什麼是資產管理公司？它們如何提供協助？

資產管理的定義

資產管理公司（AMC）會在客戶的投資組合中配置各種資產類別，以分散投資。AMC 會將股票、債券、現金及約當現金、商品、有價證券、共同基金、不動產和現金組合在一起。投資金額低於一定門檻時，AMC 會拒絕承接專案。這也稱為財富門檻。

雖然聘請資產管理公司（AMC）費用高昂，但這麼做也有好處。首先，AMC 具備專業知識。此外，客戶還能節省金錢、時間和精力。此外，在客戶同意採用量身挑選且符合需求的投資方案前，資產管理人會研究廣泛的潛在資產。獲利只是其中一項好處；AMC 也能協助降低風險。AMC 還會向客戶提供券商服務、信用卡、簽帳金融卡、貨幣市場基金及其他另類投資服務。

即使有了承諾，仍必須將這些限制納入考量。無論是個人還是小型公司，大多數資產管理公司都不服務小額投資人。此外，這些業者收取高額管理費，對某些客戶而言可能是一種負擔，而這種負擔或許可以避免。無論經驗或能力多麼豐富，都無法完全消除人為錯誤；方法也可能失效，導致客戶蒙受重大損失。

資產管理人的角色

資產管理人會策略性地建立並管理客戶的資產投資組合，以協助資產成長。換句話說，資產管理人會先與客戶會面，了解其長期財務目標，以及為達成目標所願意承擔的風險程度。

接著，資產管理人會建議一組符合目標的投資組合。

資產管理人負責規劃客戶的投資組合、日常管理投資組合、視需要進行調整，並定期向客戶說明這些變動。

為什麼資產管理很重要？

企業應基於多種原因關注資產管理，包括：

讓公司能夠將所有資產納入帳目中

這套流程能讓企業輕鬆掌握所有資產的狀況，無論是流動資產還是固定資產。公司所有者可以了解資產的位置、用途，以及是否有任何變動。因此，資產回收能更有效率，進而創造更高的利潤。

有助於確保攤銷率的準確性

資產管理方法可確保資產在財務報表中獲得正確記錄，因為資產會定期查核。

協助辨識與管理風險

資產管理包括辨識並控管與特定資產的使用和所有權相關的風險。這表示公司隨時都能應對可能出現的任何風險。

從公司庫存中移除不存在的資產

有些情況下，已遺失、損壞或遭竊的資產會被錯誤地記錄在帳冊上。公司所有者會透過策略性資產管理策略掌握遺失資產的情況，並將其從帳冊中移除。

擁有資產管理公司（AMC）的好處

選擇合適的投資工具

資產管理公司的主要職責是挑選最佳投資標的。同樣地，應該避開哪些資產，也由資產管理公司決定。

風險診斷與調整

資產管理人會評估資產投資組合的風險程度，並採取措施降低風險。這稱為風險診斷與調整。

整體資產評估

AMC 會定期評估所有有形與無形資產，藉此掌握其可用資產的狀況。

剔除已耗竭的資產

資產管理人時刻留意資產何時達到其使用上限。耗竭的資產在市場上已毫無用處，只存在於會計紀錄中。不過，這些交易能讓財務紀錄保持準確。

強化客戶投資組合

資產管理人會納入有助於客戶達成投資目標的優質投資標的。

資產管理人的策略

任何企業，無論是公開發行或私人企業，都必須擁有自己的資產。企業主需要制定策略計畫，以有效管理這些資產。

1. 完成資產盤點

業主在採取任何其他行動之前，需要先列出所有資產。如果不清楚資產清單中的確切數量，就無法有效管理這些資產。企業的資產清單應列出以下項目：

• 資產總額統計
• 資產所在地
• 每項資產的價值
• 資產的取得時間
• 預期資產生命週期

2. 評估生命週期成本

若企業主希望資產管理計畫準確，就應計算每項資產在整個生命週期中的總支出。許多企業主常犯的錯誤，是只考量最初的購入價格。

資產生命週期內可能還會產生維護費、狀況與效能建模費用，以及處置成本等額外支出。

3. 設定服務層級

計算全生命週期成本後，下一步是設定服務水準。簡單來說，就是描述資產所提供各項服務的整體能力、品質與功能。接著，企業主便能決定需要採取哪些營運、維護與更新措施，才能讓資產維持良好狀態。

