株式投資を理解する
株式投資とは、上場企業の所有権の一部を取得することです。その小さな持ち分を企業の株式と呼び、株式を購入することは、その企業の長期的な成功と成長に賭けることを意味します。
その結果、他の投資家が、あなたの株を購入時より高い価格で買いたいと考える可能性があります。つまり、売却することを選べば、利益を得られる可能性があります。
株式市場での投資は長期的な取り組みです。相場が上下しても投資ポジションを維持し、ポートフォリオを分散することが最善の策です。
株式投資のための6ステップガイド
1. 株式投資の戦略を選びましょう
株式の購入方法にはさまざまなアプローチがあります。以下のリストから、ご自身の投資目標と銘柄選びへの関与度に最も合った選択肢をお選びください。
A.「自分で株式や株式ファンドを選びたい。」 株式投資を比較する方法や、自分のニーズに合った口座を選ぶ方法など、投資家が知っておきたい実用的な情報を引き続きご覧ください。
B.「専門家に運用を任せたい」 低コストで資産運用を行うロボアドバイザーが、あなたに合っているかもしれません。個人の目標に応じて資産を運用するこうしたサービスは、大手証券会社のほぼすべてと、幅広い独立系アドバイザーが提供しています。
C.「勤務先の401(k)プランへの拠出を始めたい」 初心者が投資を始める最も一般的な方法の一つは、401(k)プランを利用することです。
少額を定期的に積み立てる、大局を見失わない、手を出しすぎないといった、実績のある手法を使った投資方法を初心者に教えます。401(k)プランの大半では、少数の株式投資信託を利用できますが、個別株には投資できません。
2. 証券口座を選択する
投資を始めると決めたら、次は投資用の口座を探しましょう。実際に自分で売買する場合は、通常証券口座を開設します。少しサポートが欲しい方には、ロボアドバイザーで口座を開設するのも賢い選択です。どちらの方法も以下で説明します。
重要な点として、証券会社でもロボアドバイザーでも、非常に少額から口座を開設できます。
A. 自分で運用する場合は、証券口座を開設する選択肢があります。
株式やETF、その他さまざまな投資商品を購入するなら、オンライン証券口座を開設するのが最適な選択肢でしょう。勤務先の401(k)やその他の制度を通じて、退職後に向けた適切な投資をすでに行っている場合は、個人退職口座（IRA）ではなく、証券会社で課税口座を開設できます。
B. ロボアドバイザー口座を開設して、パッシブ運用を選ぶ
ロボアドバイザーを利用すれば、個別の資産を選ぶために時間や労力をかけなくても、株式投資のメリットを得られます。ロボアドバイザーのサービスでは、投資運用を一任できます。利用開始時に投資目標について質問し、その達成を目指すポートフォリオを作成します。
運用コストは高く見えるかもしれませんが、通常、人間の投資運用担当者に依頼する場合よりもかなり低くなります。ロボアドバイザーの平均手数料は、口座残高の0.25％です。もちろん、希望すればロボアドバイザーを通じてIRA（米国の個人退職口座）を利用することもできます。
ロボアドバイザーは一般に手頃な料金で利用できますが、細かい利用条件までよく読み、提供会社を慎重に選ぶことが大切です。
サービスプロバイダーによっては、口座資産の一定額を現金で保有するよう求める場合があります。こうしたサービスプロバイダーは、現金部分にほとんど利息を付けないことが一般的です。そのため、運用成績に大きな悪影響が及び、投資家にとって望ましくない資産配分につながることがあります。必要とされる現金の配分が10％を超える場合もあります。
ロボアドバイザーの口座を開設することにした場合、この記事の続きを読む必要はおそらくありません。ここから先は、自分で運用する人向けです。
3. 株式投資とファンド投資の違いを理解する
自分で運用する方法を選びましたか？ご心配なく。株式投資は難しいものではありません。株式市場の投資家の多くは、次の2種類の投資から選ぶ必要があります：
A. 上場投資信託（ETF）または株式投資信託。 投資信託を利用すると、さまざまな株式を少額ずつまとめて購入できます。たとえば、S&P 500ファンドは、指数に含まれる企業の株式を購入して、その指数に連動します。インデックスファンドとETFは、指数に連動する投資信託の一種です。
投資信託に資金を投じると、組み入れられている企業それぞれの小さな持分も間接的に保有することになります。分散されたポートフォリオを作るには、異なる投資信託を組み合わせます。株式型投資信託は、株式投資信託とも呼ばれます。
