Ein Portfolio definieren
Ein Portfolio ist ein allgemeiner Begriff, der sich auf alle Arten von Finanzanlagen beziehen kann, etwa Gold oder Immobilien. Am häufigsten bezeichnet er jedoch die Gesamtheit aller Vermögenswerte, die Erträge erwirtschaften. Die „Bestände“ oder das „Portfolio“ eines Anlegers können aus einer beliebigen Kombination von Aktien, Anleihen, Barmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, Rohstoffen und anderen Vermögenswerten bestehen.
Obwohl es auch andere Möglichkeiten gibt, verwalten manche Personen und Organisationen ihre Anlageportfolios selbst. Viele Menschen entscheiden sich dafür, ihr Portfolio von einem Finanzberater oder anderen Finanzexperten verwalten zu lassen.
Warum ist ein Portfolio wichtig?
Vielleicht fragen Sie sich, ob Sie überhaupt ein Portfolio brauchen, wenn Sie noch keines haben. Schließlich ist das Investieren in Aktien doch riskant, oder?
In einer Gallup-Umfrage aus dem Jahr 2020 gaben nur 55 % der Amerikaner an, Aktien zu besitzen. In den vergangenen zehn Jahren ist dieser Anteil ziemlich konstant geblieben. Die Umfrage ergab außerdem, dass mehr als die Hälfte der Befragten (48 %) es für eine sehr schlechte Idee hielt, zusätzlich 1.000 $ am Aktienmarkt zu investieren, während die andere Hälfte (49 %) es für eine gute Idee hielt.
Natürlich gibt es viele Gründe, warum Menschen den Aufbau eines Portfolios aufschieben. Vielleicht benötigen sie Geld, um andere Ausgaben wie den täglichen Bedarf zu decken. Oder sie halten den Markt für äußerst riskant. Vielleicht zögern sie auch wegen der steilen Lernkurve, zu investieren. Diese Bedenken sind durchaus berechtigt. Dennoch ist der Aufbau eines Anlageportfolios eine der besten Möglichkeiten, Ihr Vermögen zu vermehren und wichtige finanzielle Ziele zu erreichen – insbesondere einen sicheren Ruhestand.
Portfolios verstehen
Möglicherweise haben Sie über Ihren Arbeitgeber bereits ein Altersvorsorgekonto, das als Ihr Anlageportfolio dient. Manche Menschen kaufen und verkaufen aktiv Vermögenswerte in ihren Portfolios, um kurzfristig Gewinne zu erzielen. Einige Anleger verfolgen mittelfristige Ziele, etwa den Kauf eines Eigenheims. Manche haben mehrere Portfolios mit unterschiedlichen Zielen.
Anlageportfolios gibt es in verschiedenen Ausprägungen. Jede Kategorie ist mit einem bestimmten Anlageziel oder -ansatz sowie einer bestimmten Risikotoleranz verbunden.
Wachstumsportfolio
Ein Wachstumsportfolio, das meist als aggressives Portfolio bezeichnet wird, geht mit einem höheren finanziellen Risiko einher – in der Hoffnung auf eine höhere Rendite. Statt auf ältere, etablierte Unternehmen mit einer Erfolgsbilanz zu setzen, bevorzugen viele Wachstumsinvestoren Start-ups mit Finanzierungsbedarf und Wachstumsspielraum (und weniger Wachstumsspielraum).
Anleger mit einem Wachstumsportfolio sind bereit, kurzfristige Schwankungen des Werts ihrer Anlagen in Kauf zu nehmen, wenn dadurch die Wahrscheinlichkeit langfristiger Kapitalgewinne steigt. Wenn Sie eine hohe Risikotoleranz haben oder langfristig investieren möchten, eignet sich diese Art von Portfolio ideal für Sie.
Einkommensportfolio
Der Aufbau eines Einkommensportfolios mit Schwerpunkt auf laufenden passiven Erträgen ist weit verbreitet. Anleger suchen nach Anlagen, die verlässliche Dividenden bieten und die zugrunde liegenden Vermögenswerte, aus denen diese Dividenden stammen, nur einem geringen Risiko aussetzen – statt nach Anlagen, die möglicherweise die höchsten langfristigen Kursgewinne erzielen. Wenn Sie mit einem kurz- bis mittelfristigen Anlagehorizont investieren möchten oder eher risikoscheu sind, eignet sich ein solches Portfolio für Sie.
Value-Portfolio
Value-Aktien, also Aktien, deren Kurs im Verhältnis zur finanziellen Gesamtsituation des Unternehmens niedrig ist, bilden ein Value-Portfolio. Value-Anleger kaufen diese unterbewerteten Aktien und halten sie, während ihr Wert steigt.
