O que são ações fracionárias
Como o nome sugere, ações fracionárias são pequenos pedaços, fatias ou frações de ações e ETFs.
Você pode comprar ações fracionárias por vários motivos, incluindo: em vez de tentar comprar um número inteiro de ações com preço variável — digamos, US$ 90 em um mês e US$ 150 no seguinte —, talvez você não tenha dinheiro suficiente para comprar uma ação ou prefira investir um valor fixo em dólares — digamos, US$ 100 — em uma ação ou ETF todo mês.
Investir em ações fracionárias é uma tendência relativamente recente; até pouco tempo atrás, era praticamente impossível comprar menos de uma ação ou cota de ETF. Se você está começando no mercado, comece pelo nosso guia para investir em ações. Embora os fundos mútuos ofereçam essa possibilidade há muito tempo, antes só era possível ter frações de ações em algumas situações específicas.
Desdobramentos ou grupamentos de ações
Quando uma empresa faz um desdobramento de ações, aumenta a quantidade de ações distribuindo ações adicionais aos acionistas. Por exemplo, em um desdobramento de ações de 3:2, você receberia três ações para cada duas que já possui. Portanto, se antes você tinha 15 ações, agora possui 22,5 ações. Uma ação fracionária é essa metade de ação adicional. Em um grupamento de ações de 3:1, você receberia duas ações para cada três que possui atualmente.
Plano de reinvestimento de dividendos (DRIP)
Com um DRIP, novas ações são compradas automaticamente com os dividendos recebidos de uma empresa ou fundo. Como resultado, os investidores podem acabar tendo ações fracionárias. Suponha que você possua 200 ações de uma empresa que paga dividendos anuais de US$ 0,30 por ação. Neste ano, você teria direito a US$ 60 em dividendos. Se a ação estivesse sendo negociada a US$ 40, os dividendos comprariam automaticamente uma ação e meia. No fim, você teria 201,5 ações.
Fusões e aquisições
As ações de uma empresa podem ser trocadas por novas ações quando ela se funde com outra empresa ou é adquirida. Para combinar ações de diferentes empresas, geralmente é usada uma proporção; assim, três ações da Empresa B podem se tornar cinco ações da Empresa A. Esse procedimento pode gerar ações fracionárias.
Compra de ações fracionárias
Ações fracionárias estão disponíveis em várias plataformas de corretagem online, como Fidelity, Charles Schwab e Robinhood. Softwares de investimento como Stash, Cash App Investing e SoFi Invest também oferecem ações fracionárias. Acorns e Betterment são dois robo-advisors que compram ações fracionárias para a sua carteira (mas nem todos fazem isso: a Wealthfront mantém seu dinheiro em caixa até você ter o suficiente para comprar ações inteiras).
Talvez você precise comprar uma fração de ação no valor mínimo de US$ 1 ou de até US$ 5, dependendo da corretora. Além disso, nem todas as ações ou fundos negociados em bolsa (ETFs) disponíveis em uma plataforma de investimentos podem ser comprados em frações. Por exemplo, a Charles Schwab oferece frações de ações exclusivamente de empresas do S&P 500, enquanto a Stash oferece uma seleção criteriosa de ações e ETFs.
Se você quiser comprar ações fracionárias, confirme se a corretora online e o aplicativo de investimentos escolhidos oferecem esse recurso antes de se cadastrar. Confira também a lista de ações ou ETFs disponíveis para compra em frações.
Por fim, confirme se não há comissões nem custos adicionais para investir em ações fracionárias. Como as compras de ações fracionárias geralmente envolvem valores menores, as taxas podem reduzir significativamente seus retornos.
Um exemplo de negociação de ações fracionárias
As ordens de compra de ações fracionárias podem ser feitas em quantidade de ações ou em valores em dólares. O valor será arredondado para o centavo mais próximo e acrescentado a cada compra.
