Definición de la gestión de activos
Las empresas de gestión de activos (AMC) utilizan diversas clases de activos en los portafolios de sus clientes para diversificarlos. Las acciones, los bonos, el efectivo y equivalentes de efectivo, las materias primas, los valores negociables, los fondos mutuos, los bienes raíces y el efectivo se combinan en las AMC. Las AMC se niegan a emprender proyectos por debajo de cierto umbral de inversión. A esto también se le llama límite patrimonial.
Aunque contratar una empresa de gestión de activos es costoso, hacerlo tiene sus ventajas. Para empezar, una AMC cuenta con los conocimientos especializados necesarios. Además, sus clientes ahorran dinero, tiempo y esfuerzo. Antes de acordar soluciones de inversión seleccionadas cuidadosamente y adecuadas para cada cliente, los gestores de activos investigan una amplia variedad de activos potenciales. Las ganancias son solo una de las ventajas; las AMC también ayudan a reducir el riesgo. Las AMC ofrecen a sus clientes servicios de inversión alternativos, como corretaje, tarjetas de crédito y débito, y fondos del mercado monetario.
Las limitaciones deben tenerse en cuenta a pesar de la promesa. Ya sea una persona o una pequeña empresa, la mayoría de las empresas de gestión de activos (AMC) no atienden a inversionistas con portafolios pequeños. Además, estas empresas cobran honorarios elevados por la gestión. Esto representa una carga que algunos clientes podrían evitar. La experiencia o la competencia no pueden eliminar por completo el error humano; los métodos pueden fallar y hacer que el cliente pierda mucho dinero.
El papel de un gestor de activos
Los gestores de activos crean y supervisan estratégicamente los portafolios de sus clientes para garantizar su crecimiento. En otras palabras, primero se reúnen con cada cliente para conocer sus objetivos financieros a largo plazo y el nivel de riesgo que está dispuesto a asumir para alcanzarlos.
El gestor sugerirá entonces una combinación de inversiones que se ajuste a los objetivos.
El gestor se encarga de crear el portafolio del cliente, administrarla en el día a día, hacer los cambios necesarios e informar periódicamente al cliente sobre ellos.
¿Por qué es importante la gestión de activos?
Las empresas deberían prestar atención a la gestión de activos por varias razones, entre ellas:
Permite que una empresa contabilice todos sus activos.
El procedimiento facilita que las empresas lleven un registro de todos sus activos, ya sean líquidos o fijos. Los propietarios de la empresa sabrán dónde se encuentran sus activos, cómo se utilizan y si se les ha hecho alguna modificación. Como resultado, podrán recuperar los activos de manera más eficaz y obtener mayores ganancias.
Ayuda a garantizar la precisión de las tasas de amortización
El método de gestión de activos garantiza que estos se registren con precisión en los estados financieros, ya que se verifican con frecuencia.
Ayuda a identificar y gestionar riesgos
La gestión de activos incluye identificar y controlar los riesgos asociados con el uso y la propiedad de determinados activos. Implica que una empresa siempre estará preparada para hacer frente a cualquier riesgo que pueda surgir.
Elimina activos fantasma del inventario de la empresa
Hay casos en los que los activos perdidos, dañados o robados se han registrado incorrectamente en los libros contables. Los propietarios de la empresa estarán al tanto de los activos perdidos gracias a una estrategia de gestión estratégica de activos y los eliminarán de los libros contables.
Ventajas de contar con una empresa de gestión de activos (AMC)
Selección de vehículos de inversión adecuados
La principal responsabilidad de una AMC es elegir las mejores inversiones. Las AMC también determinan qué activos conviene evitar.
Diagnóstico y mitigación del riesgo
Los gestores de activos evalúan el nivel de riesgo de un portafolio de activos y toman medidas para reducirlo. Esto se conoce como diagnóstico y moderación del riesgo.
Evaluación general de los activos
Una AMC evalúa periódicamente todos sus activos tangibles e intangibles. De esta manera, se informa sobre el estado de sus activos en uso.
Eliminar activos improductivos
Los gestores de activos siempre están atentos a cuándo un activo llega a su límite. Los activos agotados no sirven en el mercado y solo existen en los registros contables. Sin embargo, estas transacciones mantienen la precisión de los registros financieros.