4. 落實長期財務管理

企業主採用的資產管理策略，理想上應能輕鬆納入長期財務規劃。如此一來，企業主便能選擇哪些目標應優先處理，以及在制定穩健財務策略後，哪些目標切實可行。

資產管理的類型

以下列出許多資產管理策略：

金融資產管理（FAM）

這個詞指的是一種策略性地將資金配置到不同金融市場產品中的方法，例如期貨、衍生性商品、股票和投資基金。持有至少 1 億美元美國股票的大型資產管理公司，必須每季向 SEC 提交 Form 13F，揭露其股票持倉——請參閱我們的指南，了解如何閱讀 13F 申報文件，看看這些申報揭露了哪些資訊。

固定資產管理（FAM）

這是對固定資產的管控，固定資產包括企業營運所需的不動產、設備、機械及其他項目。

基礎建設資產管理

一個國家的資產包括確保交通便利與連結性的建設，例如道路、橋梁、運輸系統、網際網路、電力和電話。管理者著重於基礎建設資產相關設施的興建、改善與汰換。

不動產資產管理

這些資產管理公司會將資金投入商用資產的購買或開發。

資訊科技資產管理（ITAM）

這是一個管理軟體與硬體資產的領域。資訊科技是商業世界不可或缺的一環，涵蓋網路基礎架構、軟體、應用程式和電腦系統。

數位資產管理（DAM）

管理內容、社群媒體經營、網站、媒體及其他智慧財產等數位資產的流程。

企業資產管理（EAM）

EAM 是管理公司有形與無形資產的流程，涵蓋硬體、軟體、紀錄、設定和程序。

資產管理費用

資產管理人與資產管理策略的費用各不相同。例如，主動式投資策略的費用會高於被動式、以指數為基礎的策略。

最常見的資產管理費用整理如下：

• 主動式投資管理費用。這些費用會因投資組合的資產管理方式和資產規模而異。資產管理人通常會收取 1% 的年費。也就是說，價值 100,000 美元的投資組合，每年需支付 1,000 美元的顧問費。
• 被動式管理費用。採用被動投資策略的資產管理人，也就是將客戶資產投入緊密追蹤 S&P 500 等重要基準指數的指數型基金，收取的年度費用較低。以 100,000 美元的投資組合來說，被動式管理的常見費用每年約為 200 至 500 美元，年費率約為 0.20% 至 0.50%。
• 機器人理財顧問管理費。所謂的機器人理財顧問投資公司，使用電腦而非人員管理客戶的投資組合。機器人理財顧問每年的資產管理費通常為受管理資產的 0.25% 至 0.50%。以 100,000 美元的投資組合來說，每年相當於 250 至 500 美元。
• 券商手續費。根據券商及其提供的服務類型，代表金融客戶執行交易的投資券商可能會按每筆交易收取手續費，費用從零（網路交易）到每筆交易 50 美元不等。
• 額外費用。資產管理人還可能收取每年 25 至 100 美元的帳戶費用。如果客戶結清帳戶，資產管理人可能會按帳戶收取 25 至 150 美元的結清費。

請記住，如果您聘請專業資產管理人，實際上可能不會只採用單一種模式。Alexander 表示，顧問「可能會為部分資產選擇成本低、較被動的管理人，並為另一部分資產選擇另一家更積極、費用較高的資產管理公司」。這樣可以降低整體支出，並提升提供給客戶的服務與工作的價值。

資產管理公司（AMC）如何運作？

資產管理公司相互競爭，以滿足富裕個人與機構的投資需求。

支票簽發權、信用卡與金融卡、融資貸款、券商服務及支票簽發權限，常見於金融機構管理的帳戶中。

人們存入帳戶的資金，通常會投資於貨幣市場基金，其報酬率高於一般儲蓄帳戶。帳戶持有人可以選擇由美國聯邦存款保險公司（FDIC）承保的基金，或未受 FDIC 承保的基金。