Você pode definir o preço pelo qual deseja comprar ou vender uma ação fazendo uma ordem de compra em dólares ou venda em dólares. Considerando as condições atuais do mercado, a Robinhood converterá esse valor em dinheiro no número correspondente de ações e, em seguida, comprará ou venderá a ação pelo melhor preço.
Com o aplicativo:
- Acesse a página de detalhes de uma ação específica.
- Escolha Negociar, Comprar ou Vender.
- No canto superior direito, toque na palavra verde (que pode ser “Shares”)
- Selecione Comprar em dólares.
- Em seguida, informe o valor que deseja trocar.
Lembre-se de que é necessário especificar um valor de pelo menos US$ 1,00 ao comprar ou vender ações fracionárias. No entanto, se você possuir uma fração de ação avaliada em menos de US$ 1,00, poderá escolher a opção Vender tudo.
Venda de ações fracionárias
Ações fracionárias só podem ser vendidas por meio de uma grande corretora, que pode combiná-las com outras ações fracionárias para formar uma ação inteira. A venda das ações fracionárias pode demorar mais do que o esperado se houver pouca demanda de mercado pela ação que está sendo vendida.
Nem todos querem manter suas ações fracionárias, especialmente quando as recebem por acidente, devido a desdobramentos de ações ou eventos semelhantes. Um acionista pode ter 225 ações da XYZ avaliadas em US$ 12 cada. Após um desdobramento de três para dois, passaria a ter 337,5 ações, ao preço de US$ 8 por ação. Será mais fácil encontrar uma corretora disposta a aceitar a ação fracionária se houver grande demanda pelas ações da XYZ no mercado. Como alternativa, poderia encontrar uma corretora disposta a vender mais meia ação, elevando o total para 338 ações.
Por que você compraria frações de ações?
Para comprar ações que, de outra forma, estariam fora do seu alcance
Com a ajuda das ações fracionárias, você pode criar a carteira que deseja, mas que antes não podia montar por falta de recursos. Por exemplo, você precisaria de pelo menos US$ 3.000 só para incluir uma empresa na carteira se cada ação custasse US$ 3.000 — algo que não é tão raro. Quer comprar várias ações? Você precisará comprar em incrementos de US$ 3.000 (US$ 6.000 por duas ações, US$ 9.000 por três ações etc.). Se não tiver todo esse dinheiro guardado, precisará fazer outro investimento.
Com ações fracionárias, porém, não é assim. Você pode comprar a quantidade de ações que couber no seu bolso, seja US$ 5, US$ 50, US$ 500 ou US$ 5.000, graças à negociação fracionária — algo útil se você estiver trabalhando com um orçamento de investimento fixo.
Para ter uma carteira diversificada
Hoje em dia, algumas das ações mais populares também estão entre as mais caras. Mesmo comprando apenas algumas ações de cada empresa, montar uma carteira bem diversificada pode custar dezenas de milhares de dólares logo de início.
Imagine que você tivesse US$ 6.000 para investir. Com ações fracionárias, você pode distribuir esse valor entre as empresas nas quais deseja investir. Independentemente do preço da ação, se essa porcentagem for de 10%, você pode comprar US$ 600 em ações de cada uma de dez empresas diferentes. Em comparação com investir uma grande quantia em uma única empresa, isso ajuda você a criar uma carteira muito mais diversificada.
Para maximizar seu investimento
É extremamente improvável que, se você fizer aportes mensais de valor predeterminado em uma conta de investimentos de forma consistente (prática conhecida como aportes periódicos), esteja comprando exatamente esse valor em ações a cada aporte.
Segundo Michael Pappis, consultor financeiro certificado e diretor-executivo da Amity Financial Planning, em Pittsburgh, ações fracionárias podem resolver esse problema.
Segundo Pappis, investir regularmente em ações fracionárias permite aplicar todo o dinheiro que você deposita na sua conta de investimentos. “Por outro lado, sem ações fracionárias, parte do seu dinheiro poderia ficar em caixa até haver o suficiente para comprar uma ação inteira”, escreve o autor.
