산을 가리킬 수 있는 일반적인 용어지만, 가장 흔히 소득을 창출하는 자산 전체를 뜻해요. 투자자의 ‘보유 자산’ 또는 ‘포트폴리오’는 주식, 채권, 현금 및 현금성 자산, 원자재와 기타 자산을 다양하게 포함할 수 있어요.
다른 선택지도 있지만, 개인이나 단체가 직접 투자 포트폴리오를 운용하기도 해요. 많은 사람은 재무 자문가나 다른 금융 전문가에게 포트폴리오 운용을 맡기기도 해요.
포트폴리오는 왜 중요한가요?
아직 투자 포트폴리오가 없다면, 꼭 필요한지 의문이 들 수 있어요. 어차피 주식 투자는 위험하지 않나요?
2020년 갤럽 여론조사에서 미국인 중 주식을 보유하고 있다고 답한 사람은 55%에 불과했어요. 지난 10년 동안 이 수치는 꽤 일정하게 유지됐어요. 조사 결과, 응답자의 절반이 넘는 사람들(48%)은 시장에 1,000달러를 더 투자하는 것은 끔찍한 생각이라고 답했고, 나머지 절반(49%)은 좋은 생각이라고 답한 것으로 나타났어요.
물론 사람들이 투자 포트폴리오를 만들기 시작하지 못하는 데에는 여러 가지 이유가 있어요. 생활비 같은 다른 지출을 충당할 현금이 필요할 수도 있어요. 시장이 매우 위험하다고 생각할 수도 있고요. 투자에 필요한 내용을 익히는 과정이 어렵고 오래 걸려 투자를 망설일 수도 있어요. 이런 걱정이 타당하더라도, 투자 포트폴리오를 만들기 시작하는 것은 자산을 늘리고 중요한 재무 목표를 이루는 가장 좋은 방법 중 하나예요. 특히 안정적인 은퇴를 준비하는 데 도움이 돼요.
포트폴리오 이해하기
직장을 통해 이미 은퇴 계좌를 보유하고 있고, 이 계좌가 투자 포트폴리오 역할을 할 수도 있어요. 어떤 사람들은 빠른 수익을 얻으려는 목적으로 포트폴리오의 자산을 적극적으로 매수하고 매도할 수 있어요. 주택 구입처럼 중기적인 목표를 염두에 둔 투자자도 있어요. 다양한 목적을 위해 여러 포트폴리오를 보유한 사람들도 있어요.
투자 포트폴리오는 다양한 형태로 구성돼요. 각 유형은 특정한 투자 목표나 접근 방식, 그리고 위험 감수 성향과 연관돼요.
성장형 포트폴리오
성장형 포트폴리오는 보통 공격형 포트폴리오라고도 하며, 더 높은 수익을 기대하는 대신 더 큰 재무 위험을 감수해요. 성장 투자자 중 상당수는 성공 실적이 있는 오래되고 탄탄한 기업보다 자금이 필요하고 사업을 확장할 여지가 있는 스타트업을 선호해요(성장 여지는 더 적은 스타트업).
성장형 포트폴리오를 보유한 투자자는 장기 자본이득 가능성을 높일 수 있다면 투자 자산의 기초 가치가 단기적으로 변동하는 상황을 감수할 준비가 되어 있어요. 위험 감수 성향이 높거나 장기 투자를 원한다면 이런 유형의 포트폴리오가 잘 맞아요.
인컴 포트폴리오
지속적인 패시브 인컴 창출에 중점을 둔 인컴 포트폴리오를 구성하는 것은 흔한 일이에요. 투자자들은 장기적으로 가장 큰 자본이득을 낼 수 있는 투자보다 배당을 지급하는 기초자산의 위험이 낮으면서 꾸준한 배당을 제공하는 투자처를 찾아요. 투자 기간이 단기에서 중기이거나 위험을 회피하는 편이라면 이런 유형의 포트폴리오가 적합해요.
가치 포트폴리오
가치주는 기업의 전반적인 재무 상황에 비해 주가가 낮은 주식으로, 가치주 포트폴리오를 구성해요. 가치 투자자는 이러한 저평가 주식을 매수한 뒤 가치가 상승하는 동안 보유해요.
가치주 포트폴리오를 보유한 투자자는 소득을 창출하는 주식에 집중하기보다 장기적인 성장을 위해 주식을 매수해 오랫동안 보유해요. 투자 기간이 길고 위험 감수 성향이 중간 정도라면 이 포트폴리오 유형이 적합해요.
