Definição de gestão de ativos
As empresas de gestão de ativos (AMCs) utilizam diversas classes de ativos nas carteiras de seus clientes para diversificá-las. Ações, títulos de dívida, caixa e equivalentes de caixa, commodities, títulos negociáveis, fundos mútuos, imóveis e caixa são todos combinados nas AMCs. Abaixo de determinado limite de investimento, as AMCs se recusam a iniciar projetos. Isso também é chamado de limite patrimonial.
Embora contratar uma empresa de gestão de ativos seja caro, há benefícios em fazê-lo. Para começar, uma AMC tem conhecimento especializado. Além disso, os clientes economizam dinheiro, tempo e esforço. Antes de propor soluções de investimento personalizadas e adequadas ao cliente, os gestores de ativos também analisam uma ampla variedade de ativos potenciais. Os lucros são apenas um dos benefícios; as AMCs também ajudam a reduzir os riscos. As AMCs oferecem aos clientes serviços de corretagem, cartões de crédito, cartões de débito, fundos do mercado monetário e outros serviços de investimento alternativo.
As restrições devem ser levadas em conta, apesar da promessa. Sejam pessoas físicas ou pequenas empresas, a maioria das gestoras de ativos (AMCs) não atende investidores de menor porte. Além disso, essas empresas cobram caro pela gestão. Isso pode se tornar um custo que alguns clientes talvez consigam evitar. Erros humanos não podem ser completamente eliminados pela experiência ou competência; os métodos podem falhar e fazer o cliente perder muito dinheiro.
O papel de um gestor de ativos
Os gestores de ativos criam e supervisionam estrategicamente as carteiras de ativos dos clientes para garantir crescimento. Em outras palavras, um gestor de ativos primeiro se reúne com um cliente para conhecer seus objetivos financeiros de longo prazo e o nível de risco que ele está disposto a assumir para alcançá-los.
O gestor então sugerirá uma combinação de investimentos alinhada aos objetivos.
O gestor é responsável por desenvolver a carteira do cliente, administrá-la no dia a dia, fazer alterações conforme necessário e informar regularmente o cliente sobre essas mudanças.
Por que a gestão de ativos é importante?
As empresas devem se preocupar com a gestão de ativos por vários motivos, incluindo:
Permite que uma empresa contabilize todos os seus ativos
O procedimento facilita o controle de todos os ativos da empresa, sejam eles líquidos ou fixos. Os proprietários da empresa saberão onde os ativos estão, como estão sendo usados e se houve alguma alteração. Assim, será possível recuperar os ativos com mais eficiência e obter lucros maiores.
Ajuda a garantir a precisão das taxas de amortização
O método de gestão de ativos garante que eles sejam registrados com precisão nas demonstrações financeiras, pois são verificados com frequência.
Ajuda a identificar e gerenciar riscos
A gestão de ativos inclui identificar e controlar os riscos associados ao uso e à propriedade de determinados ativos. Isso implica que uma empresa estará sempre preparada para lidar com quaisquer riscos que possam surgir.
Remove ativos fantasmas do inventário da empresa
Há casos em que ativos perdidos, danificados ou roubados foram registrados incorretamente nos livros contábeis. Por meio de uma estratégia de gestão de ativos, os proprietários da empresa identificarão os ativos perdidos e os removerão dos registros contábeis.
Os benefícios de contar com uma empresa de gestão de ativos (AMC)
Seleção de veículos de investimento adequados
A principal responsabilidade de uma AMC é escolher os melhores investimentos. Os ativos que devem ser evitados também são determinados pelas AMCs.
Diagnóstico e mitigação de riscos
Gestores de ativos avaliam o nível de risco presente em uma carteira de ativos e tomam medidas para reduzi-lo. Isso é conhecido como diagnóstico e moderação de risco.
Avaliação geral dos ativos
A AMC avalia periodicamente todos os seus ativos tangíveis e intangíveis. Dessa forma, a empresa fica informada sobre a situação de seus ativos úteis.