Você só pode comprar uma ação inteira, por exemplo, se sua contribuição mensal for de US$ 100 e a ação na qual você quer investir estiver sendo negociada por US$ 55. Você deixaria US$ 45 em recursos não investidos parados na sua conta da corretora se não tivesse a oportunidade de comprar ações fracionárias.
Vantagens das ações fracionárias
Comece fazendo pequenos investimentos
As ações fracionárias podem ser muito úteis se você está apenas começando e não tem muito dinheiro para investir. Elas permitem que você entre no mercado imediatamente e se beneficie de ganhos compostos mais rapidamente.
Reduza o custo da diversificação da carteira
A diversificação é um dos princípios fundamentais da construção de uma carteira. Você pode reduzir o risco de perder dinheiro caso uma de suas ações despenque investindo em uma variedade de ações, especialmente ETFs — comparar ações por setor pode ajudar você a decidir onde adicionar posições fracionárias. Talvez você consiga comprar uma variedade maior de ações do que conseguiria de outra forma, porque o investimento fracionário permite comprar várias ações por US$ 1 a US$ 5.
Melhores opções para fazer aportes periódicos
Você investe regularmente uma quantia predeterminada ao usar a estratégia de aportes periódicos. Isso pode permitir que você pague menos por ação ao longo do tempo do que pagaria se comprasse todas as ações de uma só vez. Essa estratégia funciona melhor quando você consegue investir o valor integral, pois prioriza uma quantia fixa em dinheiro, em vez de uma quantidade fixa de ações. Caso contrário, você precisará esperar até ter dinheiro suficiente na conta para comprar uma ação inteira.
Desvantagens das ações fracionárias
Uma seleção limitada de ações
Nem todas as ações podem ser compradas em frações. Se você comprar frações de ações, talvez tenha menos opções de empresas.
Liquidez
Com suas ações fracionárias, talvez você não tenha liquidez imediata dos ativos. É possível que ações fracionárias não sejam negociadas com a mesma frequência ou rapidez que ações inteiras. O tempo para executar ordens pode ser maior, pois as corretoras podem esperar até receber ordens fracionárias suficientes para comprar ações inteiras. Além disso, às vezes pode levar mais tempo para comprar ou vender suas ações fracionárias, porque nem todas têm alta demanda.
Direitos dos acionistas
Se você possui menos de uma ação inteira, talvez não possa exercer seus direitos de voto em assuntos corporativos, dependendo da sua corretora. Por exemplo, a Robinhood converte ações fracionárias em ações inteiras para registrar votos junto às empresas. Já a Stash exige que você possua pelo menos uma ação de uma empresa para poder votar em assuntos corporativos.
Transferências
Algumas corretoras não permitem que você transfira ações fracionárias para outras corretoras. Em vez disso, elas vendem as ações fracionárias e transferem as ações inteiras, pagando a você o valor das fracionárias em dinheiro. Se você puder recomprar as ações imediatamente na nova corretora, isso talvez seja apenas um pequeno inconveniente. No entanto, se o valor das suas ações fracionárias tiver aumentado, liquidá-las pode resultar em consequências fiscais inesperadas.
Dividendos
Se você tiver ações fracionárias, receberá uma parte dos dividendos das ações, assim como acontece com ações fracionárias. Portanto, se a distribuição for de US$ 0,50 por ação e você tiver meia ação, receberá US$ 0,25.
Antes de comprar, certifique-se de entender as políticas da sua corretora sobre ações fracionárias e as vantagens e desvantagens de comprar ações em quantidades menores.
Cancelamento de uma ordem fracionária
O método para cancelar uma ordem fracionária pendente é o mesmo usado para cancelar uma ordem pendente em geral. Ainda assim, algumas circunstâncias podem impedir você de cancelar uma ordem fracionária pendente.
