Starboard Value Ativos da carteira
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Principais compras
| Classificação | Ação | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
AABA
Altaba Inc
AABA
|
+US$ 669 mi |
| 2 |
FCE.A
Forest City Realty Trust, Inc.
FCE.A
|
+US$ 103 mi |
| 3 |
Hewlett Packard
HPE
|
+US$ 61,3 mi |
| 4 |
Advance Auto Parts
AAP
|
+US$ 48,1 mi |
| 5 |
WBMD
WebMD Health Corp.
WBMD
|
+US$ 23,7 mi |
Maiores vendas
| Classificação | Ação | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
YHOO
Yahoo Inc
YHOO
|
+US$ 571 mi |
| 2 |
Brink's
BCO
|
+US$ 81 mi |
| 3 |
TRCO
TRIBUNE MEDIA COMPANY CLASS A
TRCO
|
+US$ 74,1 mi |
| 4 |
Insperity
NSP
|
+US$ 46,5 mi |
| 5 |
Cognizant
CTSH
|
+US$ 38,1 mi |
Composição por setor
| Classificação | Setor | Peso |
|---|---|---|
| 1 | Tecnologia | 48,7% |
| 2 | Saúde | 26,93% |
| 3 | Consumo discricionário | 11,29% |
| 4 | Imobiliário | 3,57% |
| 5 | Bens industriais | 3,52% |
| Nome | Valor da posição | Peso na carteira | Ações ou valor principal |
Variação na participação | Fluxo de capital | Na carteira desde | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
1
Perrigo
PRGO
US$ 2,3 bi
| US$ 728 mi | 21,23% |
9.641.425
| – | – |
2016 Q3
3 trimestres
|
|
|
AABA
2
Deslistada
Altaba Inc
AABA
| US$ 670 mi | 19,53% |
+12.298.627
| Nova | +US$ 669 mi |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
3
Marvell Technology
MRVL
US$ 152 bi
| US$ 557 mi | 16,24% |
33.720.786
| – | – |
2016 Q1
5 trimestres
|
|
|
4
Advance Auto Parts
AAP
US$ 2,76 bi
| US$ 370 mi | 10,79% |
3.175.000
+350.000
| +12% | +US$ 48,1 mi |
2015 Q3
7 trimestres
|
|
|
5
Hewlett Packard
HPE
US$ 66,7 bi
| US$ 174 mi | 5,08% |
13.533.680
+4.401.630
| +48% | +US$ 61,3 mi |
2016 Q3
3 trimestres
|
|
6
Fortinet
FTNT
US$ 94,1 bi
| US$ 167 mi | 4,88% |
22.353.050
+1.485.930
| +7% | +US$ 11,5 mi |
2017 Q1
1 trimestre
|
|
|
7
Brink's
BCO
US$ 4,81 bi
| US$ 115 mi | 3,35% |
1.713.930
-1.315.000
| -43% | -US$ 81 mi |
2015 Q1
9 trimestres
|
|
|
FCE.A
8
Deslistada
Forest City Realty Trust, Inc.
FCE.A
| US$ 108 mi | 3,14% |
+4.450.000
| Nova | +US$ 103 mi |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
9
Stewart Information Services
STC
US$ 1,35 bi
| US$ 105 mi | 3,06% |
2.315.000
| – | – |
2016 Q3
3 trimestres
|
|
|
10
Cognizant
CTSH
US$ 28,8 bi
| US$ 94,6 mi | 2,76% |
1.425.000
-600.000
| -30% | -US$ 38,1 mi |
2016 Q4
2 trimestres
|
|
11
Baxter International
BAX
US$ 13,6 bi
| US$ 94,1 mi | 2,74% |
1.555.000
-355.000
| -19% | -US$ 20,2 mi |
2015 Q3
7 trimestres
|
|
12
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
US$ 14,2 bi
| US$ 58,4 mi | 1,7% |
491.000
+50.000
| +11% | +US$ 5,88 mi |
2016 Q1
5 trimestres
|
|
13
Deslistada
Assertio
ASRT
| US$ 56,9 mi | 1,66% |
88.255
| – | – |
2016 Q1
5 trimestres
|
|
|
WBMD
14
Deslistada
WebMD Health Corp.