Eliminando ativos improdutivos
Os gestores de ativos estão sempre atentos ao momento em que um ativo chega ao seu limite. Ativos esgotados são inúteis no mercado e existem apenas nos registros contábeis. No entanto, essas transações mantêm os registros financeiros precisos.
Aprimore a carteira do cliente
Os gestores de ativos incluem investimentos que valem a pena e que apoiam os objetivos de investimento dos clientes.
A estratégia de um gestor de ativos
Qualquer empresa, seja de capital aberto ou fechado, precisa ser proprietária de seus ativos. Para administrá-los com eficiência, o proprietário da empresa precisa elaborar um plano estratégico.
1. Conclua um inventário de ativos
Antes de qualquer outra coisa, o proprietário precisa fazer uma lista de todos os seus ativos. Ele não conseguirá administrar bem os ativos do seu inventário se não souber o número exato deles. Os seguintes itens devem constar no inventário de ativos da empresa:
- Total de ativos contabilizados
- Localização dos ativos
- O valor de cada ativo
- Quando os ativos foram adquiridos
- Os ciclos de vida esperados dos ativos
2. Determine os custos do ciclo de vida
Um empresário deve calcular os custos totais do ciclo de vida de cada ativo para que seu plano de gestão de ativos seja preciso. Muitos empresários cometem o erro de considerar apenas o preço de aquisição inicial.
Despesas adicionais, incluindo custos de manutenção, modelagem da condição e do desempenho, bem como custos de descarte, provavelmente ocorrerão ao longo do ciclo de vida do ativo.
3. Defina os níveis de serviço
A definição dos níveis de serviço vem depois do cálculo dos custos do ciclo de vida. Em poucas palavras, isso consiste em descrever toda a capacidade, qualidade e funcionalidade dos diversos serviços oferecidos pelos ativos. Assim, o proprietário de uma empresa pode decidir quais procedimentos de operação, manutenção e renovação são necessários para manter os ativos em boas condições.
4. Pratique a gestão financeira de longo prazo
A estratégia de gestão de ativos adotada por um empresário deve ser simples de incorporar ao planejamento financeiro de longo prazo. Assim, ele pode escolher quais objetivos devem ser priorizados e quais são viáveis com uma estratégia financeira sólida em vigor.
Tipos de gestão de ativos
A seguir estão as diversas estratégias de gestão de ativos:
Gestão de ativos financeiros (FAM)
Este termo se refere ao método de alocar estrategicamente dinheiro em diferentes produtos do mercado financeiro, como contratos futuros, derivativos, ações e fundos de investimento. Grandes gestoras de ativos com pelo menos US$ 100 milhões em ações dos EUA devem divulgar suas posições em ações a cada trimestre, apresentando um relatório 13F à SEC — confira nosso guia sobre como ler um relatório 13F para entender o que esses documentos revelam.
Gestão de ativos imobilizados (FAM)
Esse é o controle do ativo imobilizado, que inclui imóveis, equipamentos, máquinas e outros itens de que as empresas precisam para operar.
Gestão de ativos de infraestrutura
Os ativos de uma nação são as estruturas que garantem acessibilidade e conectividade. Rodovias, pontes, transporte, internet, eletricidade e telefonia são alguns exemplos. Os gestores se concentram na criação, melhoria e substituição de instalações de infraestrutura.
Gestão de ativos imobiliários
Essas gestoras de ativos destinam recursos à compra ou ao desenvolvimento de ativos comerciais.
Gestão de ativos de tecnologia da informação (ITAM)
Essa é uma disciplina que gerencia ativos de software e hardware. A tecnologia da informação é parte integrante do mundo dos negócios. Isso abrange infraestrutura de rede, software, aplicativos e sistemas de computador.
Gestão de ativos digitais (DAM)
O processo de controle de ativos digitais, como conteúdo, presença nas redes sociais, sites, mídia e outras propriedades intelectuais.
Gestão de ativos empresariais (EAM)
O EAM é o processo de gestão dos ativos tangíveis e intangíveis de uma empresa. Ele cuida do hardware, software, registros, configurações e procedimentos.
Taxas de gestão de ativos
O custo dos gestores de ativos e das técnicas de gestão de ativos varia. Por exemplo, uma estratégia de investimento ativa custa mais do que uma estratégia passiva baseada em índices.
