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Howard Marks Oaktree Capital Management
AUM
USD 7206 M
Rotación
17.09%
Rendimiento estimado a 1 año
45.97%
Howard Marks is co-founder of Oaktree Capital Management, a leading firm in credit, distressed debt, and alternative credit strategies. He is equally well known for his widely read client memos on market cycles, risk, and investor psychology. Marks’s investing philosophy stresses second-level thinking, asymmetric risk/reward, and the importance of understanding where markets sit in the credit cycle.
Este fondo
S&P 500
Rendimiento estimado de este trimestre
+1.74%
Rendimiento estimado a 1 año
+45.97%
Rendimiento estimado a 3 años
+88.04%
Rendimiento estimado a 5 años
+157.91%
Rendimiento estimado a 10 años
+691.44%
AUM
USD 5741 M
Crecimiento de activos bajo gestión
+USD 444 M
(+8.4%)
Flujo de capital
-USD 2140 M
Flujo de capital como % del AUM
Flujo de capital %
-37.27%
% de las 10 principales posiciones
10 principales posiciones (%)
29.71%
Posición
157
Nuevas
7
Aumentadas
24
Reducidas
4
Cerradas
8
Tiempo promedio de tenencia
0.7
años
Tiempo promedio de tenencia de las 10 principales
0.5
años
Tiempo promedio en cartera de las 20 principales posiciones
0.5
años
Principales compras
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Ally Financial
ALLY
|
+USD 194 M |
| 2 |
JD.com
JD
|
+USD 25.8 M |
| 3 |
BRF SA
BRFS
|
+USD 25.4 M |
| 4 |
Iridium Communications Inc - 6.75% Series B
IRDMB
|
+USD 24.5 M |
| 5 |
Petrobras
PBR
|
+USD 22.8 M |
Principales ventas
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Dynegy, Inc.
DYN
|
+USD 40.3 M |
| 2 |
LVLT
Level 3 Communications Inc
LVLT
|
+USD 33.1 M |
| 3 |
MASONITE INTERNATIONAL CORP
DOOR
|
+USD 25.3 M |
| 4 |
CBD
Companhia Brasileira de Distribuicao
CBD
|
+USD 24.8 M |
| 5 |
Charter Communications
CHTR
|
+USD 24.6 M |
Composición por sector
| Clasificación | Sector | Peso |
|---|---|---|
| 1 | Varios | 59.31% |
| 2 | Finanzas | 10.91% |
| 3 | Energía | 7.05% |
| 4 | Industriales | 5.22% |
| 5 | Servicios públicos | 5.07% |
| Nombre | Valor de mercado | Peso en el portafolio | Acciones o capital principal |
Cambio en la participación | Flujo de capital | En cartera desde | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
XCO
1
Dejó de cotizar
Exco Resources
XCO
| USD 266 M | 4.63% |
3,011,579
| – | – |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
|
2
Dejó de cotizar
Dynegy, Inc.
DYN
| USD 242 M | 4.21% |
6,940,100
-1,305,886
| -16% | -USD 40.3 M |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
3
First Bancorp
FBP
USD 3915 M
| USD 228 M | 3.97% |
41,843,581
| – | – |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
|
4
Dejó de cotizar
MASONITE INTERNATIONAL CORP
DOOR
| USD 204 M | 3.55% |
3,621,363
-465,009
| -11% | -USD 25.3 M |
2013 Q3
3 trimestres
|
|
|
5
Ally Financial
ALLY
USD 11.5 mil M
| USD 191 M | 3.33% |
+7,993,230
| Nuevas | +USD 194 M |
2014 Q2
0 trimestres
|
|
6
Dejó de cotizar
Alliance Healthcare Services
AIQ
| USD 128 M | 2.24% |
4,756,491
+1
| +0% | +USD 30 |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
|
DMND
7
Dejó de cotizar
DIAMOND FOODS, INC.
DMND
| USD 125 M | 2.17% |
4,420,859
| – | – |
2014 Q1
1 trimestre
|
|
8
MGIC Investment
MTG
USD 5545 M
| USD 105 M | 1.83% |
11,400,000
| – | – |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
|
9
Petrobras
PBR
USD 115 mil M
| USD 81.1 M | 1.41% |
5,544,191
+1,562,400
| +39% | +USD 22.8 M |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
10
Star Bulk Carriers
SBLK
USD 3251 M
| USD 74.9 M | 1.3% |
1,154,781
| – | – |
2013 Q3
3 trimestres
|
|
11
Dejó de cotizar
Crown Castle International Corp.