WBMD
| US$ 24,9 mi | 0,73% |
+425.000
| Nova | +US$ 23,7 mi |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
|
ABCO
15
Deslistada
Advisory Board Co
ABCO
| US$ 18 mi | 0,53% |
350.000
-50.000
| -13% | -US$ 2,51 mi |
2017 Q1
1 trimestre
|
|
|
ILG
16
Deslistada
ILG, Inc Common Stock
ILG
| US$ 17,2 mi | 0,5% |
+625.000
| Nova | +US$ 15,8 mi |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
|
SRC
17
Deslistada
SPIRIT REALTY CAPITAL, INC.
SRC
| US$ 14,8 mi | 0,43% |
+446.000
| Nova | +US$ 16,7 mi |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
18
Quantum Corp
QMCO
US$ 665 mi
| US$ 7,34 mi | 0,21% |
46.994
| – | – |
2013 Q2
16 trimestres
|
|
19
Opção de venda
iShares Russell 2000 ETF
IWM
US$ 78,6 bi
| US$ 7,11 mi | 0,21% |
3.314.500
-1.150.000
| -26% | -US$ 159 mi |
2013 Q4
14 trimestres
|
|
|
20
Insperity
NSP
US$ 1,91 bi
| US$ 6,06 mi | 0,18% |
170.592
-1.149.408
| -87% | -US$ 46,5 mi |
2014 Q4
10 trimestres
|
|
21
Philips
PHG
US$ 29,5 bi
| US$ 1,79 mi | 0,05% |
+65.871
| Nova | +US$ 1,73 mi |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
22
Colgate-Palmolive
CL
US$ 77,9 bi
| – | – |
-168.595
| Encerrada | -US$ 12,3 mi | – |
|
|
PNK
23
Deslistada
Pinnacle Entertainment Inc.
PNK
| – | – |
-500.000
| Encerrada | -US$ 9,8 mi | – |
|
|
MYCC
24
Deslistada
ClubCorp Holdings, Inc.
MYCC
| – | – |
-670.235
| Encerrada | -US$ 10,8 mi | – |
|
|
YHOO
25
Deslistada
Yahoo Inc
YHOO
| – | – |
-12.298.627
| Encerrada | -US$ 571 mi | – |
|
Fundos semelhantes
Revisão da carteira de Starboard Value no T2 2017
No fechamento de T2 2017, Starboard Value detinha 27 posições avaliadas em US$ 3,43 bi, alta de 5,1% em relação a US$ 3,26 bi no trimestre anterior. As dez maiores posições representam 90% da carteira.
Starboard Value alocou US$ 125 mi em novo capital líquido no T2 2017, abrindo 7 novas posições e aumentando 4 posições existentes. Sua maior nova posição foi em Altaba Inc: 12.298.627 ações no valor de US$ 670 mi.
Por setor, a carteira tem maior concentração em Tecnologia, que representa 49% dos ativos, ante 28% no trimestre anterior. Na sequência, vêm Saúde e Consumo discricionário.
Entre as reduções, a maior foi em Brink's, com um corte estimado de US$ 81 mi.
- A maior compra de Starboard Value no T2 2017 foi Altaba Inc: 12.298.627 ações no valor de US$ 670 mi.
- Starboard Value foi quem mais aumentou sua posição em Hewlett Packard no T2 2017, com um aumento estimado de US$ 61,3 mi.
- A maior redução de Starboard Value em T2 2017 foi em Brink's, com um corte estimado de US$ 81 mi.
- Starboard Value encerrou totalmente sua posição em Yahoo Inc no T2 2017, vendendo um valor estimado de US$ 571 mi.
- As dez maiores posições de Starboard Value representam 90% de sua carteira de US$ 3,43 bi no T2 2017.
- Starboard Value abriu 7 novas posições e encerrou 5 em T2 2017.
- O valor da carteira de Starboard Value subiu 5,1% em relação ao trimestre anterior, para US$ 3,43 bi.
Com base no formulário declaração 13F de Starboard Value referente a T2 2017, protocolado em 11 de ago. de 2017.