Mejora el portafolio del cliente
Los gestores de activos incluyen inversiones valiosas que respaldan los objetivos de inversión de sus clientes.
La estrategia de un gestor de activos
Toda empresa, ya sea pública o privada, debe ser propietaria de sus activos. El dueño de una empresa necesita crear un plan estratégico para administrar los activos de manera eficiente.
1. Completa un inventario de activos
Antes de hacer cualquier otra cosa, el propietario debe hacer una lista de todos sus activos. No podrá gestionar eficazmente los activos de su inventario si desconoce la cantidad exacta. En el inventario de activos de la empresa se debe incluir lo siguiente:
- Total de activos contabilizados
- Ubicación de los activos
- El valor de cada activo
- Cuando se adquirieron los activos
- Los ciclos de vida previstos de los activos
2. Determina los costos del ciclo de vida
El propietario de una empresa debe calcular los costos totales del ciclo de vida de cada activo para que su plan de gestión de activos sea preciso. Muchos propietarios de empresas cometen el error de tomar en cuenta únicamente el precio de compra inicial.
Es probable que se generen gastos adicionales durante el ciclo de vida del activo, incluidos cargos de mantenimiento, costos de modelado de su estado y rendimiento, así como costos de disposición.
3. Define los niveles de servicio
Después de calcular los costos del ciclo de vida, el siguiente paso es establecer los niveles de servicio. En pocas palabras, esto implica describir toda la capacidad, calidad y funcionalidad de los numerosos servicios que ofrecen los activos. Así, el propietario de una empresa puede decidir qué procedimientos de operación, mantenimiento y renovación se necesitan para mantener los activos en buen estado.
4. Practica la gestión financiera a largo plazo
Lo ideal es que la estrategia de gestión de activos que adopte el dueño de un negocio sea fácil de incorporar a la planeación financiera a largo plazo. Así, podrá elegir qué objetivos priorizar y cuáles son viables con una estrategia financiera sólida.
Tipos de gestión de activos
A continuación se presentan las numerosas estrategias de gestión de activos:
Gestión de activos financieros (FAM)
Este término se refiere al método de asignar estratégicamente dinero a distintos productos de los mercados financieros, como futuros, derivados, acciones y fondos de inversión. Los grandes gestores de activos con al menos 100 millones de dólares en acciones estadounidenses deben divulgar sus tenencias de acciones cada trimestre al presentar el Formulario 13F ante la SEC; consulta nuestra guía sobre cómo leer una presentación 13F para conocer qué revelan estas presentaciones.
Gestión de activos fijos (FAM)
Este es el control de los activos fijos, que incluyen bienes raíces, equipo, maquinaria y otros elementos que las empresas necesitan para operar.
Gestión de activos de infraestructura
Los activos de una nación son las construcciones que garantizan la accesibilidad y la conectividad. Las carreteras, los puentes, el transporte, internet, la electricidad y la telefonía son algunos ejemplos. Los gestores se enfocan en la creación, mejora y reemplazo de instalaciones para los activos de infraestructura.
Gestión de activos inmobiliarios
Estas firmas de gestión de activos destinan dinero a la compra o el desarrollo de activos comerciales.
Gestión de activos de tecnología de la información (ITAM)
Esta es una disciplina que administra activos de software y hardware. La tecnología de la información es parte integral del mundo empresarial. Abarca la infraestructura de redes, el software, las aplicaciones y los sistemas informáticos.
Gestión de activos digitales (DAM)
El proceso de controlar activos digitales, como contenido, presencia en redes sociales, sitios web, medios y otras propiedades intelectuales.
Gestión de activos empresariales (EAM)
La gestión de activos empresariales (EAM) es el proceso de administrar los activos tangibles e intangibles de una empresa. Se encarga del hardware, el software, los registros, la configuración y los procedimientos.
Comisiones de gestión de activos
El costo de los gestores de activos y de las técnicas de gestión de activos varía. Por ejemplo, una estrategia de inversión activa cuesta más que una estrategia pasiva basada en índices.
