O que são aportes periódicos e como eles funcionam?

Definindo a estratégia de aportes periódicos (DCA)

A estratégia de aportes periódicos, também conhecida como DCA, é um método de investimento no mercado. Ela consiste em fazer compras relativamente pequenas de forma regular, em vez de investir tudo de uma só vez.

Por exemplo, se alguém receber uma herança de US$ 120.000, poderá investir o valor inteiro de uma só vez, comprando ações no total de US$ 120.000, ou optar por investir aos poucos, fazendo 12 aportes de US$ 10.000 ao longo de um ano.

O risco e a volatilidade são reduzidos para investidores que fazem aportes periódicos. Essa estratégia pode diminuir as perdas, pois, se o valor de um ativo cair depois de um investidor fazer um investimento único significativo, ele poderá perder muito dinheiro. Os aportes periódicos ajudam a evitar isso. No entanto, se uma ação estiver se valorizando e o investidor mantiver dinheiro em caixa para compras futuras, em vez de investir todo o saldo de uma vez, a estratégia também poderá reduzir os retornos.

Investir por meio de aportes periódicos é vantajoso tanto para novos investidores quanto para quem tem recursos limitados. Em vez de esperar até acumular um saldo significativo, os investidores podem fazer aportes de pequenos valores ao longo do tempo.

Como funcionam os aportes periódicos?

Um investidor pode adotar a estratégia simples de aportes periódicos para acumular economias e patrimônio ao longo do tempo. Além disso, ela oferece aos investidores uma maneira de desconsiderar a volatilidade recente do mercado.

A adoção de uma estratégia de aportes periódicos de longo prazo em planos 401(k), nos quais os funcionários investem periodicamente independentemente do preço do investimento, é um exemplo clássico.

Os funcionários que participam de planos 401(k) podem escolher os investimentos que desejam fazer e o valor que querem contribuir. Depois disso, os investimentos são feitos automaticamente a cada período de pagamento. Dependendo das condições do mercado, os funcionários podem notar que uma quantidade maior ou menor de títulos é adicionada às suas contas.

A estratégia de aportes periódicos não se restringe aos planos 401(k). Os investidores podem usá-la, por exemplo, para comprar regularmente fundos mútuos ou de índice, seja em uma conta de corretagem sujeita à tributação, seja em outra conta com vantagens fiscais, como uma IRA tradicional.

Considere uma pessoa que investe US$ 100 por mês em uma empresa cujas ações são negociadas entre US$ 10 e US$ 20. No primeiro mês, o investidor compra dez ações por US$ 10 cada. No mês seguinte, compra apenas cinco ações, porque cada uma custa US$ 20. No mês seguinte, compra oito ações, quando cada uma vale US$ 12,50. Após três meses, o investidor possui 23 ações, das quais quase metade foi comprada por US$ 10 cada.

Alguns investidores acreditam que podem aumentar o retorno sobre o investimento e reduzir o risco ao administrar tanto o número de ações compradas a preços baixos quanto o número de ações compradas a preços mais altos.

Uma das melhores estratégias para investidores iniciantes que querem negociar ETFs é fazer aportes periódicos. Muitos planos de reinvestimento de dividendos também permitem que os investidores adotem essa estratégia fazendo compras regulares.

Calculando o preço médio com aportes regulares

Com a estratégia de aportes periódicos, não é necessário saber o valor de cada ação no momento em que o investidor a comprou para determinar o custo médio por ação. Como cada compra tem sua própria base de custo, a estratégia de aportes periódicos também pode afetar a forma como os impostos sobre ganhos de capital são calculados quando as ações são vendidas. Basta saber o desembolso total do investidor e a quantidade total de ações adquiridas.

A fórmula a seguir é usada para calcular o custo médio:

Valor investido / Número de ações compradas = Custo médio por ação

Por exemplo, se um investidor comprasse 12 cotas de um fundo de investimento por US$ 1.000 cada, o investimento total seria de US$ 12.000. O custo médio por cota, se o investidor tivesse investido US$ 12.000 e comprado 500 cotas no total, seria: US$ 12.000 / 500 = US$ 24.

