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Howard Marks Oaktree Capital Management
AUM
USD 7206 M
Rotación
17.09%
Rendimiento estimado a 1 año
45.97%
Howard Marks is co-founder of Oaktree Capital Management, a leading firm in credit, distressed debt, and alternative credit strategies. He is equally well known for his widely read client memos on market cycles, risk, and investor psychology. Marks’s investing philosophy stresses second-level thinking, asymmetric risk/reward, and the importance of understanding where markets sit in the credit cycle.
Este fondo
S&P 500
Rendimiento estimado de este trimestre
+6.17%
Rendimiento estimado a 1 año
+45.97%
Rendimiento estimado a 3 años
+88.04%
Rendimiento estimado a 5 años
+157.91%
Rendimiento estimado a 10 años
+691.44%
AUM
USD 7709 M
Crecimiento de activos bajo gestión
+USD 2149 M
(+39%)
Flujo de capital
-USD 1650 M
Flujo de capital como % del AUM
Flujo de capital %
-21.41%
% de las 10 principales posiciones
10 principales posiciones (%)
43.36%
Posición
202
Nuevas
13
Aumentadas
8
Reducidas
14
Cerradas
15
Tiempo promedio de tenencia
Acciones + opciones
1.1
años
Tiempo promedio de tenencia de las 10 principales
Acciones + opciones
1.3
años
Tiempo promedio en cartera de las 20 principales posiciones
Acciones + opciones
0.9
años
Tiempo promedio de tenencia Solo acciones
1.1
años
Tiempo promedio de tenencia de las 10 principales Solo acciones
1.3
años
Tiempo promedio en cartera de las 20 principales posiciones Solo acciones
0.9
años
Principales compras
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
APFH
AdvancePierre Foods Holdings
APFH
|
+USD 1088 M |
| 2 |
Alibaba
BABA
|
+USD 51.9 M |
| 3 |
Star Bulk Carriers
SBLK
|
+USD 26.2 M |
| 4 |
VRS
Verso Corporation
VRS
|
+USD 26.2 M |
| 5 |
Fomento Económico Mexicano
FMX
|
+USD 23.1 M |
Principales ventas
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
AGN.PRA
Allergan plc
AGN.PRA
|
+USD 73 M |
| 2 |
JD.com
JD
|
+USD 30.7 M |
| 3 |
BRF SA
BRFS
|
+USD 27.3 M |
| 4 |
TSMC
TSM
|
+USD 27.1 M |
| 5 |
Anthem, Inc.
ANTX
|
+USD 22.1 M |
Composición por sector
| Clasificación | Sector | Peso |
|---|---|---|
| 1 | Varios | 54.28% |
| 2 | Productos básicos de consumo | 16.06% |
| 3 | Finanzas | 9.94% |
| 4 | Servicios de comunicación | 8.79% |
| 5 | Industriales | 2.69% |
| Nombre | Valor de mercado | Peso en el portafolio | Acciones o capital principal |
Cambio en la participación | Flujo de capital | En cartera desde | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
APFH
1
Dejó de cotizar
AdvancePierre Foods Holdings
APFH
| USD 1192 M | 15.47% |
+43,268,538
| Nuevas | +USD 1088 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
SORL
2
Opción de compra
Dejó de cotizar
SORL Auto Parts, Inc.
SORL
| USD 649 M | 8.42% |
+3,000,000
| Nuevas | +USD 7.38 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
TRCO
3
Dejó de cotizar
TRIBUNE MEDIA COMPANY CLASS A
TRCO
| USD 518 M | 6.72% |
14,178,245
| – | – |
2014 Q4
7 trimestres
|
|
4
First Bancorp
FBP
USD 3962 M
| USD 218 M | 2.82% |
41,843,581
| – | – |
2013 Q2
13 trimestres
|
|
5
Ally Financial
ALLY
USD 11.5 mil M
| USD 203 M | 2.63% |
10,401,462
| – | – |
2014 Q2
9 trimestres
|
|
|
6
Star Bulk Carriers
SBLK
USD 3169 M
| USD 132 M | 1.71% |
29,078,777
+6,217,979
| +27% | +USD 26.2 M |
2013 Q3
12 trimestres
|
|
7
Banner Corp
BANR
USD 2592 M
| USD 108 M | 1.4% |
2,473,283
-125,705
| -5% | -USD 5.41 M |
2015 Q4
3 trimestres
|
|
8
Dejó de cotizar
Dynegy, Inc.
