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Howard Marks Oaktree Capital Management
AUM
USD 7206 M
Rotación
17.09%
Rendimiento estimado a 1 año
45.97%
Howard Marks is co-founder of Oaktree Capital Management, a leading firm in credit, distressed debt, and alternative credit strategies. He is equally well known for his widely read client memos on market cycles, risk, and investor psychology. Marks’s investing philosophy stresses second-level thinking, asymmetric risk/reward, and the importance of understanding where markets sit in the credit cycle.
Este fondo
S&P 500
Rendimiento estimado de este trimestre
+2.17%
Rendimiento estimado a 1 año
+45.97%
Rendimiento estimado a 3 años
+88.04%
Rendimiento estimado a 5 años
+157.91%
Rendimiento estimado a 10 años
+691.44%
AUM
USD 6741 M
Crecimiento de activos bajo gestión
-USD 968 M
(-13%)
Flujo de capital
-USD 3270 M
Flujo de capital como % del AUM
Flujo de capital %
-48.51%
% de las 10 principales posiciones
10 principales posiciones (%)
41.78%
Posición
204
Nuevas
11
Aumentadas
11
Reducidas
17
Cerradas
10
Tiempo promedio de tenencia
Acciones + opciones
1.2
años
Tiempo promedio de tenencia de las 10 principales
Acciones + opciones
1.3
años
Tiempo promedio en cartera de las 20 principales posiciones
Acciones + opciones
0.8
años
Tiempo promedio de tenencia Solo acciones
1.2
años
Tiempo promedio de tenencia de las 10 principales Solo acciones
1.4
años
Tiempo promedio en cartera de las 20 principales posiciones Solo acciones
0.8
años
Principales compras
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
America Movil
AMX
|
+USD 29.2 M |
| 2 |
STON
StoneMor Inc.
STON
|
+USD 17.6 M |
| 3 |
LEXEA
Liberty Expedia Holdings, Inc. Class A Common Stock
LEXEA
|
+USD 16.8 M |
| 4 |
TSMC
TSM
|
+USD 10.5 M |
| 5 |
Banc of California
BANC
|
+USD 8.72 M |
Principales ventas
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Banner Corp
BANR
|
+USD 108 M |
| 2 |
First Bancorp
FBP
|
+USD 60.9 M |
| 3 |
American Tower Corporation
AMT.PRB
|
+USD 34.2 M |
| 4 |
MGIC Investment
MTG
|
+USD 29.2 M |
| 5 |
Kinder Morgan
KMI
|
+USD 21 M |
Composición por sector
| Clasificación | Sector | Peso |
|---|---|---|
| 1 | Varios | 48.56% |
| 2 | Productos básicos de consumo | 19.57% |
| 3 | Servicios de comunicación | 10.11% |
| 4 | Finanzas | 9.9% |
| 5 | Industriales | 3.18% |
| Nombre | Valor de mercado | Peso en el portafolio | Acciones o capital principal |
Cambio en la participación | Flujo de capital | En cartera desde | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
APFH
1
Dejó de cotizar
AdvancePierre Foods Holdings
APFH
| USD 1289 M | 19.11% |
43,268,538
| – | – |
2016 Q3
1 trimestre
|
|
|
TRCO
2
Dejó de cotizar
TRIBUNE MEDIA COMPANY CLASS A
TRCO
| USD 496 M | 7.36% |
14,178,245
| – | – |
2014 Q4
8 trimestres
|
|
|
3
First Bancorp
FBP
USD 3926 M
| USD 208 M | 3.09% |
31,493,581
-10,350,000
| -25% | -USD 60.9 M |
2013 Q2
14 trimestres
|
|
4
Ally Financial
ALLY
USD 11.4 mil M
| USD 195 M | 2.89% |
10,246,462
-155,000
| -1% | -USD 2.98 M |
2014 Q2
10 trimestres
|
|
5
Star Bulk Carriers
SBLK
USD 3262 M
| USD 149 M | 2.2% |
29,078,777
| – | – |
2013 Q3
13 trimestres
|
|
|
6
TSMC
TSM
USD 2.14 B
| USD 108 M | 1.6% |
3,747,347
+348,550
| +10% | +USD 10.5 M |
2013 Q2
14 trimestres
|
|
7
Itaú Unibanco
ITUB
USD 83.2 mil M
| USD 78.2 M | 1.16% |
15,683,257
+1,045,518
| +7% | +USD 5.36 M |
2014 Q3
9 trimestres
|
|
8
Dejó de cotizar
Dynegy, Inc.