Exemplos de aportes periódicos (vs. compras em parcela única)

Você precisa comparar a estratégia de aportes periódicos com outras formas viáveis de comprar ações, como comprar todas de uma só vez, para entender como ela pode ajudar. Veja alguns exemplos de como funciona a estratégia de aportes periódicos.

Cenário 1: Compra em parcela única

Vamos primeiro analisar os resultados de uma compra única de 200 ações da ABCD por US$ 10.000, a US$ 50 cada. Suponha que, quando você quiser vender, a ação atinja os seguintes preços. O lucro ou prejuízo bruto de cada operação é exibido na coluna à direita. para vender. A coluna à direita mostra o lucro ou prejuízo bruto de cada operação.

Esse é o caso padrão. Agora, vamos avaliá-lo em relação aos outros para entender como funciona o investimento por meio de aportes periódicos de valor fixo.

Cenário 2: um mercado em queda

Os aportes periódicos se destacam nessa situação. Suponha que, ao longo de um ano, US$ 10.000 sejam distribuídos igualmente entre quatro operações, realizadas a US$ 50, US$ 40, US$ 30 e US$ 25 por ação. Essas quatro compras de US$ 2.500 cada, que representam um aumento significativo em relação à compra de uma só vez, adquirirão 295,8 ações. Vamos examinar novamente o lucro considerando os mesmos preços de venda.

Ao fazer aportes periódicos, você já tem um ganho total quando a ação da ABCD chega a US$ 40, um preço abaixo daquele em que você começou a comprá-la. Como você possui mais ações do que teria com um pagamento único, seu investimento se valoriza mais rapidamente à medida que o preço da ação sobe, resultando em um lucro total mais de quatro vezes maior quando você vende a US$ 80.

Cenário 3: em um mercado lateralizado

O desempenho dos aportes periódicos em um mercado com algumas oscilações, mas predominantemente lateral, é apresentado abaixo. Suponha que, ao longo de um ano, US$ 10.000 sejam distribuídos igualmente entre quatro operações, realizadas a US$ 50, US$ 40, US$ 60 e US$ 55. Essas quatro operações totalizarão 199,6 ações, praticamente o mesmo que uma única compra à vista. Nesse caso, você não fica significativamente em vantagem nem em desvantagem, e o perfil de retorno é quase idêntico ao do primeiro cenário.

Essa situação parece igual a uma compra de uma só vez, mas não é, porque você eliminou, a um baixo custo, o risco de errar o momento de investir no mercado. Os mercados e as ações podem passar longos períodos se movimentando de lado (subindo e descendo, mas terminando no mesmo nível em que começaram). Ainda assim, você nunca conseguirá prever com precisão a direção do mercado.

Ao fazer aportes periódicos neste caso, o investidor aproveita os preços mais baixos quando eles aparecem, mesmo que isso resulte em custos maiores no futuro. Fazer aportes periódicos teria permitido um lucro maior se a ação tivesse caído ainda mais, em vez de subir. O segredo para obter lucros maiores no longo prazo é comprar nas quedas.

Cenário 4: um mercado em crescimento

Vamos imaginar que, neste último cenário, os mesmos US$ 10.000 sejam divididos em quatro pagamentos, com preços de US$ 50, US$ 65, US$ 70 e US$ 80. Após essas compras, você teria 155,4 ações. O perfil dos pagamentos é mostrado abaixo.

A única situação em que a estratégia de aportes periódicos parece não funcionar, pelo menos no início, é esta. Em comparação com um investimento feito de uma só vez, os aportes periódicos impedem que você maximize seus ganhos quando a ação sobe e continua subindo.

No entanto, a menos que você esteja tentando ganhar dinheiro rápido, essa situação não é comum na vida real. As ações oscilam bastante. Até os melhores investimentos de longo prazo às vezes perdem valor, então você pode começar a fazer aportes periódicos a esses novos preços mais baixos e lucrar com essa queda. Se estiver investindo no longo prazo, não tenha medo de distribuir suas compras ao longo do tempo, mesmo que isso signifique pagar mais em alguns períodos futuros.

Benefícios dos aportes periódicos

A estratégia de aportes periódicos tem a vantagem de eliminar a emoção do processo de investimento. Mesmo que você compre ações e títulos confiáveis e seguros, investir ainda pode ser arriscado. Você corre o risco de perder todo o seu investimento ou parte dele. Um investidor pode hesitar em fazer investimentos significativos por medo dessas possíveis perdas. Como parte de uma estratégia mais ampla de gestão de risco, distribuir as compras ao longo do tempo pode ajudar os investidores a manter a disciplina durante as oscilações do mercado.