DYN
| USD 104 M | 1.35% |
8,424,322
| – | – |
2013 Q2
13 trimestres
|
|
|
9
TSMC
TSM
USD 2.1 B
| USD 104 M | 1.35% |
3,398,797
-948,559
| -22% | -USD 27.1 M |
2013 Q2
13 trimestres
|
|
|
TPCO
10
Dejó de cotizar
Tribune Publishing Company Common Stock
TPCO
| USD 79.3 M | 1.03% |
4,695,947
+4,576
| +0.1% | +USD 71.9 k |
2014 Q3
8 trimestres
|
|
11
MGIC Investment
MTG
USD 5875 M
| USD 72.2 M | 0.94% |
9,030,000
| – | – |
2013 Q2
13 trimestres
|
|
12
Itaú Unibanco
ITUB
USD 77.7 mil M
| USD 70.6 M | 0.92% |
14,637,739
-627,296
| -4% | -USD 2.97 M |
2014 Q3
8 trimestres
|
|
13
Dejó de cotizar
American Tower Corporation
AMT.PRB
| USD 70.5 M | 0.91% |
643,239
-40,000
| -6% | -USD 4.42 M |
2016 Q2
1 trimestre
|
|
|
GNRT
14
Dejó de cotizar
Gener8 Maritime, Inc.
GNRT
| USD 66.8 M | 0.87% |
13,052,534
| – | – |
2015 Q2
5 trimestres
|
|
|
15
Alibaba
BABA
USD 250 mil M
| USD 59.2 M | 0.77% |
+560,148
| Nuevas | +USD 51.9 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
16
Cemex
CX
USD 15.3 mil M
| USD 53.9 M | 0.7% |
7,058,148
+15,106
| +0.2% | +USD 111 k |
2013 Q2
13 trimestres
|
|
17
NMI Holdings
NMIH
USD 3258 M
| USD 44.3 M | 0.57% |
5,816,443
| – | – |
2014 Q3
8 trimestres
|
|
18
ICICI Bank
IBN
USD 108 mil M
| USD 44.1 M | 0.57% |
6,503,659
+1,949,135
| +43% | +USD 13.6 M |
2014 Q3
8 trimestres
|
|
|
XCO
19
Dejó de cotizar
Exco Resources
XCO
| USD 40.4 M | 0.52% |
2,518,245
-493,334
| -16% | -USD 8.82 M |
2013 Q2
13 trimestres
|
|
|
LVNTA
20
Dejó de cotizar
Liberty Interactive Corporation Series A Liberty Ventures
LVNTA
| USD 39.5 M | 0.51% |
990,450
| – | – |
2015 Q1
6 trimestres
|
|
21
Dejó de cotizar
Vale S A
VALE.P
| USD 38.1 M | 0.49% |
8,093,843
-1,555,242
| -16% | -USD 7.06 M |
2013 Q2
13 trimestres
|
|
|
SWNC
22
Dejó de cotizar
Southwestern Energy Company
SWNC
| USD 32.7 M | 0.42% |
1,037,340
-300,000
| -22% | -USD 9.7 M |
2016 Q2
1 trimestre
|
|
23
Century Communities
CCS
USD 1482 M
| USD 31.6 M | 0.41% |
1,469,003
| – | – |
2014 Q4
7 trimestres
|
|
24
Telefônica Brasil
VIV
USD 17.6 mil M
| USD 25.5 M | 0.33% |
1,765,161
-250,265
| -12% | -USD 3.64 M |
2015 Q2
5 trimestres
|
|
25
Dejó de cotizar
Trina Solar Limited
TSL
| USD 25.1 M | 0.33% |
2,450,845
-1,157,277
| -32% | -USD 11.4 M |
2013 Q4
11 trimestres
|
|
Fondos similares
SAM
Revisión del portafolio de Howard Marks en T3 2016
Al cierre de T3 2016, Howard Marks mantenía 202 posiciones por un valor de USD 7709 M, un aumento de 39% frente a los USD 5560 M del trimestre anterior. Sus diez principales posiciones representan 43% de la cartera.
Howard Marks registró retiros netos por USD 1650 M en T3 2016, cerró 15 posiciones y redujo 14 tenencias. Su salida más destacada fue JD.com, una posición estimada en USD 30.7 M que vendió por completo.
Por sector, la mayor concentración de la cartera está en Varios, con 54% de los activos, por debajo del 61% del trimestre anterior. Le siguen Productos básicos de consumo y Finanzas.
Contra la tendencia, Howard Marks abrió una nueva posición en AdvancePierre Foods Holdings por valor de USD 1192 M.
- La mayor compra de Howard Marks en T3 2016 fue AdvancePierre Foods Holdings: 43,268,538 acciones por un valor de USD 1192 M.
- Howard Marks fue quien más aumentó su posición en Star Bulk Carriers durante T3 2016, con un incremento estimado de USD 26.2 M.
- La mayor reducción de Howard Marks durante T3 2016 fue en Allergan plc, con un recorte estimado de USD 73 M.
- Howard Marks cerró por completo su posición en JD.com en T3 2016, con una venta estimada de USD 30.7 M.
- Las diez principales posiciones de Howard Marks representan 43% de su cartera de USD 7709 M en T3 2016.
- Howard Marks abrió 13 posiciones nuevas y cerró 15 en T3 2016.
- El valor de la cartera de Howard Marks aumentó 39% respecto al trimestre anterior, hasta USD 7709 M.
Según el Informe 13F de Oaktree Capital Management correspondiente a T3 2016, presentado el 14 nov 2016.