DYN
| USD 71.3 M | 1.06% |
8,424,322
| – | – |
2013 Q2
14 trimestres
|
|
|
TPCO
9
Dejó de cotizar
Tribune Publishing Company Common Stock
TPCO
| USD 65.1 M | 0.97% |
4,695,947
| – | – |
2014 Q3
9 trimestres
|
|
10
NMI Holdings
NMIH
USD 2897 M
| USD 61.9 M | 0.92% |
5,816,443
| – | – |
2014 Q3
9 trimestres
|
|
11
Opción de venta
State Street SPDR S&P 500 ETF Trust
SPY
USD 807 mil M
| USD 61.5 M | 0.91% |
+275,000
| Nuevas | +USD 60.1 M |
2016 Q4
0 trimestres
|
|
|
12
MGIC Investment
MTG
USD 5525 M
| USD 59 M | 0.88% |
5,795,000
-3,235,000
| -36% | -USD 29.2 M |
2013 Q2
14 trimestres
|
|
|
GNRT
13
Dejó de cotizar
Gener8 Maritime, Inc.
GNRT
| USD 58.5 M | 0.87% |
13,052,534
| – | – |
2015 Q2
6 trimestres
|
|
14
Alibaba
BABA
USD 253 mil M
| USD 54.4 M | 0.81% |
619,374
+59,226
| +11% | +USD 5.7 M |
2016 Q3
1 trimestre
|
|
15
Cemex
CX
USD 15.4 mil M
| USD 53.9 M | 0.8% |
6,983,953
-74,195
| -1% | -USD 590 k |
2013 Q2
14 trimestres
|
|
16
ICICI Bank
IBN
USD 124 mil M
| USD 47.8 M | 0.71% |
7,022,905
+519,246
| +8% | +USD 3.7 M |
2014 Q3
9 trimestres
|
|
17
Dejó de cotizar
Vale S A
VALE.P
| USD 36.4 M | 0.54% |
5,285,761
-2,808,082
| -35% | -USD 18.6 M |
2013 Q2
14 trimestres
|
|
|
18
Dejó de cotizar
American Tower Corporation
AMT.PRB
| USD 33.5 M | 0.5% |
320,739
-322,500
| -50% | -USD 34.2 M |
2016 Q2
2 trimestres
|
|
19
Century Communities
CCS
USD 1500 M
| USD 30.8 M | 0.46% |
1,469,003
| – | – |
2014 Q4
8 trimestres
|
|
|
20
America Movil
AMX
USD 77 mil M
| USD 30.3 M | 0.45% |
+2,412,671
| Nuevas | +USD 29.2 M |
2016 Q4
0 trimestres
|
|
21
Telefônica Brasil
VIV
USD 19.6 mil M
| USD 28.4 M | 0.42% |
2,119,808
+354,647
| +20% | +USD 4.75 M |
2015 Q2
6 trimestres
|
|
|
XCO
22
Dejó de cotizar
Exco Resources
XCO
| USD 26.9 M | 0.4% |
2,051,579
-466,666
| -19% | -USD 7.5 M |
2013 Q2
14 trimestres
|
|
|
SWNC
23
Dejó de cotizar
Southwestern Energy Company
SWNC
| USD 25.1 M | 0.37% |
984,340
-53,000
| -5% | -USD 1.45 M |
2016 Q2
2 trimestres
|
|
24
AngloGold Ashanti
AU
USD 46.5 mil M
| USD 23.2 M | 0.34% |
2,207,653
+684,301
| +45% | +USD 8.3 M |
2013 Q4
12 trimestres
|
|
|
CEO
25
Dejó de cotizar
CNOOC Limited
CEO
| USD 22.7 M | 0.34% |
183,316
+15,979
| +10% | +USD 2.07 M |
2015 Q4
4 trimestres
|
|
Fondos similares
SAM
Revisión del portafolio de Howard Marks en T4 2016
Al cierre de T4 2016, Howard Marks mantenía 204 posiciones valuadas en USD 6741 M, un 13% menos que los USD 7709 M del trimestre anterior. Sus diez principales posiciones representan 42% de la cartera.
Howard Marks registró retiros netos por USD 3270 M en T4 2016, cerró 10 posiciones y redujo 17 tenencias. Su salida más destacada fue Banner Corp, una posición estimada en USD 108 M que vendió por completo.
Por sector, la mayor concentración de la cartera está en Varios, con 49% de los activos, por debajo del 54% del trimestre anterior. Le siguen Productos básicos de consumo y Servicios de comunicación.
Contra la tendencia, Howard Marks abrió una nueva posición en America Movil por valor de USD 30.3 M.
- La mayor compra de Howard Marks en T4 2016 fue America Movil: 2,412,671 acciones por un valor de USD 30.3 M.
- Howard Marks fue quien más aumentó su posición en TSMC durante T4 2016, con un incremento estimado de USD 10.5 M.
- La mayor reducción de Howard Marks durante T4 2016 fue en First Bancorp, con un recorte estimado de USD 60.9 M.
- Howard Marks cerró por completo su posición en Banner Corp en T4 2016, con una venta estimada de USD 108 M.
- Las diez principales posiciones de Howard Marks representan 42% de su cartera de USD 6741 M en T4 2016.
- Howard Marks abrió 11 posiciones nuevas y cerró 10 en T4 2016.
- El valor de la cartera de Howard Marks cayó 13% frente al trimestre anterior, hasta USD 6741 M.
Según el Informe 13F de Oaktree Capital Management correspondiente a T4 2016, presentado el 13 feb 2017.