B. 個別株。 株式取引を試してみたい場合、特定の企業に関心があれば、1株または少数の株を購入できます。多数の個別株で分散されたポートフォリオを構築することも可能ですが、多額の投資と綿密な調査が必要です。
この方法を選ぶ場合、個別銘柄には値上がりと値下がりがあることを念頭に置いてください。調査したうえで企業への投資を決めた後、相場が悪い日に不安になったら、そもそもなぜその企業を選んだのかを思い出してください。
株式投資信託は自然に分散投資されるため、リスクを抑えられるという利点があります。大多数の投資家にとって明らかな選択肢は、主に投資信託で構成されたポートフォリオです。特に、老後資金を運用する人に適しています。
ただし、投資信託は、特定の個別株ほど急速に成長する可能性は低いでしょう。個別株には、適切に選べば大きな利益につながるという利点がありますが、特定の1銘柄で資産を築ける可能性は極めて低いです。
4. 株式投資の予算を立てる
このプロセスの段階では、新規投資家からよく次の2つの質問が寄せられます：
A. 株式投資を始めるには、いくら必要ですか？ 株価によっては、1株購入するのに一定額の資金が必要です。（株価は数ドルから数千ドルまで幅があります。）
投資信託のような分散効果が欲しいものの予算に限りがある場合は、上場投資信託（ETF）が最適な選択肢になるかもしれません。ETFは株式と同じように売買されるため、1株あたりの価格（場合によっては100ドル未満）で購入できますが、投資信託では最低投資額が1,000ドル以上であることも珍しくありません。
B. 株式にいくら投資すべきでしょうか？ 金融の専門家の大半は、ファンドを通じた投資を勧めているとお伝えしましたか？ 投資期間を長く取れるなら、投資ポートフォリオのかなりの割合を株式ファンドに充てることができます。
30歳の投資家は、ポートフォリオの80％を株式ファンドに、残りの20％を債券ファンドに投資する場合があります。別の例として、特定の個別株を保有するケースもあります。一般的な目安として、投資ポートフォリオにおけるこうした銘柄の割合は最小限に抑えます。
5. 長期投資に目を向ける
長期的に資産を増やすための最も効果的な方法の一つが、株式市場への投資です。数十年にわたり、株式市場の平均年間リターンは約10％でした。ただし、これは市場全体の単純な平均にすぎません。上昇する年もあれば下落する年もあり、個別株のリターンはそれぞれ異なる場合があります。
日々や年ごとの値動きがどうであれ、長期的な平均リターンを狙う長期投資家にとって、株式市場は賢明な投資先です。
株式や投資信託への投資を始めたら、最も賢明な行動は、最も難しいことでもあるかもしれません。それは、投資先を見ないことです。デイトレードで勝って、勝算の低さを覆そうとしているのでなければ、毎日何度も株の運用状況をチェックし続ける習慣は断ち切るのがおすすめです。
6. 投資ポートフォリオを管理する
もちろん、保有株やその他の投資状況を確認する必要があるときもありますが、日々の値動きを心配しても、ポートフォリオやご自身の健康にとってあまり良いことはありません。
こうした手法を使って、時間をかけて投資信託や個別株を購入する場合は、ポートフォリオが引き続き投資目標に合っているか、定期的に見直しましょう。
検討すべき点がいくつかあります。退職が近い場合は、保有する株式の一部をより安定的な債券などの固定利付き商品に移したいと考えるかもしれません。ポートフォリオが特定の業種や地域に偏りすぎている場合は、別のセクターの株式やファンドを購入して分散を高めることを検討しましょう。
最後に、地域分散についても検討しましょう。Vanguardは、ポートフォリオの株式の最大40％を外国株にすることを勧めています。このようなエクスポージャーを得るには、グローバル株式投資信託を購入できます。
投資戦略は必要でしょうか？
株式市場には元本割れの可能性という固有のリスクがあるため、初心者向けの投資戦略が役立ちます。新型コロナウイルスのパンデミックのような要因は、特定の市場セクターでの変動の高まりを通じて、このリスクを際立たせる傾向があります（2008年の金融危機以降で最大の週間下落は、2020年2月24日から28日に起きました）。端株投資やペニー株から始めた場合でも、このリスクは避けられません。
ただし、リスクは金銭的な損失に限りません。金銭的な利益を得る機会にもなります。計画的に売買し、さまざまな投資手法を理解したうえで、最終的に最も適した手法を選ぶことで、下落リスクを抑えられます。知識は力ですが、収入源にもなり得ます。
投資戦略を選ぶ
