定義投資組合
投資組合是個通用詞，適用於任何金融資產，例如黃金或不動產，但最常用來指所有能產生收益的資產。「持有資產」或「投資組合」可以由各種股票、債券、現金及約當現金、商品和其他資產組成。
雖然還有其他可能性，有些個人和組織會自行管理投資組合。許多人則選擇委託財務顧問或其他金融專家代為管理投資組合。
為什麼投資組合很重要？
如果您目前還沒有投資組合，可能會想自己是否真的需要建立一個。畢竟，投資股票不是有風險嗎？
在 2020 年的一項蓋洛普民調中，只有 55% 的美國人表示自己持有股票。過去十年來，這個比例一直相當穩定。調查也顯示，超過半數的受訪者（48%）認為再投入 1,000 美元到市場是個糟糕的主意，另一半（49%）則認為這是個好主意。
人們延後建立投資組合的原因自然有很多。他們可能需要現金支付其他開銷，例如日常生活必需品；也可能認為市場風險極高。甚至有人會因為學習門檻很高，而對投資猶豫不決。這些顧慮都情有可原，但開始建立投資組合，是增加財富並達成重要財務目標的最佳方法之一，尤其有助於安穩退休。
了解投資組合
您可能已經透過工作單位持有退休帳戶，並將其作為投資組合。有些人可能會在投資組合中積極買進和賣出資產，以期快速獲利。有些投資人則有中期目標，例如購屋。也有人持有多個投資組合，各自有不同的目標。
投資組合有各種不同形式。每種類型都對應特定的投資目標或策略，以及一定程度的風險承受度。
成長型投資組合
成長型投資組合通常也稱為積極型投資組合，代表承擔較高的財務風險，以期獲得較高報酬。許多成長型投資人偏好有資金需求且具備擴張空間（但成長空間較小）的新創公司，而非歷史悠久、較成熟且有成功紀錄的企業。
成長型投資組合的持有人願意承受投資標的價值的短期波動，以提高長期獲取資本利得的可能性。如果您的風險承受度較高，或希望進行長期投資，這類投資組合就很適合您。
收益型投資組合
建立以持續創造被動收入為重點的收益型投資組合，是常見的做法。投資人會尋找能穩定發放股利、且標的資產風險較低的投資，而不是可能帶來最高長期資本利得的投資。如果您的投資期間較短至中期，或風險承受度較低，這類投資組合就適合您。
價值型投資組合
價值股是指相較於公司的整體財務狀況而言價格偏低的股票，這類股票構成價值型投資組合。價值型投資人買進這些被低估的股票，並在其價值上升期間持有。
採用價值型投資組合的投資人會買進股票並長期持有，以追求長期成長，而不是專注於能產生收益的股票。如果您的投資時間較長，且風險承受度中等，這種投資組合風格就適合您。
防禦型投資組合
儘管整體市場有所變化，防禦型股票是指在某個產業或類股中波動相對較低，且通常大致維持穩定的股票。因此，防禦型股票是指無論經濟狀況如何，產品需求都持續穩定的公司。
低波動股票構成防禦型投資組合，旨在市場下跌時降低損失。防禦型策略的風險和潛在報酬通常較低。這類投資組合的長期表現較佳，因為它們帶來的成長較慢，但更穩定。
平衡型投資組合
投資人最常採用的選擇之一是平衡型投資組合。這類投資組合的目標是降低波動。其持股主要由能帶來收益、成長幅度適中的公司組成，並配置相當比例的債券。無論市場走勢如何，混合配置股票與債券都有助於降低風險。風險承受度低至中等且投資期限較長的人，適合採用這類投資組合。
打造完美投資組合的步驟
1. 選擇管理方式：自行管理或交由專業人士管理
有些人遲遲不敢開始投資，因為他們還不完全了解投資流程。對於不太有信心自行管理投資組合的人來說，有許多不同的選擇。建立投資組合時，首先要決定的事項之一，就是要如何管理投資組合。選項包括：
- 自行管理投資組合
- 使用機器人理財顧問
- 聘請一位資產管理人或財務顧問
2. 考量您的投資期間
您預計需要動用投資資金的時間長短，稱為投資期間。如果您正在為約 30 年後的退休生活存錢，您的投資期間就是 30 年。一般而言，專家建議隨著投資期間縮短，降低投資組合的風險。
例如，如果您二十多歲，正在為退休做準備，可以採用以股票為主的成長型投資組合。不過，隨著您逐漸接近退休年齡，或許會調整投資組合，納入更多低風險資產，例如政府公債。如果您希望退休後保留現金，同時賺取收入，可以選擇收益型投資組合。
3. 確定您的風險承受度
每個人對風險的承受度都不同。有些人偏好安心，知道需要用錢時資金仍在；另一些人則覺得投資承擔風險令人興奮。您建構投資組合的方式，很大程度上受到風險承受度影響。
風險承受度較低的投資人，可能會選擇繼續投資債券和指數型基金。不過，風險承受度較高的人則可以考慮微型股共同基金、個股和不動產。
4. 強調多元化
分散投資組合是限制損失的有效策略。這表示即使某項資產表現不佳，整體投資組合也不會受到影響。您可以在不同類型的資產內部分散投資，也可以跨不同類型的資產分散投資。例如，您可以將資金分配到股票、債券、商品和不動產等不同資產類別。
在單一資產類別內分散投資也是另一種選擇。要達到均衡的配置，實際上可能需要投資於持有多個產業股票的指數型基金。
5. 視需要調整投資組合配置