Optar por aportes periódicos ajuda a aliviar essa ansiedade, porque você não precisa decidir o momento certo para investir. Em vez disso, basta seguir um cronograma predefinido. Isso facilita os investimentos e exige disciplina, pois você pode configurar um plano para investir dinheiro automaticamente todos os meses e depois simplesmente esquecê-lo.

Os aportes periódicos também reduzem a tentação de tentar acertar o momento do mercado e investir quando você acredita que uma ação ou título está sendo negociado por um preço atrativo. Embora tentar acertar o momento do mercado possa aumentar seus retornos totais, é extremamente difícil fazer isso bem, e a maioria dos investidores que tenta superar o mercado geralmente não consegue.

Para quem não tem muito dinheiro reservado para investir, a estratégia de aportes periódicos também é eficaz. É possível começar com valores modestos, descontá-los do salário e fazer aportes frequentes.

Há várias situações em que uma compra de uma só vez é preferível aos aportes periódicos. No entanto, em geral, os aportes periódicos oferecem três vantagens principais que podem levar a lucros maiores. Ele pode ajudar você a:

• Evitar operar de forma errática
• Deixar a emoção de lado ao investir
• Pensar a longo prazo

Em outras palavras, a estratégia de aportes periódicos protege os investidores contra seus vieses psicológicos. Os investidores tendem a tomar decisões irracionais de compra e venda quando o mercado oscila, pois alternam entre o medo e a ganância.

No entanto, se você faz aportes periódicos, também pode comprar a um bom preço e talvez se posicionar para ganhos de longo prazo quando as pessoas estiverem vendendo em pânico. Fazer aportes periódicos pode ajudar você a perceber que uma quebra do mercado de ações ou um mercado em baixa pode ser, na verdade, uma excelente oportunidade de investimento de longo prazo, e não uma ameaça, porque o mercado tende a subir com o tempo.

Quem usa a estratégia de aportes periódicos?

Qualquer investidor que queira aproveitar as vantagens da estratégia de investimento de aportes periódicos — incluindo um custo médio potencialmente menor, investimentos automáticos ao longo do tempo e uma estratégia que reduz o estresse de ter que tomar decisões de compra rapidamente em períodos de volatilidade do mercado — pode usá-la.

Investidores iniciantes que não têm conhecimento ou experiência para identificar os melhores momentos para comprar podem considerar a estratégia de aportes periódicos extremamente útil.

Para investidores de longo prazo que se comprometem a investir regularmente, mas não têm tempo ou vontade de acompanhar o mercado e decidir o melhor momento para enviar suas ordens, essa também pode ser uma estratégia sólida.

No entanto, a estratégia de aportes periódicos não é adequada para todos. Ela pode não ser indicada para investidores em períodos em que os preços estejam subindo ou caindo de forma consistente. Ao decidir se vai adotar essa estratégia, leve em conta tanto o mercado em geral quanto suas expectativas para o investimento.

Pontos importantes a considerar

É essencial lembrar que, quando o preço de um investimento oscila, a estratégia de fazer aportes periódicos de valor fixo é uma forma eficaz de comprá-lo ao longo de determinado período. Quem usa essa estratégia acaba comprando menos ações se o preço continuar subindo. Se o preço continuar caindo, pode continuar comprando quando deveria ficar fora do mercado.

Portanto, a técnica não consegue proteger os investidores do risco de queda dos preços de mercado. Os traders que buscam uma proteção mais ativa contra a queda dos preços costumam combinar essa abordagem com ferramentas como ordens stop-loss. O método parte da mesma premissa de investimento de longo prazo: os preços acabarão subindo, apesar de quedas ocasionais.

Usar esse método para comprar uma única ação sem antes conhecer a empresa também pode ser arriscado. Isso evita que o investidor deixe de comprar ações ou venda seu investimento quando normalmente faria isso.

Quando utilizado para comprar fundos de índice em vez de ações individuais, o método é significativamente menos arriscado para investidores menos experientes.