방어형 포트폴리오
더 큰 시장의 변화에도 불구하고, 방어주는 대체로 안정적인 산업이나 업종에 속하며 변동성이 비교적 낮은 주식이에요. 따라서 방어주는 경제 상황과 관계없이 상품 수요가 꾸준한 기업의 주식이에요.
저변동성 주식은 시장 하락기에 손실을 막도록 설계된 방어형 포트폴리오를 구성해요. 방어 전략은 위험과 잠재 수익률이 대체로 더 낮아요. 이런 포트폴리오는 성장은 더디지만 더 꾸준해 장기적으로 더 나은 성과를 내요.
균형형 포트폴리오
투자자들이 가장 자주 선택하는 투자 방식 중 하나는 균형형 포트폴리오예요. 이런 포트폴리오는 변동성을 낮추는 것을 목표로 해요. 주로 소득을 창출하는 중간 성장 기업과 상당한 비중의 채권으로 구성돼요. 시장이 어느 방향으로 움직이든 주식과 채권을 함께 보유하면 위험을 낮추는 데 도움이 될 수 있어요. 위험 감수 성향이 낮거나 보통이고 투자 기간이 긴 사람은 이런 유형의 포트폴리오를 활용해야 해요.
완벽한 포트폴리오를 만드는 단계
1. 운용 방식을 선택하세요: 직접 운용 또는 전문가 운용
투자 절차를 충분히 이해하지 못해 투자를 시작하기 망설이는 사람들도 있어요. 직접 포트폴리오를 관리하는 데 자신이 없는 사람들을 위한 선택지도 다양하게 마련되어 있어요. 포트폴리오를 어떻게 운용할지는 포트폴리오를 구성할 때 가장 먼저 결정해야 할 사항 중 하나예요. 선택지는 다음과 같아요:
- 포트폴리오 직접 관리하기
- 로보어드바이저 이용
- 자산운용사 또는 재무 자문가의 서비스를 이용하거나
2. 투자 기간을 고려하세요
투자한 돈이 필요해질 때까지 예상하는 기간을 투자 기간이라고 해요. 약 30년 후의 은퇴를 위해 저축하고 있다면 투자 기간은 30년이에요. 일반적으로 전문가들은 투자 기간이 짧아질수록 포트폴리오의 위험을 낮추라고 권해요.
예를 들어, 20대에 은퇴를 준비하고 있다면 주식 위주의 성장형 포트폴리오를 구성할 수 있어요. 하지만 은퇴 연령에 가까워질수록 국채와 같은 저위험 자산을 더 많이 포함하도록 포트폴리오를 바꿀 수도 있어요. 은퇴 후에도 현금을 보유하면서 소득을 얻고 싶다면 인컴형 포트폴리오를 선택할 수 있어요.
3. 위험 감수 성향을 파악하세요
위험을 감수하는 정도는 사람마다 달라요. 필요할 때 돈을 사용할 수 있다는 안도감을 선호하는 사람도 있지만, 투자에서 위험을 감수하는 데서 짜릿함을 느끼는 사람도 있어요. 포트폴리오를 어떻게 구성할지는 위험 감수 성향에 크게 영향을 받아요.
위험을 더 회피하는 투자자는 채권이나 인덱스 펀드 같은 투자 상품에 계속 투자하기로 할 수 있어요. 반면 위험 감수 성향이 더 높은 사람은 초소형주 뮤추얼 펀드, 개별 주식, 부동산을 고려할 수 있어요.
4. 분산 투자에 중점을 두세요
포트폴리오를 분산하면 손실을 제한하는 데 효과적이에요. 즉, 한 종목의 성과가 좋지 않더라도 포트폴리오 전체에는 영향을 미치지 않아요. 자산 유형별로 분산하거나 여러 자산 유형에 걸쳐 분산할 수 있어요. 예를 들어 주식, 채권, 원자재, 부동산 등 여러 자산군에 자금을 배분할 수 있어요.
단일 자산군 내에서 분산 투자하는 것도 또 다른 방법이에요. 균형 잡힌 구성을 위해 여러 산업의 주식을 보유한 인덱스 펀드에 투자하는 방법도 실제로 고려할 수 있어요.