初心者向けの投資手法を選ぶ前に、常に最適なタイミングで売買できるとは限らないことを理解しておくことが大切です。それでも、成功できないということではありません。調査と経験を重ねることで、銘柄選びや売買のタイミングを磨き、株価チャートや決算報告書などの資料が何を示しているのかを正確に読み取れるようになります。また、ご自身の資金面の目標やリスク許容度に合った手法を選ぶ必要があります。
ご検討の参考として、関心を引きそうな初心者向けの投資手法をいくつかご紹介します。
スイングトレード
スイングトレードとは、株を短期間（たとえば5～10日間）保有して、リターンが5～10％に達した時点で売却する手法です。これは、1か月ほどの投資について話すときに挙げられることのある20～25％のリターンとは対照的です。短期的なリターンは控えめに見えるかもしれません。しかし、一貫して取り組めば、利益が積み重なり、さらに大きくなるのを実感できるでしょう。スイングトレードを行う投資家は、わずかな利益を守るため、早めに損失を確定します。損切りラインを-10％に設定する代わりに、スイングトレーダーは-3％に設定することもあります。
短期取引
厳密には、短期取引とは、資産を1年未満保有することです。ただし、多くの投資家は利益を最大化し、大幅な市場変動から身を守るため、数カ月後に売却します。一般に、こうした資産は値動きが大きく、流動性が高い傾向があります。短期取引の対象は、個別株やETFです。短期取引は長期取引よりも活発で、市場の日々の値動きにより深く関わり、いつ売却するかを判断できるよう、変化を常に追います。投資家は通常、10～25％のリターンを目指しますが、これは市場環境によって変わります。
長期取引
短期取引では資産を1年未満保有し、長期取引では1年を超えて保有します。一般に、投資家はこうした投資を数年間保有します。長期取引はより穏やかで受動的な投資方法で、控えめながらも大きな成長が期待できます。一般に、子どもの大学進学、自身の退職後の生活、その他の長期目標に向けた資金を準備するために、長期取引が利用されます。また、長期にわたって資産を増やすため、不動産やパッシブ運用の投資信託、その他の事業に投資する人もいます。投資家は10％以上の利益を見込めます。
配当投資
上場企業の中には株主に配当を支払う企業があり、配当投資とは、そのような企業の株式を購入することです。配当額は配当性向に基づいて決まり、配当性向は、企業の純利益のうち配当に回す額と内部留保する額の割合を示します。専門家は一般に、配当投資は比較的安全な投資方法だと考えています。配当の受け取りや株価の値上がりによってリターンを得られるためです。受け取った配当を企業に再投資することも、自分で保有しておくこともできます。投資家は、配当カバー率（企業が株主に配当を支払う回数を示す指標）の高さ、安定したキャッシュフロー、利益に占める配当の割合の低さなどに注目することがあります。
小型株の取引
小型株投資とは、時価総額が2億5,000万ドルから20億ドルの企業に主に投資することです。わかりやすく言えば、急成長の可能性を秘めたスタートアップや若い企業に投資するということです。最近IPOを終えたブランド（たとえばPeloton、もうすぐ上場するAirbnbなど）が該当する場合があります。小型株取引は、時価総額が100億ドルを超える企業（株式分割を進めているAppleやTeslaなど）を対象とする大型株取引とは対照的です。
バリュー取引
値上がり益の可能性やリスクのスリルを求めて個別株の取引を選ぶ人にとって、バリュー投資は価値ある手法となるかもしれません。Warren Buffettが勧めるように、バリュー投資家は、投資家が考える価値よりも低い価格で取引されている可能性のある企業に注目します。つまり、割安な銘柄を探すのです。もちろん、そのためには調査が必要ですが、財務分析にじっくり取り組むことは、経験豊富な投資家になるための有効な方法ではないでしょうか。決算報告書を読んだり、決算説明会に参加したり、上場企業を検索できるSECのデータベースであるEDGARを通じて企業の提出書類を確認したりすることで、企業の評価額や将来価値の見通しについて学べます。
投資内容を理解する
証券口座またはアドバイザーの口座を持ったら、ポートフォリオを確認しましょう。人間のアドバイザーや自動運用アドバイザーを利用していれば、確認は簡単です。アドバイザーが長期にわたってポートフォリオを管理し、戦略を守れるようサポートしてくれます。