As despesas de gestão de ativos mais comuns estão resumidas a seguir:
- Taxas de gestão ativa de investimentos. Essas taxas podem variar dependendo da gestão dos ativos e do volume de recursos em uma carteira de investimentos. Os gestores de ativos normalmente cobram uma taxa anual de 1%. Isso significa que as taxas anuais de consultoria para uma carteira de investimentos de US$ 100.000 seriam de US$ 1.000.
- Taxas de administração passiva. Gestores de ativos que adotam uma estratégia de investimento passiva — ou seja, investem os ativos dos clientes em fundos de índice que acompanham de perto índices de referência importantes, como o S&P 500 — cobram taxas anuais mais baixas. Os custos típicos da gestão passiva variam de US$ 200 a US$ 500 por ano para uma carteira de US$ 100.000, ou entre 0,20% e 0,50% ao ano.
- Taxas de administração de robo-advisors. Em vez de usar pessoas para administrar as carteiras dos clientes, as chamadas empresas de investimento robo-advisor usam computadores. Para os robo-advisors, os custos anuais de administração de ativos geralmente variam de 0,25% a 0,50% dos ativos sob gestão. Para uma carteira de US$ 100.000, isso equivale a US$ 250 a US$ 500 por ano.
- Taxas de corretagem. Dependendo da corretora e do tipo de serviço oferecido, corretoras que executam operações em nome de um cliente podem cobrar uma tarifa por operação, que pode variar de zero (para operações pela internet) a US$ 50 por operação.
- Taxas adicionais. Além disso, gestores de ativos podem cobrar taxas anuais de conta de US$ 25 a US$ 100. Um gestor de ativos pode cobrar uma taxa de encerramento de US$ 25 a US$ 150 por conta se o cliente encerrar uma conta.
Tenha em mente que talvez você não use exclusivamente um único modelo se contratar um gestor profissional de ativos. Para uma parcela dos ativos, o consultor “poderia escolher um gestor de baixo custo e mais passivo e, para outra parcela, uma segunda empresa de gestão mais ativa e com mais recursos”, segundo Alexander. Isso reduz as despesas gerais e aumenta o valor dos serviços e do trabalho oferecidos aos clientes.
Empresas de gestão de ativos (AMCs) – como funcionam?
As gestoras de ativos competem para atender à demanda de pessoas de alto patrimônio e instituições por investimentos.
Direitos de emissão de cheques, cartões de crédito e débito, empréstimos com margem, serviços de corretagem e facilidades para emissão de cheques são frequentemente incluídos nas contas mantidas por instituições financeiras.
O dinheiro que as pessoas depositam em suas contas costuma ser investido em um fundo do mercado monetário, que oferece um rendimento maior do que uma conta-poupança tradicional. Os titulares das contas podem escolher entre fundos segurados pelo Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e fundos não segurados pelo FDIC.
Quem tem conta também se beneficia de contar com uma única instituição que possa atender a todas as suas necessidades bancárias e de investimento.
Somente quando o Gramm-Leach-Bliley Act, que substituiu o Glass-Steagall Act em 1999, foi aprovado, é que esse tipo de conta se tornou viável. O Glass-Steagall Act de 1933, aprovado durante a Grande Depressão, tornou necessário separar os serviços bancários dos serviços de investimento. Neste momento, basta manter a “muralha da China” entre as divisões.
Exemplos da AMC
Confira os exemplos abaixo para entender melhor a gestão de ativos ou explore o diretório da WSR de carteiras de fundos para ver como gestores reais investem.
O objetivo da J.P. Morgan é ampliar e fortalecer a carteira do cliente. A AMC supervisiona pessoas físicas, intermediários e organizações. Para apresentar opções de investimento pesquisadas a fundo, conta com uma equipe global de profissionais do mercado financeiro.
Investimentos em ETFs, contas geridas individualmente, carteiras de seguros variáveis, fundos de investimento coletivo de previdência e investimentos sustentáveis são algumas de suas opções populares.
