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Howard Marks Oaktree Capital Management
AUM
USD 7206 M
Rotación
17.09%
Rendimiento estimado a 1 año
45.97%
Howard Marks is co-founder of Oaktree Capital Management, a leading firm in credit, distressed debt, and alternative credit strategies. He is equally well known for his widely read client memos on market cycles, risk, and investor psychology. Marks’s investing philosophy stresses second-level thinking, asymmetric risk/reward, and the importance of understanding where markets sit in the credit cycle.
Este fondo
S&P 500
Rendimiento estimado de este trimestre
+1.88%
Rendimiento estimado a 1 año
+45.97%
Rendimiento estimado a 3 años
+88.04%
Rendimiento estimado a 5 años
+157.91%
Rendimiento estimado a 10 años
+691.44%
AUM
USD 6115 M
Crecimiento de activos bajo gestión
-USD 760 M
(-11%)
Flujo de capital
-USD 2366 M
Flujo de capital como % del AUM
Flujo de capital %
-38.7%
% de las 10 principales posiciones
10 principales posiciones (%)
42.08%
Posición
209
Nuevas
20
Aumentadas
16
Reducidas
10
Cerradas
12
Tiempo promedio de tenencia
Acciones + opciones
1.3
años
Tiempo promedio de tenencia de las 10 principales
Acciones + opciones
1.3
años
Tiempo promedio en cartera de las 20 principales posiciones
Acciones + opciones
1.1
años
Tiempo promedio de tenencia Solo acciones
1.3
años
Tiempo promedio de tenencia de las 10 principales Solo acciones
1.3
años
Tiempo promedio en cartera de las 20 principales posiciones Solo acciones
1.1
años
Principales compras
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Vistra
VST
|
+USD 795 M |
| 2 |
AGN.PRA
Allergan plc
AGN.PRA
|
+USD 58.9 M |
| 3 |
AABA
Altaba Inc
AABA
|
+USD 57.8 M |
| 4 |
Petrobras Class A
PBR.A
|
+USD 46.6 M |
| 5 |
BDXA
Becton, Dickinson and Company Depositary Shares, each Representing a 1/20th Interest in a Share of 6
BDXA
|
+USD 44.2 M |
Principales ventas
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
APFH
AdvancePierre Foods Holdings
APFH
|
+USD 989 M |
| 2 |
YHOO
Yahoo Inc
YHOO
|
+USD 40.8 M |
| 3 |
MGIC Investment
MTG
|
+USD 35.5 M |
| 4 |
Telefônica Brasil
VIV
|
+USD 32.6 M |
| 5 |
LVNTA
Liberty Interactive Corporation Series A Liberty Ventures
LVNTA
|
+USD 15.4 M |
Composición por sector
| Clasificación | Sector | Peso |
|---|---|---|
| 1 | Varios | 43.31% |
| 2 | Servicios públicos | 14.95% |
| 3 | Servicios de comunicación | 10.7% |
| 4 | Finanzas | 10.37% |
| 5 | Industriales | 6.87% |
| Nombre | Valor de mercado | Peso en el portafolio | Acciones o capital principal |
Cambio en la participación | Flujo de capital | En cartera desde | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1
Vistra
VST
USD 46.4 mil M
| USD 845 M | 13.82% |
+50,320,153
| Nuevas | +USD 795 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
|
TRCO
2
Dejó de cotizar
TRIBUNE MEDIA COMPANY CLASS A
TRCO
| USD 578 M | 9.46% |
14,184,998
| – | – |
2014 Q4
10 trimestres
|
|
3
Star Bulk Carriers
SBLK
USD 3292 M
| USD 319 M | 5.21% |
32,439,506
| – | – |
2013 Q3
15 trimestres
|
|
4
Ally Financial
ALLY
USD 11.6 mil M
| USD 217 M | 3.55% |
10,381,462
| – | – |
2014 Q2
12 trimestres
|
|
5
TSMC
TSM
USD 2.11 B
| USD 134 M | 2.19% |
3,835,125
+30,389
| +0.8% | +USD 1.05 M |
2013 Q2
16 trimestres
|
|
6
First Bancorp
FBP
USD 3951 M
| USD 116 M | 1.89% |
20,001,066
| – | – |
2013 Q2
16 trimestres
|
|
7
Itaú Unibanco
ITUB
USD 78.6 mil M
| USD 97.4 M | 1.59% |
18,185,316
+2,711,086
| +18% | +USD 15.2 M |
2014 Q3
11 trimestres
|
|
8
Alibaba
BABA
USD 244 mil M
| USD 91.2 M | 1.49% |
647,279
+4,123
| +0.6% | +USD 509 k |
2016 Q3
3 trimestres
|
|
|
GNRT
9
Dejó de cotizar
Gener8 Maritime, Inc.