Los gastos más habituales de gestión de activos se resumen a continuación:
- Comisiones por gestión activa de inversiones. Estas comisiones pueden variar según la gestión de los activos y el volumen de activos de un portafolio de inversión. Por lo general, los gestores de activos cobran una comisión anual del 1%. Esto significa que las comisiones anuales de asesoría para un portafolio de inversión de $100,000 serían de $1,000.
- Comisiones de gestión pasiva. Los gestores de activos que aplican una estrategia de inversión pasiva —es decir, que invierten el dinero de sus clientes en fondos indexados que replican de cerca índices de referencia importantes, como el S&P 500— cobran comisiones anuales más bajas. Los costos habituales de la gestión pasiva van de $200 a $500 al año por un portafolio de $100,000, o entre 0.20% y 0.50% anual.
- Comisiones de administración de los roboasesores. En lugar de recurrir a personas para administrar los portafolios de sus clientes, las llamadas empresas de inversión con roboasesores utilizan computadoras. Para los roboasesores, los costos anuales de administración de activos suelen oscilar entre el 0.25% y el 0.50% de los activos administrados. Para un portafolio de $100,000, esto equivale a entre $250 y $500 al año.
- Comisiones de corretaje. Según el corredor y el tipo de servicio que ofrece, los corredores de inversión que ejecutan transacciones en nombre de un cliente financiero pueden cobrar una comisión por operación, que puede ir desde cero (en el caso de las operaciones por internet) hasta $50 por operación.
- Cargos adicionales. Además, los gestores de activos pueden cobrar cuotas anuales de cuenta de $25 a $100. Si un cliente cierra una cuenta, el gestor de activos puede cobrar una comisión por cierre de $25 a $150 por cuenta.
Ten en cuenta que quizá no utilices un solo modelo si contratas a un gestor profesional de activos. Para una parte de los activos, el asesor «podría elegir un gestor de bajo costo y más pasivo, y para otra parte, una segunda firma de gestión más activa y con una oferta más amplia», según Alexander. Esto reduce los gastos generales y aumenta el valor de los servicios y el trabajo que se brindan a los clientes.
Empresas de gestión de activos (AMC): ¿cómo funcionan?
Las firmas de gestión de activos compiten por satisfacer la demanda de inversiones de personas adineradas e instituciones.
La facultad para emitir cheques, las tarjetas de crédito y débito, los préstamos con margen, los servicios de corretaje y los privilegios para emitir cheques suelen estar incluidos en las cuentas que mantienen las instituciones financieras.
El dinero que las personas depositan en sus cuentas suele invertirse en un fondo del mercado monetario, que ofrece un rendimiento mayor que una cuenta de ahorro tradicional. Los titulares de las cuentas pueden elegir entre fondos respaldados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y fondos no respaldados por la FDIC.
Los titulares de cuentas también se benefician de tener una sola institución que pueda atender todas sus necesidades bancarias y de inversión.
No fue sino hasta que se aprobó en 1999 la Ley Gramm-Leach-Bliley, que reemplazó a la Ley Glass-Steagall, que este tipo de cuentas se volvió viable. La Ley Glass-Steagall de 1933, aprobada durante la Gran Depresión, hizo necesario separar los servicios bancarios y de inversión. En este punto, simplemente tienen que mantener el «muro chino» entre las divisiones.
Ejemplos de AMC
Echa un vistazo a los ejemplos a continuación para comprender mejor la gestión de activos, o consulta el directorio de WSR de portafolios de fondos para ver cómo invierten los gestores en el mundo real.
El objetivo de J.P. Morgan es ampliar y fortalecer el portafolio del cliente. La AMC supervisa a personas, intermediarios y organizaciones. Para ofrecer opciones de inversión investigadas a fondo, cuenta con un equipo global de profesionales financieros.
La inversión en ETF, las cuentas administradas individualmente, los portafolios de seguros variables, los fondos fiduciarios de pensiones colectivos y las inversiones sostenibles son algunas de sus opciones más populares.