5. 필요에 따라 리밸런싱하세요
리밸런싱은 처음의 자산 배분으로 되돌리기 위해 보유 자산을 조정하는 과정이에요. 일부 투자 자산은 다른 자산보다 더 빠르게 성장해 투자 포트폴리오에서 차지하는 비중이 커질 수 있어요. 원하는 자산 배분을 유지하려면 성장한 자산을 일부 매도하고, 같은 만큼 성장하지 않았거나 가치가 하락한 다른 자산을 더 매수해야 할 수도 있어요.
저축 계좌와 투자 포트폴리오, 무엇이 다를까요?
‘저축’과 ‘투자’는 때때로 같은 의미로 사용돼요. 예를 들어, 실제로는 401(k)를 통해 은퇴 자금을 저축하는 것을 뜻하면서 은퇴를 위한 투자라고 말하기도 해요.
저축 계좌가 이론상 전체 포트폴리오의 일부라고 해도, 저축과 투자는 상당히 다른 접근 방식이에요.
투자:
- 증권 계좌에서 이뤄져요
- 일부 원금 손실 위험이 있어요
- 잠재 수익률이 더 높아요
- 3~5년 이상 장기 투자 기간에 가장 적합해요
- 인플레이션으로부터 보호해요
저축:
- 은행 또는 신용협동조합 계좌에서 이뤄져요
- 은행이 FDIC 보험에 가입되어 있는 한 위험이 없어요
- 잠재 수익이 거의 없거나 전혀 없어요
- 짧은 투자 기간에 적합해요.
- 인플레이션을 방어하지 못해요.
저축 계좌와 기타 저위험 투자 상품은 잘 분산된 포트폴리오의 필수 구성 요소예요.
투자 포트폴리오를 구성할 때 고려할 요소
투자에서 가장 기본적인 단계 중 하나는 포트폴리오를 만들고 관리하는 거예요. 투자 포트폴리오의 목적은 항상 시간이 지남에 따라 자산을 늘리는 거예요.
Carolinas Wealth Management의 재무 자문가인 Karyn Cavanaugh에 따르면, “대학 학비 마련, 주택 구입, 은퇴 자금 마련과 같은 재무 목표를 이루기 위해 소득을 늘리거나 목돈을 마련하고자 하는 사람이라면 누구나 투자 포트폴리오를 활용할 수 있어요.”
포트폴리오에는 투자에 활용되는 다양한 자산이 포함돼요. 금융 전문가들은 보통 주식과 채권으로 구성된 포트폴리오를 말하지만, 많은 개인 투자자도 금, 부동산, 암호화폐 같은 다른 자산군에 투자하기 위해 포트폴리오를 만들어요.
위험 감수 성향을 이해하고, 자산을 분산하며, 자산 배분을 조정하는 방법을 익히는 것은 투자 포트폴리오를 관리하는 데 중요한 개념이에요.
위험 감수 성향
위험 감수 성향은 더 높은 수익을 추구하면서 재정적 손실 가능성을 어느 정도까지 감수할 의향이 있는지를 뜻해요. 이론적으로는 그럴듯하지만, 실제로 돈을 투자하기 전에 자신의 위험 감수 성향을 파악하기는 어려울 수 있어요.
투자를 막 시작했다면 다음 일반 지침을 따르세요. 목표까지 아직 거리가 멀 때는 더 위험한 주식 관련 전략(개별 주식이나 펀드)을 활용하고, 목표에 가까워질수록 더 보수적인 채권 관련 전략(또는 현금)을 활용하세요.
실제로는 이렇게 적용돼요. 은퇴나 자녀의 대학 교육비 마련처럼 장기적인 목표가 있다면 위험 자산 비중이 더 높은 포트폴리오를 원할 수 있고, 내년에 갈 여행처럼 단기적인 목표가 있다면 안정적인 고정수익 자산 비중이 더 높은 포트폴리오를 원할 수 있어요.
포트폴리오를 어떻게 구성할지는 개인의 위험 감수 성향에 따라 결정해야 해요. 은퇴까지 수십 년이 남았더라도 은퇴 포트폴리오가 주식형 펀드 위주라 밤잠을 이루기 어려울 것 같다면, 좀 더 보수적인 투자 조합을 선택하는 것이 도움이 될 수 있어요.