Investidores que fazem aportes periódicos em valores fixos geralmente reduzem o custo médio de um investimento ao longo do tempo. Um custo médio mais baixo resulta em perdas menores em investimentos cujos preços caem e ganhos maiores naqueles cujos preços sobem.

Por onde começar?

Você pode tornar os aportes periódicos tão simples quanto investir em uma conta IRA, com um pouco de trabalho inicial. Não é difícil configurar um plano na maioria das corretoras, mas você precisará decidir em qual ação — ou, de preferência, em qual fundo de índice negociado em bolsa bem diversificado — vai investir. Explorar classificações de ações pode ajudar nessa decisão.

Em seguida, você pode informar as instruções da sua corretora para criar uma estratégia de compras automáticas programadas. Você pode configurar suas próprias compras em uma programação regular, como na primeira segunda-feira do mês, mesmo que sua conta na corretora não ofereça um plano de negociação automática.

O mais importante é continuar investindo de forma consistente, independentemente dos preços das ações e do nervosismo do mercado. Se necessário, você pode pausar os investimentos. Ao adotar a estratégia de aportes periódicos, tenha em mente que os mercados em queda representam uma oportunidade.

Aqui vai uma última dica para dar um pouco mais de força aos aportes periódicos: é comum solicitar à corretora que reinvista automaticamente os rendimentos de muitas ações e fundos. Isso permite que você continue comprando ações e aumente seus ganhos gradualmente.

Perguntas frequentes

Fazer aportes periódicos é uma boa ideia?

Ao investir o mesmo valor todos os meses, a estratégia de aportes periódicos busca reduzir seu preço médio de compra. Quando os preços caírem ou subirem, você já estará no mercado. Por exemplo, não precisará tentar prever as quedas, pois estará exposto a elas quando ocorrerem. Ao investir regularmente um valor fixo, você acabará comprando mais ações quando o preço estiver mais baixo do que quando estiver mais alto.

Por que os investidores usam a estratégia de aportes periódicos?

O principal benefício dos aportes periódicos de valor fixo é reduzir os efeitos prejudiciais da psicologia do investidor e do momento de entrada no mercado sobre a carteira. Ao adotar essa estratégia, os investidores diminuem o risco de tomar decisões imprudentes por ganância ou medo, como comprar mais enquanto os preços sobem ou se desfazer de todos os seus ativos em pânico quando os preços caem. Por outro lado, essa estratégia leva os investidores a se concentrar em fazer aportes de um valor específico a cada período, sem levar em conta o preço do ativo escolhido.

Com que frequência você deve investir usando aportes periódicos?

A frequência com que você utiliza essa técnica dependerá do seu horizonte de investimento, da sua previsão para o mercado e do seu nível de experiência com investimentos. Você pode experimentá-la se acreditar que o mercado está turbulento, mas acabará se recuperando. Não seria uma técnica sensata se o mercado estivesse em uma prolongada tendência de baixa. Se quiser utilizá-la para investir no longo prazo e não souber com que frequência comprar, considere destinar uma parte de cada salário às compras necessárias.

Qual é o momento certo para investir usando aportes periódicos?

Os aportes periódicos podem ser adequados em duas situações.

Uma situação é quando você deseja investir regularmente, mas não tem muito dinheiro para isso. Para que sua empresa desconte automaticamente valores de cada salário e faça compras recorrentes na sua conta 401(k), você pode configurar um plano de investimento automático.

Quando sua tolerância ao risco é baixa, você também deve fazer aportes periódicos. Como existe a possibilidade de o investimento perder valor rapidamente, alguns investidores hesitam em investir uma grande quantia de uma só vez. Você pode reduzir o impacto de uma queda pontual no preço sobre suas perdas fazendo compras menores e regulares.

A desvantagem é que, se a ação que você está comprando se valorizar, você corre o risco de perder ganhos potenciais por não ter investido todo o seu dinheiro de uma só vez.

Por quanto tempo você deve fazer aportes periódicos de valor fixo?

Você deve conseguir deixar seu dinheiro investido por pelo menos três a cinco anos em qualquer tipo de ação ou fundo. Tente dar tempo para o investimento crescer e se recuperar de eventuais perdas temporárias de preço, já que as ações podem variar bastante em períodos curtos.