Anleger mit einem Value-Portfolio kaufen Aktien, um sie lange zu halten und langfristiges Wachstum zu erzielen, statt sich auf Aktien zu konzentrieren, die laufende Erträge abwerfen. Wenn Sie einen langen Anlagehorizont und eine moderate Risikotoleranz haben, eignet sich dieser Portfoliostil für Sie.
Defensives Portfolio
Trotz Veränderungen am Gesamtmarkt ist eine defensive Aktie eine Aktie mit vergleichsweise geringer Volatilität in einer Branche oder einem Sektor, die tendenziell weitgehend stabil bleibt. Defensive Aktien sind also Unternehmen, deren Produkte unabhängig von der Wirtschaftslage kontinuierlich nachgefragt werden.
Aktien mit niedriger Volatilität bilden ein defensives Portfolio, das Verluste während eines Marktabschwungs begrenzen soll. Bei defensiven Strategien sind Risiko und potenzielle Renditen häufig geringer. Langfristig schneiden diese Portfolios besser ab, weil sie langsamer, aber stetiger wachsen.
Ausgewogenes Portfolio
Eine der von Anlegern am häufigsten gewählten Optionen ist ein ausgewogenes Portfolio. Diese Art von Portfolio zielt darauf ab, die Volatilität zu senken. Es besteht überwiegend aus Unternehmen, die Erträge erwirtschaften und moderates Wachstum erzielen, sowie einem beträchtlichen Anteil an Anleihen. Unabhängig davon, in welche Richtung sich der Markt bewegt, kann eine Mischung aus Aktien und Anleihen dazu beitragen, Ihr Risiko zu senken. Personen mit einer niedrigen bis mittleren Risikotoleranz und einem langfristigen Anlagehorizont sollten diesen Portfoliotyp nutzen.
Schritte zum Aufbau eines perfekten Portfolios
1. Wählen Sie einen Anlagestil: selbst verwalten oder professionell verwalten lassen
Manche Menschen zögern mit dem Investieren, weil sie den Prozess nicht vollständig verstehen. Für alle, die sich nicht sicher fühlen, ihr Portfolio selbst zu verwalten, gibt es verschiedene Möglichkeiten. Wie Sie Ihr Portfolio verwalten möchten, ist eine der ersten Entscheidungen, die Sie beim Aufbau treffen. Zur Auswahl stehen unter anderem:
- Eigenständige Verwaltung eines Portfolios
- die Nutzung eines Robo-Advisors
- einen Vermögensverwalter oder Finanzberater zu beauftragen
2. Berücksichtigen Sie Ihren Zeithorizont
Der Zeitraum, bis zu dem Sie das investierte Geld voraussichtlich benötigen, wird als Anlagehorizont bezeichnet. Wenn Sie für den Ruhestand sparen, der etwa 30 Jahre entfernt ist, beträgt Ihr Anlagehorizont 30 Jahre. Im Allgemeinen empfehlen Experten, das Risiko Ihres Portfolios zu senken, je kürzer Ihr Anlagehorizont wird.
Wenn Sie beispielsweise in Ihren Zwanzigern sind und für den Ruhestand vorsorgen, können Sie ein Wachstumsportfolio haben, das hauptsächlich aus Aktien besteht. Je näher Sie jedoch dem Ruhestandsalter kommen, desto eher ändern Sie Ihr Portfolio möglicherweise und nehmen mehr risikoarme Anlagen wie Staatsanleihen auf. Wenn Sie Ihr Kapital erhalten und nach dem Ruhestand Erträge erzielen möchten, können Sie ein Einkommensportfolio wählen.
3. Bestimmen Sie Ihre Risikotoleranz
Die Risikotoleranz ist bei jedem anders. Manche schätzen die Sicherheit, dass ihr Geld verfügbar ist, wenn sie es brauchen, während andere den Nervenkitzel risikoreicher Anlagen suchen. Wie Sie Ihr Portfolio aufbauen, hängt maßgeblich von Ihrer Risikotoleranz ab.
Ein eher risikoaverser Anleger entscheidet sich vielleicht dafür, bei Anlagen wie Anleihen und Indexfonds zu bleiben. Wer eine höhere Risikotoleranz hat, kann dagegen Investmentfonds mit Unternehmen mit sehr geringer Marktkapitalisierung, einzelne Aktien und Immobilien in Betracht ziehen.
4. Achten Sie auf Diversifikation
Die Diversifikation Ihres Portfolios ist eine effiziente Strategie, um Verluste zu begrenzen. Das bedeutet: Entwickelt sich eine einzelne Anlage schlecht, wirkt sich das nicht auf Ihr Portfolio insgesamt aus. Sie können sowohl innerhalb einer Anlageklasse als auch über verschiedene Anlageklassen hinweg diversifizieren. So können Sie Ihre Mittel beispielsweise auf mehrere Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Immobilien verteilen.