帳戶持有人也能受益於由單一機構處理所有銀行業務和投資需求。

直到 1999 年取代《格拉斯－斯蒂格爾法案》的《金融服務現代化法案》通過後，這類帳戶才得以實現。1933 年大蕭條期間通過的《格拉斯－斯蒂格爾法案》，要求銀行業務與投資服務分開。到了這個階段，他們只需要維持各部門之間的「資訊防火牆」即可。

AMC 的範例

參考下方範例，進一步了解資產管理；或瀏覽 WSR 的基金投資組合目錄，看看實際的基金經理人如何投資。

J.P. Morgan 的目標是擴大並強化客戶的投資組合。AMC 管理個人、中介機構和組織。為了提供經過深入研究的投資選項，他們在全球各地都有金融專業人員。

ETF 投資、個別管理帳戶、變額保險投資組合、集合式退休金信託基金及永續投資，都是他們常見的選項。

在資產管理公司中，Credit Suisse 也是知名品牌。這家公司探索了各種不同類型的資產，並開發出創新的解決方案。此外，該公司也將 ESG 元素納入產品線，並投入教育娛樂、安全及數位健康等引人入勝的投資主題。

他們提供多元的產品，包括新興市場公司債、可轉換公司債、主題式股票投資和永續投資。目前，他們管理的資產規模達 4,710 億。Warren Buffett 的 Berkshire Hathaway 是另一個知名的資產管理公司範例，其選股紀錄可透過Berkshire Hathaway 的投資組合深入研究。

資產管理公司與券商的比較

資產管理機構負有受託責任。換言之，客戶將資金的全權交易決策權交給這些機構後，這些機構在法律上有義務以客戶的最佳利益為依歸。

平倉前，券商需要取得客戶同意。（網路券商允許客戶自行交易並做決策。）

資產管理公司以富裕族群為目標客群，包括退休基金和捐贈基金等機構投資人。這類公司通常收取費用而非佣金，最低投資門檻也高於券商。

所有投資人都能使用券商服務。這些機構依法必須盡可能專業地管理基金，並遵循客戶所訂定的目標。

資產管理業薪酬

財務分析師、財務顧問、投資經紀人、投資組合經理人及資產管理人，都是資產管理公司的職涯選項。大多數資產管理公司（AMC）都是投資銀行或共同基金機構。求職者初期需要具備金融或經濟學學位，也可以進修金融相關的高等學位課程，並取得 CFA、金融 MBA 等認證，或通過 FINRA Series 6 考試。分析師累積更多經驗後，可以進一步成為顧問，甚至晉升為經理人。

要在這個行業取得成功，唯一的方法就是建立穩固的人脈，並持續拓展客戶群。根據 Glassdoor 的資料，美國資產管理人的平均薪資為 95,002 美元，基本薪資介於 56,000 至 200,000 美元之間。資產管理是個令人振奮的工作領域。

常見問題

擔任資產管理人需要具備哪些資格？

要求與資格包括：

• 商業、金融或密切相關領域的學士學位。
• 最好具備 MBA 學位。
• 三年以上具生產力的資產管理經驗。
• 穩健的財務基礎與不動產專業知識。
• 精通電腦及 Microsoft Office 套件。
• 具備出色的專案管理能力。

為什麼要聘請資產管理人？

簡單來說，資產管理是一套協助企業追蹤所有資產的系統，包括投資、機械設備和汽車。監控這些資產能讓營運更有效率，尤其是在出售或處分資產時。

固定資產應多久進行一次管控？

固定資產應至少每年進行一次實物盤點。

資產管理的三大支柱是什麼？

資產績效管理建立在三大支柱之上：人員、流程與技術。資產完整性管理（AIM）行為準則保護設備、人員健康與安全，以及環境。

如何改善資產管理？

1. 選擇一位值得信賴的個人或團體，替您保管貴重物品。事業方面可能有很多事情讓您掛心。
2. 判斷資產生命週期。
3. 持續追蹤您的資產。
4. 認列資產折舊。
5. 導入自動化資產管理計畫。