Entre as gestoras de ativos (AMCs), o Credit Suisse é outra marca conhecida. A empresa pesquisou diversos tipos de ativos e desenvolveu soluções criativas. Além disso, ampliou sua linha de produtos para incluir o componente ESG e trabalhou em temas de investimento interessantes, como entretenimento educativo, segurança e saúde digital.
Elas oferecem uma ampla variedade de produtos, como títulos corporativos de mercados emergentes, títulos conversíveis, investimentos temáticos em ações e investimentos sustentáveis. Atualmente, administram 471 bilhões em ativos sob gestão (AuM). A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, é outro exemplo conhecido de gestora de ativos, e seu histórico de seleção de ações pode ser estudado em detalhes por meio do carteira da Berkshire Hathaway.
Gestoras de ativos vs. corretoras
Instituições que administram ativos atuam como fiduciárias. Em outras palavras, têm a obrigação legal de agir no melhor interesse dos clientes que lhes concedem poder discricionário para negociar com seus recursos.
Antes de fechar uma operação, as corretoras precisam da aprovação do cliente. (As corretoras on-line permitem que seus clientes façam suas próprias operações e tomem suas próprias decisões.)
As empresas de gestão de ativos atendem a clientes de alta renda, incluindo investidores institucionais, como fundos de pensão e fundos patrimoniais. Em geral, cobram taxas em vez de comissões e exigem investimentos mínimos mais altos do que as corretoras.
As corretoras estão acessíveis a todos os investidores. Essas organizações são legalmente obrigadas a administrar o fundo da maneira mais competente possível e de acordo com os objetivos definidos por seus clientes.
Remuneração na gestão de ativos
Analistas financeiros, consultores financeiros, corretores de investimentos, gestores de carteira e gestores de ativos estão entre as profissões disponíveis em gestoras de ativos. A maioria das AMCs são bancos de investimento ou organizações de fundos mútuos. Para começar, os candidatos precisam ter formação em finanças ou economia. Eles podem cursar programas avançados de finanças e obter certificações, como CFA, MBA em Finanças e aprovação nos exames Series 6 da FINRA. Com mais experiência, os analistas podem avançar na carreira e se tornar consultores ou até gestores.
A única maneira de ter sucesso nessa área é desenvolver bons contatos e conquistar uma clientela cada vez maior. Segundo o Glassdoor, gestores de ativos nos EUA recebem um salário médio de US$ 95.002. O salário-base varia de US$ 56.000 a US$ 200.000. Gestão de ativos é uma área empolgante para trabalhar.
Perguntas frequentes
Quais qualificações são necessárias para ser gestor de ativos?
Requisitos e qualificações incluem:
- Bacharelado em administração, finanças ou área correlata.
- De preferência, com MBA.
- Três anos ou mais de experiência produtiva em gestão de ativos.
- Forte base financeira e experiência em imóveis.
- Excelente domínio de informática e do pacote Microsoft Office.
- Sólidas habilidades de gerenciamento de projetos.
Por que você gostaria de contratar um gestor de ativos?
Em termos simples, gestão de ativos é um sistema que ajuda as empresas a acompanhar todos os seus ativos, incluindo investimentos, máquinas e veículos. Monitorar esses ativos torna as operações mais eficientes, especialmente no momento de vendê-los ou descartá-los.
Com que frequência os ativos imobilizados devem ser controlados?
Um inventário físico dos ativos imobilizados deve ser realizado pelo menos uma vez por ano.
Quais são os 3 pilares da gestão de ativos?
A gestão do desempenho de ativos se baseia em três pilares: pessoas, processos e tecnologia. Equipamentos, saúde e segurança das pessoas e o meio ambiente são protegidos pelo padrão de conduta de Gestão da Integridade de Ativos (AIM).
Como a gestão de ativos pode ser aprimorada?
- Escolha uma pessoa ou grupo de confiança para cuidar dos seus objetos de valor. Você pode ter muitas coisas na cabeça em relação aos seus negócios.
- Determine os ciclos de vida dos ativos.
- Acompanhe seus ativos regularmente.
- Reconheça a depreciação dos seus ativos.
- Implemente programas automatizados de gestão de ativos.