ご自身で投資ポートフォリオを運用する場合、売買の判断はご自身で行うことになります。投資を売却するタイミングでしょうか？前四半期の運用状況は、売却または買い増しのサインだったのでしょうか？市場が下落したら、買い増しますか、それとも売却しますか？こうした判断は、投資を始めたばかりの方にも経験豊富な方にも難しいものです。
積極的に投資する人は、最善の判断を下すために最新の動向を把握しておく必要があります。
ただし、より受動的な投資家ほど、意思決定の回数は少なくなります。長期的な視点を持つため、あらかじめ決めたスケジュールに従って購入することが多く、短期的な値動きは気にしません。
どこから始めればよいでしょうか
投資初心者のうちは、まずシンプルに始め、経験を積みながら広げていくのが賢明かもしれません。S&P 500インデックスファンドなら、米国を代表する数百社の株式を手軽に購入できます。この種のファンドを通じて、世界有数の優良企業の一部を低コストで保有できます。
S&P 500に連動するファンドは、分散投資に役立ち、個別株を保有することに伴うリスクを低減します。また、投資について心配するよりも別のことに時間を使いたい投資家にとって、初心者から経験豊富な方まで、優れた選択肢です。
インデックスファンドにとどまらず、個別株にも投資してポートフォリオを分散したい場合は、最大規模で財務基盤の安定した企業の株式である「大型株」を検討する価値があるかもしれません。割高な株を購入しないよう、長期にわたって売上高と利益を伸ばしてきた実績があり、負債が少なく、株価収益率などの指標で見て適正な株価水準にある企業を探しましょう。
要点
投資を始めるのに専門家である必要はありませんが、基本的な投資手法を理解しておくと、実際に利益を得る段階に近づくのに役立ちます。戦略は投資に伴う本質的なリスクを軽減するだけでなく、物事がうまくいっているときにも、安定した判断を保つ助けになります。学びたい方には、スイングトレード、短期取引と長期取引、配当を重視した投資など、さまざまな戦略があります。現在および将来の資金面の目標を考慮し、安定した資産形成についての考えに合う選択肢を選んでください。
よくある質問
フルサービス型ブローカーとディスカウントブローカーの違いは何ですか？
フルサービス型ブローカーは、退職後の生活、医療、教育などの目標に向けた資産運用の相談をはじめ、幅広い金融サービスを提供しています。また、豊富な学習資料や金融商品も提供しています。多額の投資を必要とすることが多く、従来は富裕層を主な顧客としてきました。一方、ディスカウントブローカーは、提供するサービスをより絞り込む傾向がありますが、口座開設などの利用条件は大幅に低くなっています。利用者はディスカウントブローカーを通じて個別の取引を行えます。また、学習資料も提供しています。
投資にはどのようなリスクがありますか？
将来の経済的な目標を達成するために、今お金を投じることを投資といいます。リスクにはさまざまな種類があり、資産クラスや金融商品によっては、他のものより本質的にかなりリスクが高い場合があります。投資には常にリスクが伴います。投資の価値が時間とともに上昇しない可能性もあります。そのため、短期・長期を問わず、経済的な目標を達成するためにリスクをどのように管理するかは、投資家が考慮すべき重要な要素です。
手数料や諸費用はどのようにかかりますか？
顧客は通常、取引ごとにブローカーへ手数料を支払います。こうした費用は、1回の取引につき10ドルを超えることもあります。投資家は通常、手数料の負担を抑えるため、取引の総数をできるだけ少なくするのが賢明だと考えています。上場投資信託（ETF）をはじめとする投資商品では、ファンドの運用費用を賄うための手数料がかかります。
株式市場シミュレーターとは何ですか？
株式市場シミュレーターは、取引を始めたばかりで、自分のお金を危険にさらさずに練習したい人にとって便利なツールです。有料・無料を問わず、さまざまな取引シミュレーターを利用できます。株式市場シミュレーターでは、架空の資金を使って、株式、オプション、上場投資信託（ETF）、その他の証券で構成されるポートフォリオに投資できます。こうしたシミュレーターでは、投資商品の価格変動に加え、取引コストや配当金の支払いなど、その他の注目すべき要素も頻繁に記録されます。
株式に賢く投資するには？
先述した資産クラスを活用し、多くの経験豊富な投資家は、リスク許容度に合わせて資産を配分しながらポートフォリオを分散しています。少額から投資を始め、徐々にポートフォリオを構築していくことは、投資家にとって妥当な助言です。個別株、不動産、その他のオルタナティブ資産に進む前に、投資信託やETFから始めるのが賢明です。