CCI.PRA
| USD 74.4 M | 1.3% |
730,000
+145,000
| +25% | +USD 14.8 M |
2013 Q4
2 trimestres
|
|
12
TSMC
TSM
USD 2.14 B
| USD 69.3 M | 1.21% |
3,238,784
+502,700
| +18% | +USD 10.4 M |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
|
ALR.PRB
13
Dejó de cotizar
Alere Inc
ALR.PRB
| USD 67.6 M | 1.18% |
212,800
| – | – |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
|
MCF
14
Dejó de cotizar
Contango Oil & Gas Co.
MCF
| USD 54.5 M | 0.95% |
1,287,732
| – | – |
2013 Q4
2 trimestres
|
|
15
American International
AIG
USD 43 mil M
| USD 50.7 M | 0.88% |
929,100
| – | – |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
16
NRG Energy
NRG
USD 20.5 mil M
| USD 49.3 M | 0.86% |
1,325,000
| – | – |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
17
Dejó de cotizar
Vale S A
VALE.P
| USD 48.3 M | 0.84% |
4,055,072
+703,400
| +21% | +USD 8.56 M |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
|
SCAI
18
Dejó de cotizar
Surgical Care Affiliates, Inc.
SCAI
| USD 47.8 M | 0.83% |
1,642,285
-685,742
| -29% | -USD 20 M |
2013 Q4
2 trimestres
|
|
19
Vishay Intertechnology
VSH
USD 4470 M
| USD 42.6 M | 0.74% |
2,750,000
| – | – |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
|
TTM
20
Dejó de cotizar
Tata Motors Limited
TTM
| USD 41 M | 0.71% |
1,050,661
+6,300
| +0.6% | +USD 242 k |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
|
GWRU
21
Dejó de cotizar
GENESEE & WYOMING INC TANGIBLE EQUITY UNIT (DE)
GWRU
| USD 40.3 M | 0.7% |
301,100
-51,400
| -15% | -USD 6.67 M |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
22
Cemex
CX
USD 15.4 mil M
| USD 39.8 M | 0.69% |
3,379,696
+683,236
| +25% | +USD 7.77 M |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
23
Televisa
TV
USD 2363 M
| USD 36.2 M | 0.63% |
1,054,510
+231,000
| +28% | +USD 7.75 M |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
24
Dejó de cotizar
Trina Solar Limited
TSL
| USD 32.6 M | 0.57% |
2,538,124
+741,000
| +41% | +USD 9.01 M |
2013 Q4
2 trimestres
|
|
25
Apollo Global Management
APO
USD 72.6 mil M
| USD 31 M | 0.54% |
1,117,500
+457,500
| +69% | +USD 12.4 M |
2013 Q2
4 trimestres
|
|
Fondos similares
SAM
Revisión del portafolio de Howard Marks en T2 2014
Al cierre de T2 2014, Howard Marks mantenía 157 posiciones por un valor de USD 5741 M, un aumento de 8.4% frente a los USD 5296 M del trimestre anterior. Sus diez principales posiciones representan 30% de la cartera.
Howard Marks registró retiros netos por USD 2140 M en T2 2014, cerró 8 posiciones y redujo 4 tenencias. Su salida más destacada fue Level 3 Communications Inc, una posición estimada en USD 33.1 M que vendió por completo.
Por sector, la mayor concentración de la cartera está en Varios, con 59% de los activos, por debajo del 60% del trimestre anterior. Le siguen Finanzas y Energía.
Contra la tendencia, Howard Marks abrió una nueva posición en Ally Financial por valor de USD 191 M.
- La mayor compra de Howard Marks en T2 2014 fue Ally Financial: 7,993,230 acciones por un valor de USD 191 M.
- Howard Marks fue quien más aumentó su posición en Petrobras durante T2 2014, con un incremento estimado de USD 22.8 M.
- La mayor reducción de Howard Marks durante T2 2014 fue en Dynegy, Inc., con un recorte estimado de USD 40.3 M.
- Howard Marks cerró por completo su posición en Level 3 Communications Inc en T2 2014, con una venta estimada de USD 33.1 M.
- Las diez principales posiciones de Howard Marks representan 30% de su cartera de USD 5741 M en T2 2014.
- Howard Marks abrió 7 posiciones nuevas y cerró 8 en T2 2014.
- El valor de la cartera de Howard Marks aumentó 8.4% respecto al trimestre anterior, hasta USD 5741 M.
Según el Informe 13F de Oaktree Capital Management correspondiente a T2 2014, presentado el 12 ago 2014.