분산 투자
진부한 표현처럼 들릴 수 있지만, 특히 투자 포트폴리오를 구성할 때는 모든 달걀을 한 바구니에 담아서는 안 돼요. 그래서 포트폴리오를 구성할 때는 분산 투자해야 해요.
다양한 시장 상황에서 주식, 채권, 현금 등 여러 투자 자산과 다양한 종류의 주식 및 채권을 균형 있게 조합하면 포트폴리오가 계속 성장해요.
예를 들어, 주가가 오르는 강세장에는 채권 수익률이 하락하는 경우가 많아요. 채권 투자로 손실을 볼 수도 있지만, 균형 있게 구성된 포트폴리오의 주식 비중이 그 손실을 메워줄 수 있어요. 투자자들은 시장 침체기나 주가가 하락하는 위기 상황에 채권 비중을 늘릴 수 있어요.
인덱스 펀드와 ETF에 투자하는 것은 포트폴리오를 분산하는 가장 간단한 전략 중 하나예요. 포트폴리오에 비용이 저렴한 펀드를 보유하면 다양한 주식과 채권 수백 또는 수천 종목에 투자할 수 있어요.
펀드 두세 개만으로도 직접 분산 투자된 포트폴리오를 구성할 수 있고, 타깃데이트 펀드를 통해 전문가에게 맡길 수도 있어요. 재무 자문가나 로보어드바이저에게 포트폴리오 분산을 맡길 수도 있지만, 직접 관리하는 것보다 비용이 조금 더 들어요.
포트폴리오 재조정과 자산 배분
포트폴리오에서 주식, 채권, 현금이 차지하는 비율을 자산 배분이라고 해요. 투자 목표를 달성하기 위해 투자 계획에 따라 포트폴리오에서 각 자산 유형이 차지할 비율을 정하게 돼요.
시장 상황이 오르내리면서 시간이 지남에 따라 자산 배분이 불균형해지는 경향이 있어요. Tesla 주식 비중이 늘어나면 포트폴리오에서 주식이 차지하는 비율도 높아질 가능성이 커요. 리밸런싱은 투자 전략을 흔들지 않으면서 포트폴리오의 적절한 비중을 회복하기 위해 자산을 사고파는 과정이에요.
로보어드바이저에게 포트폴리오 관리를 맡길 때 얻을 수 있는 주요 이점 중 하나가 바로 이 점이에요. 대부분의 로보어드바이저는 자동으로 리밸런싱을 수행해 균형 잡힌 자산 배분을 유지해야 하는 부담을 덜어줘요.
자주 묻는 질문
좋은 투자 포트폴리오는 어떤 모습일까요?
분산 투자된 포트폴리오에는 다양한 투자 자산을 포함해야 해요. 오랫동안 재무 자문가들은 자본의 60%를 주식에, 40%를 채권과 같은 채권형 증권에 투자하는 60/40 포트폴리오를 자주 권했어요. 반면 특히 젊은 투자자들은 주식 비중을 더 높여야 한다고 주장해 왔어요.
포트폴리오의 5가지 유형은 무엇인가요?
포트폴리오에는 5가지 유형이 있어요:
- 공격형 포트폴리오.
- 방어형 포트폴리오.
- 인컴 포트폴리오.
- 투기적 포트폴리오.
- 하이브리드 포트폴리오.
주식 포트폴리오에서 어느 정도의 수익률이 좋을까요?
일반적으로 주식 투자에서 연간 ROI가 약 7% 이상이면 괜찮은 수익률로 여겨져요. 이는 인플레이션을 고려한 S&P 500의 평균 연간 수익률이기도 해요. 평균치이므로 실제 수익률은 해마다 달라질 수 있어요.
인컴 포트폴리오란 무엇인가요?
투자 소득, 배당 소득, 이자 소득, 자본이득은 모두 포트폴리오 소득의 예예요. 투자용 부동산에서 발생하는 로열티도 포트폴리오 소득의 원천으로 여겨져요. 포트폴리오 소득은 세 가지 주요 소득 유형 중 하나예요. 나머지 두 가지는 액티브 인컴과 패시브 인컴이에요.
초보자는 어디에 투자할 수 있나요?
초보자는 다음과 같은 방법으로 투자할 수 있어요:
- 401(k) 또는 고용주 퇴직연금 플랜
- 로보어드바이저.
- 타깃데이트 펀드
- 인덱스 펀드.
- 상장지수펀드(ETF)
- 투자 앱.