Eine weitere Möglichkeit ist die Diversifikation innerhalb einer einzelnen Anlageklasse. Um eine ausgewogene Mischung zu erreichen, könnte es tatsächlich erforderlich sein, in einen Indexfonds zu investieren, der Aktien aus vielen Branchen hält.
5. Bei Bedarf neu ausrichten
Beim Rebalancing passen Sie Ihre Anlagen an, um zu Ihrer ursprünglichen Vermögensaufteilung zurückzukehren. Einige Ihrer Investments entwickeln sich schneller als andere und können dadurch einen größeren Anteil Ihres Portfolios ausmachen. Möglicherweise müssen Sie einige Anlagen verkaufen (solche, die im Wert gestiegen sind) und weitere Anteile anderer Anlagen erwerben (solche, die nicht ebenso stark gewachsen sind oder an Wert verloren haben), um Ihre gewünschte Vermögensaufteilung beizubehalten.
Sparkonto vs. Anlageportfolio – worin liegt der Unterschied?
Die Begriffe „Sparen“ und „Investieren“ werden manchmal synonym verwendet. So sprechen wir etwa vom Investieren für den Ruhestand, obwohl wir eigentlich das Sparen für den Ruhestand über einen 401(k) meinen.
Außerdem sind Sparen und Investieren zwei sehr unterschiedliche Ansätze, auch wenn Ihr Sparkonto theoretisch Teil Ihres gesamten Portfolios ist.
Investieren:
- In einem Wertpapierdepot erledigt
- Ein gewisses Risiko finanzieller Verluste
- Höheres Renditepotenzial
- Am besten für lange Anlagehorizonte von 3 bis 5 Jahren oder länger
- Schützt vor Inflation
Ersparnisse:
- In einem Bank- oder Kreditgenossenschaftskonto erledigt
- Risikofrei, solange die Bank FDIC-versichert ist
- Geringes bis gar kein Renditepotenzial
- Am besten für kurze Anlagehorizonte
- Schützt nicht vor Inflation
Sparkonten und andere risikoarme Anlagen sind wesentliche Bestandteile eines gut diversifizierten Portfolios.
Faktoren, die beim Aufbau eines Anlageportfolios zu berücksichtigen sind
Einer der grundlegenden Schritte beim Investieren besteht darin, ein Portfolio aufzubauen und zu verwalten; das Ziel eines Anlageportfolios ist stets, Ihr Vermögen im Laufe der Zeit zu vermehren.
Laut Karyn Cavanaugh, Finanzberaterin bei Carolinas Wealth Management, „eignen sich Anlageportfolios hervorragend für alle, die ihr Einkommen oder ihr finanzielles Polster vergrößern möchten, um ein finanzielles Ziel zu erreichen“, etwa ein Studium zu finanzieren, ein Haus zu kaufen oder für den Ruhestand vorzusorgen.
Portfolios enthalten alle Arten von Vermögenswerten, die zur Geldanlage genutzt werden. Finanzexperten sprechen in der Regel von einem Portfolio aus Aktien und Anleihen, aber auch viele Verbraucher stellen Portfolios zusammen, um in andere Anlageklassen wie Gold, Immobilien oder Kryptowährungen zu investieren.
Ihre Risikotoleranz zu kennen, Ihre Anlagen zu diversifizieren und zu lernen, Ihre Vermögensaufteilung anzupassen, sind wichtige Grundsätze für die Verwaltung eines Anlageportfolios.
Risikotoleranz
Die Risikotoleranz beschreibt, in welchem Maß Sie bereit sind, mögliche finanzielle Verluste in Kauf zu nehmen, um höhere Renditen zu erzielen. Das klingt in der Theorie gut, aber es kann schwierig sein, die eigene Risikotoleranz einzuschätzen, bevor Sie Geld investieren.
Wenn Sie gerade erst mit dem Investieren beginnen, gilt als allgemeine Richtlinie: Liegt Ihr Ziel noch in weiter Ferne, setzen Sie auf risikoreichere Aktienstrategien (mit Einzelaktien oder Fonds); kommen Sie Ihrem Ziel näher, setzen Sie auf konservativere Anleihenstrategien (oder sogar auf Bargeld).
So würde das in der Praxis aussehen. Für langfristige Ziele wie den Ruhestand oder das Studium Ihres Kindes würden Sie ein Portfolio mit einem höheren Anteil risikoreicherer Anlagen bevorzugen, während Sie für kurzfristige Ziele wie eine Reise, die Sie für nächstes Jahr planen, ein Portfolio mit einem höheren Anteil stabilerer festverzinslicher Anlagen bevorzugen würden.
Wie Sie Ihr Portfolio aufbauen, sollte von Ihrer individuellen Risikotoleranz abhängen. Auch wenn der Ruhestand noch Jahrzehnte entfernt ist, kann es sinnvoll sein, eine konservativere Anlagemischung zu wählen, wenn Sie nachts nicht schlafen können, weil Ihr Portfolio für den Ruhestand hauptsächlich aus Aktienfonds besteht.