Uma ordem fracionária não executada não pode ser cancelada:
- Durante uma interrupção das negociações: Vários fatores podem levar à suspensão das negociações de um ativo específico ou do mercado como um todo. Você poderá cancelar ordens fracionárias pendentes se as negociações de um ativo específico ou do mercado como um todo estiverem suspensas, mas as solicitações de cancelamento só serão concluídas quando a interrupção for encerrada. Não temos controle sobre o momento dessas interrupções nem sobre a decisão de implementá-las.
- Se uma suspensão das negociações for implementada antes da execução da ordem, mas ela já tiver sido encaminhada a um centro de negociação, você não poderá alterar sua ordem fracionária naquele momento. Quando a suspensão for encerrada, a ordem entrará em vigor.
- Entre 9h20 e 9h30 ET: Você tem até as 9h20 ET para cancelar uma ordem fracionária feita fora do horário de negociação, antes da abertura do mercado. Ordens fracionárias não podem ser canceladas entre 9h20 e 9h30 ET, pois esse horário é muito próximo da abertura do mercado.
Exemplo de ações fracionárias
A primeira das principais corretoras online a oferecer negociação de ações fracionárias foi a Interactive Brokers, em novembro de 2019. A Fidelity declarou, em 29 de janeiro de 2020, que oferecerá negociação de ações fracionárias de ações e ETFs.
Perguntas frequentes
Você pode comprar ações fracionárias com dividendos?
Sim, você pode comprar frações de ações que pagam dividendos, mas o valor dos dividendos recebidos dependerá de quantas ações você possui. Assim, se investir US$ 25 em uma ação que custa US$ 100 por ação e paga um dividendo de US$ 1, você receberá apenas 25 centavos de dividendo.
Uma empresa pode decidir repassar uma parte de seus lucros aos acionistas na forma de dividendos, distribuídos uma vez por ano ou possivelmente com maior frequência e calculados de acordo com o número de ações que cada acionista possui. Assim como possuir ações de uma empresa dá direito a receber dividendos, possuir uma fração de ação também dá direito a dividendos, embora em um valor proporcionalmente menor.
O que acontece se houver um desdobramento de ações depois que as ações fracionárias forem compradas?
Os desdobramentos de ações, que ocorrem quando uma empresa reduz o preço de suas ações e aumenta a quantidade de ações que você precisa possuir para compensar a diferença, não terão efeitos diferentes sobre suas ações fracionárias do que teriam sobre ações inteiras. Se uma empresa fizer um desdobramento de duas para uma, você passaria a ter sete ações, em vez de apenas 3,5. No entanto, o valor total dessas ações permaneceria o mesmo.
É possível comprar ETFs em cotas fracionárias?
Sim, algumas corretoras oferecem frações de cotas de ETFs. Caso você tenha esquecido, ETFs são fundos de índice que podem ser negociados ao longo do dia, assim como ações (ao contrário dos fundos de índice tradicionais, que só podem ser comprados e vendidos por um preço determinado no fim do dia). Com apenas um ETF, você pode diversificar sua carteira de forma significativa (e simples). A compra de frações de cotas de vários ETFs oferece ainda mais diversificação.
Todas as corretoras seguem as mesmas regras para ações fracionárias?
Como a negociação de ações fracionárias ainda é relativamente recente, é essencial ler as letras miúdas de cada corretora para saber quais opções estão disponíveis. Por exemplo, a SoFi Active Investing oferece uma seleção limitada de ações e ETFs, enquanto a Fidelity permite comprar ações fracionárias de quase qualquer ação listada em uma das principais bolsas.
O que acontece quando você vende ações fracionárias provenientes de dividendos reinvestidos?
Assim como venderia ações fracionárias obtidas por qualquer outro meio, um investidor também pode vender ações fracionárias resultantes do reinvestimento de dividendos. Na maioria dos casos, para vender ações fracionárias, você precisará recorrer a um intermediário, geralmente uma corretora. Para vender uma ação inteira, a empresa pode juntar sua ação fracionária às de outros investidores ou revendê-la a um comprador. Algumas empresas só compram sua ação fracionária diretamente se você vender todas as suas ações da empresa de uma só vez.