GNRT
| USD 74.3 M | 1.21% |
13,052,534
| – | – |
2015 Q2
8 trimestres
|
|
10
Dejó de cotizar
Vale S A
VALE.P
| USD 72.9 M | 1.19% |
8,951,386
+3,814,507
| +74% | +USD 30.7 M |
2013 Q2
16 trimestres
|
|
|
EGC
11
Dejó de cotizar
Energy XXI Gulf Coast, Inc. Common Stock
EGC
| USD 72.6 M | 1.19% |
3,910,545
| – | – |
2017 Q1
1 trimestre
|
|
12
Dejó de cotizar
Dynegy, Inc.
DYN
| USD 69.7 M | 1.14% |
8,424,322
| – | – |
2013 Q2
16 trimestres
|
|
13
Cemex
CX
USD 15.4 mil M
| USD 68.9 M | 1.13% |
7,320,811
+146,302
| +2% | +USD 1.29 M |
2013 Q2
16 trimestres
|
|
14
NMI Holdings
NMIH
USD 3210 M
| USD 66.6 M | 1.09% |
5,816,443
| – | – |
2014 Q3
11 trimestres
|
|
15
ICICI Bank
IBN
USD 106 mil M
| USD 65.2 M | 1.07% |
7,275,866
-2,088
| -0% | -USD 17.7 k |
2014 Q3
11 trimestres
|
|
|
AGN.PRA
16
Dejó de cotizar
Allergan plc
AGN.PRA
| USD 61 M | 1% |
+70,296
| Nuevas | +USD 58.9 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
|
AABA
17
Dejó de cotizar
Altaba Inc
AABA
| USD 57.8 M | 0.95% |
+1,061,588
| Nuevas | +USD 57.8 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
|
BDXA
18
Dejó de cotizar
Becton, Dickinson and Company Depositary Shares, each Representing a 1/20th Interest in a Share of 6
BDXA
| USD 45.1 M | 0.74% |
+822,700
| Nuevas | +USD 44.2 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
|
STKL
19
Dejó de cotizar
SunOpta
STKL
| USD 44.8 M | 0.73% |
4,392,699
+1,392,699
| +46% | +USD 11.6 M |
2017 Q1
1 trimestre
|
|
|
20
Petrobras Class A
PBR.A
USD 125 mil M
| USD 41 M | 0.67% |
+5,501,097
| Nuevas | +USD 46.6 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
21
Wells Fargo 7.5% Non Cumv Perp Conv
WFC.PRL
USD 4178 M
| USD 38.6 M | 0.63% |
+29,409
| Nuevas | +USD 37.4 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
22
Opción de venta
State Street SPDR S&P Homebuilders ETF
XHB
USD 1419 M
| USD 38.5 M | 0.63% |
+1,000,000
| Nuevas | +USD 37.8 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
23
Century Communities
CCS
USD 1486 M
| USD 36.4 M | 0.6% |
1,469,003
| – | – |
2014 Q4
10 trimestres
|
|
|
NSM
24
Dejó de cotizar
Nationstar Mortgage Holdings
NSM
| USD 32.4 M | 0.53% |
1,809,291
+199,400
| +12% | +USD 3.38 M |
2016 Q4
2 trimestres
|
|
25
Dejó de cotizar
Anthem, Inc.
ANTX
| USD 32.2 M | 0.53% |
610,100
-46,900
| -7% | -USD 2.41 M |
2017 Q1
1 trimestre
|
|
Fondos similares
SAM
Revisión del portafolio de Howard Marks en T2 2017
Al cierre de T2 2017, Howard Marks mantenía 209 posiciones valuadas en USD 6115 M, un 11% menos que los USD 6875 M del trimestre anterior. Sus diez principales posiciones representan 42% de la cartera.
Howard Marks registró retiros netos por USD 2366 M en T2 2017, cerró 12 posiciones y redujo 10 tenencias. Su salida más destacada fue AdvancePierre Foods Holdings, una posición estimada en USD 989 M que vendió por completo.
Por sector, la mayor concentración de la cartera está en Varios, con 43% de los activos, por debajo del 48% del trimestre anterior. Le siguen Servicios públicos y Servicios de comunicación.
Contra la tendencia, Howard Marks abrió una nueva posición en Vistra por valor de USD 845 M.
- La mayor compra de Howard Marks en T2 2017 fue Vistra: 50,320,153 acciones por un valor de USD 845 M.
- Howard Marks fue quien más aumentó su posición en Vale S A durante T2 2017, con un incremento estimado de USD 30.7 M.
- La mayor reducción de Howard Marks durante T2 2017 fue en MGIC Investment, con un recorte estimado de USD 35.5 M.
- Howard Marks cerró por completo su posición en AdvancePierre Foods Holdings en T2 2017, con una venta estimada de USD 989 M.
- Las diez principales posiciones de Howard Marks representan 42% de su cartera de USD 6115 M en T2 2017.
- Howard Marks abrió 20 posiciones nuevas y cerró 12 en T2 2017.
- El valor de la cartera de Howard Marks cayó 11% frente al trimestre anterior, hasta USD 6115 M.
Según el Informe 13F de Oaktree Capital Management correspondiente a T2 2017, presentado el 14 ago 2017.