Diversifikation
Auch wenn es abgedroschen klingt, sollten Sie nicht alle Eier in einen Korb legen, besonders beim Aufbau eines Anlageportfolios. Deshalb ist Diversifikation für Ihr Portfolio notwendig.
Unter verschiedenen Marktbedingungen hält eine ausgewogene Mischung verschiedener Anlageklassen – Aktien, Anleihen und Liquidität – sowie unterschiedlicher Arten von Aktien und Anleihen Ihr Portfolio auf Wachstumskurs.
Während eines Bullenmarkts, wenn die Aktienkurse steigen, sinken beispielsweise häufig die Anleiherenditen. Anleihen können Verluste verursachen, aber der ausgewogene Aktienanteil Ihres Portfolios sollte diese ausgleichen. In schwachen Märkten oder während einer Krise, wenn die Aktienkurse fallen, können Anleger den Wert ihrer Anleihepositionen erhöhen.
Anlagen in Indexfonds und ETFs gehören zu den einfachsten Strategien, um ein Portfolio zu diversifizieren. Mit kostengünstigen Fonds in Ihrem Portfolio erhalten Sie Zugang zu Hunderten oder Tausenden verschiedener Aktien und Anleihen.
Schon mit zwei oder drei Fonds können Sie selbst ein breit diversifiziertes Portfolio aufbauen oder Profis mit einem Target-Date-Fonds damit beauftragen. Auch Finanzberater und Robo-Advisor können Ihr Portfolio für Sie diversifizieren. Das kostet Sie allerdings etwas mehr, als wenn Sie es selbst erledigen.
Portfolio neu ausrichten und Vermögen aufteilen
Die Verteilung von Aktien, Anleihen und Barmitteln in Ihrem Portfolio wird als Asset-Allokation bezeichnet. Um Ihre Ziele zu erreichen, legen Sie anhand Ihres Anlageplans den prozentualen Anteil jeder Anlageklasse in Ihrem Portfolio fest.
Ihre Vermögensaufteilung gerät im Laufe der Zeit häufig aus dem Gleichgewicht, wenn die Märkte steigen und fallen. Steigen die Tesla-Aktien, dürfte auch der prozentuale Aktienanteil Ihres Portfolios zunehmen. Das Rebalancing ist der Prozess, Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen, um das richtige Verhältnis in Ihrem Portfolio wiederherzustellen, ohne die Strategie zu beeinträchtigen.
Ein großer Vorteil eines Robo-Advisors, der Ihr Portfolio verwaltet, kann sein: Die meisten Robo-Advisors nehmen automatisch ein Rebalancing vor und entlasten Sie so von der Verantwortung, eine ausgewogene Vermögensaufteilung aufrechtzuerhalten.
Häufig gestellte Fragen
Wie sieht ein gutes Anlageportfolio aus?
Ein breit diversifiziertes Portfolio sollte eine Vielzahl von Anlagen enthalten. Viele Jahre lang empfahlen Finanzberater häufig den Aufbau eines 60/40-Portfolios, bei dem 60 % des Kapitals in Aktien und 40 % in festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen investiert werden. Andere, insbesondere jüngere Anleger, plädierten für einen höheren Aktienanteil.
Was sind die 5 Arten von Portfolios?
Die 5 Arten von Portfolios sind:
- Das aggressive Portfolio.
- Das defensive Portfolio.
- Das Einkommensportfolio.
- Das spekulative Portfolio.
- Das Hybrid-Portfolio.
Was ist eine gute Rendite für Ihr Aktienportfolio?
Im Allgemeinen gilt eine jährliche Rendite von etwa 7 % oder mehr als solide Rendite für eine Aktienanlage. Dieser Wert entspricht auch der durchschnittlichen Jahresrendite des S&P 500 nach Abzug der Inflation. Da es sich um einen Durchschnitt handelt, kann Ihre Rendite von Jahr zu Jahr schwanken.
Was ist ein Einkommensportfolio?
Anlageerträge, Dividendenerträge, Zinserträge und Kapitalgewinne sind Beispiele für Portfolioeinkünfte. Auch Lizenzgebühren aus Anlageimmobilien gelten als Quellen von Portfolioeinkünften. Portfolioeinkünfte sind eine der drei wichtigsten Einkunftsarten. Aktive und passive Einkünfte vervollständigen die Liste.
Wo können Einsteiger investieren?
Einsteiger können auf folgende Weise investieren:
- 401(k)- oder arbeitgebergebundener Altersvorsorgeplan
- Ein Robo-Advisor.
- Target-Date-Fonds.
- Indexfonds.
- Börsengehandelte Fonds (ETFs)
- Anlage-Apps.