再平衡是指調整資產，讓資產配置回到原先的比例。有些投資的成長速度會比其他投資快，可能因此在投資組合中占比提高。為了維持理想的資產配置，您可能需要賣出部分資產（也就是成長較多的資產），並增加其他資產（成長幅度不如前者，或價值下跌的資產）。
儲蓄帳戶與投資組合：有什麼不同？
「儲蓄」和「投資」有時會互換使用。例如，我們可能會說為退休投資，但實際上指的是透過 401(k) 為退休儲蓄。
此外，儲蓄和投資是兩種截然不同的做法，即使理論上您的儲蓄帳戶也是整體投資組合的一部分。
投資：
- 在券商帳戶中完成
- 有一定的財務損失風險
- 較高的潛在報酬
- 最適合 3 至 5 年或更長的長期投資期限
- 對抗通膨的保護力
儲蓄：
- 在銀行或信用合作社帳戶中完成
- 只要銀行有 FDIC 存款保險，就沒有風險
- 幾乎沒有潛在報酬
- 最適合短期投資期間
- 無法抵禦通膨
儲蓄帳戶和其他低風險投資，是充分分散的投資組合中不可或缺的組成部分。
建立投資組合時應考量的因素
投資的基本步驟之一是建立並管理投資組合；投資組合的目標始終是隨著時間增加財富。
Carolinas Wealth Management 的財務顧問 Karyn Cavanaugh 表示：「對於希望增加收入或累積財富，以達成財務目標的人來說，投資組合是很好的選擇」，例如支付大學學費、購屋或準備退休。
投資組合包含各種用於投資的資產。金融專家通常指的是由股票和債券組成的投資組合，但許多個人投資人也會建立投資組合，投資黃金、不動產或加密貨幣等其他資產類別。
了解自己的風險承受度、分散資產，以及學習調整資產配置，都是管理投資組合的重要觀念。
風險承受度
風險承受度是指，為了追求較高報酬，您願意承受財務損失可能性的程度。這在理論上聽起來不錯，但在投入任何資金之前，要判斷自己的風險承受度可能並不容易。
如果您才剛開始投資，可以參考以下一般原則：距離目標還很遠時，可採取風險較高的股票相關策略（投資個股或基金）；接近目標時，則可採取較保守的債券相關策略（甚至持有現金）。
在實際生活中，情況會是這樣：對於退休或子女的大學教育等長期目標，您會希望投資組合中配置較高比例的高風險資產；對於計畫明年出遊等短期目標，則會希望投資組合中配置較多穩定的固定收益資產。
投資組合的配置方式應由您個人的風險承受度決定。即使距離退休還有數十年，如果退休投資組合主要由股票型基金組成，讓您夜不能寐，那麼採取較保守的投資組合配置或許會有幫助。
分散投資
雖然這聽起來像是老生常談，但您不該把所有雞蛋放在同一個籃子裡，尤其是在建立投資組合時。這就是為什麼分散投資對您的投資組合來說不可或缺。
在各種市場環境下，妥善配置各類投資資產——股票、債券和現金，以及不同種類的股票和債券——能讓您的投資組合持續成長。
例如，在股市上漲的多頭市場中，債券殖利率通常會下降。債券可能會讓您蒙受損失，但投資組合中配置均衡的股票部位應能彌補這些損失。當市場低迷或危機期間股價下跌時，投資人可能會提高債券的配置比重。
投資指數型基金和ETF是實現投資組合分散化最簡單的策略之一。在投資組合中持有低成本基金，就能接觸數百甚至數千種不同的股票和債券。
只要兩、三檔基金，您就能自行打造充分分散的投資組合；也可以透過目標日期基金，交由專業人士代為管理。財務顧問和機器人理財顧問也能替您分散投資組合，但費用會比自行管理稍高一些。
投資組合再平衡與資產配置
投資組合中股票、債券和現金的配置稱為資產配置。為了達成目標，您會根據投資計畫，決定投資組合中各類資產所占的比重。
隨著市場漲跌，您的資產配置往往會逐漸失衡。如果 Tesla 股價上漲，股票在投資組合中的配置比例也可能跟著提高。再平衡是透過買賣資產，讓投資組合恢復適當比例，同時避免打亂投資策略的過程。
使用機器人理財顧問管理投資組合的一大好處，可能就在於此：大多數機器人理財顧問會自動進行再平衡，讓您不必負責維持均衡的資產配置。
常見問題
理想的投資組合是什麼樣子？
多元化的投資組合應納入各式各樣的投資。多年來，財務顧問經常建議採用 60/40 投資組合，也就是將 60% 的資金投資於股票，另外 40% 投資於債券等固定收益證券。其他人，尤其是較年輕的投資人，則主張提高股票配置比重。
投資組合有哪 5 種類型？
投資組合分為以下 5 種類型：
- 積極型投資組合。
- 防禦型投資組合。
- 收益型投資組合。
- 投機型投資組合。
- 混合型投資組合。
股票投資組合的報酬率多少才算理想？
一般而言，股票投資的年投資報酬率達到約 7% 或更高，通常會被視為不錯的報酬率。這也代表將通膨納入考量後，S&P 500 的平均年報酬率。由於這是平均值，您的報酬率每年可能有所不同。
什麼是收益型投資組合？
投資收入、股利收入、利息收入和資本利得都是投資組合所得的例子。投資性不動產產生的權利金也被視為投資組合所得的來源。投資組合所得是三種主要收入類型之一，另外兩種是主動收入和被動收入。
初學者可以在哪裡投資？
初學者可以透過以下方式投資：
- 401(k) 或雇主退休計畫
- 機器人理財顧問。
- 目標日期共同基金。
- 指數型基金。
- 交易所交易基金（ETF）
- 投資 App。