Entre las AMC, Credit Suisse es otra marca reconocida. Esta empresa ha explorado distintos tipos de activos y desarrollado soluciones creativas. Además, amplió su línea de productos para incluir el componente ESG y trabajó en temas de inversión interesantes, como el entretenimiento educativo, la seguridad y la salud digital.
Ofrecen una amplia variedad de productos, como bonos corporativos de mercados emergentes, bonos convertibles, inversiones temáticas en acciones e inversiones sostenibles. Actualmente, administran 471,000 millones en activos bajo gestión (AUM). Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, es otro ejemplo conocido de una firma de gestión de activos, y su historial de selección de acciones se puede estudiar en detalle en el portafolio de Berkshire Hathaway.
Empresas de gestión de activos vs. casas de bolsa
Las instituciones que administran activos tienen deberes fiduciarios. En otras palabras, están legalmente obligadas a actuar en el mejor interés de los clientes que les otorgan control discrecional para operar sus fondos.
Antes de cerrar una operación, los corredores necesitan la aprobación del cliente. (Los corredores en línea permiten que sus clientes realicen sus propias operaciones y tomen sus propias decisiones).
Las empresas de gestión de activos se dirigen a personas adineradas, incluidos inversionistas institucionales como fondos de pensiones y fondos de dotación. Por lo general, cobran honorarios en lugar de comisiones y exigen inversiones mínimas más altas que las casas de bolsa.
Las firmas de corretaje están al alcance de todos los inversionistas. Por ley, estas organizaciones deben administrar el fondo con la mayor habilidad posible y de acuerdo con los objetivos que sus clientes hayan establecido.
Remuneración en la gestión de activos
Analistas financieros, consultores financieros, corredores de inversión, administradores de portafolios y gestores de activos se encuentran entre las profesiones disponibles en las firmas de gestión de activos. La mayoría de las AMC son bancos de inversión u organizaciones de fondos mutuos. Para empezar, los candidatos necesitan un título en finanzas o economía. Pueden inscribirse en programas de posgrado en finanzas y obtener certificaciones, como el CFA, una maestría en administración de empresas con especialidad en finanzas (MBA) y aprobar los exámenes de la Serie 6 de FINRA. Con más experiencia, los analistas pueden avanzar y convertirse en asesores o incluso en gerentes.
La única forma de tener éxito en este campo es desarrollar buenas relaciones y ampliar la base de clientes. Según Glassdoor, los gestores de activos en Estados Unidos reciben un salario promedio de $95,002. El salario base oscila entre $56,000 y $200,000. La administración de activos es un campo emocionante para trabajar.
Preguntas frecuentes
¿Qué requisitos se necesitan para ser gestor de activos?
Los requisitos y las calificaciones incluyen:
- Una licenciatura en negocios, finanzas o una disciplina estrechamente relacionada.
- Preferiblemente con un MBA.
- Tres años o más de experiencia productiva en gestión de activos.
- Sólida base financiera y experiencia en el sector inmobiliario.
- Excelente dominio de computadoras y de Microsoft Office.
- Sólidas habilidades de gestión de proyectos.
¿Por qué querrías contratar a un gestor de activos?
En pocas palabras, la gestión de activos es un sistema que ayuda a las empresas a llevar un registro de todos sus activos, incluidas las inversiones, la maquinaria y los automóviles. Dar seguimiento a los activos hace que las operaciones sean más eficientes, especialmente cuando se trata de venderlos o desecharlos.
¿Cada cuánto se deben controlar los activos fijos?
Se debe realizar un inventario físico de los activos fijos al menos una vez al año.
¿Cuáles son los 3 pilares de la gestión de activos?
La gestión del desempeño de los activos se basa en tres pilares: personas, procesos y tecnología. El estándar de conducta de Gestión de la Integridad de los Activos (AIM) protege los equipos, la salud y seguridad de las personas y el medio ambiente.
¿Cómo se puede mejorar la gestión de activos?
- Elige a una persona o un grupo de confianza para que cuide tus objetos de valor. Es posible que tengas muchas cosas en mente relacionadas con tu negocio.
- Determina los ciclos de vida de los activos.
- Monitorea tus activos de forma constante.
- Reconoce la depreciación de tus activos.
- Implementa programas de gestión automatizada de activos.
