Starboard Value Ativos da carteira
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Principais compras
| Classificação | Ação | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Advance Auto Parts
AAP
|
+US$ 162 mi |
| 2 |
Infoblox Inc
BLOX
|
+US$ 66,7 mi |
| 3 |
Assertio
ASRT
|
+US$ 55,8 mi |
| 4 |
PNK
Pinnacle Entertainment Inc.
PNK
|
+US$ 38,6 mi |
| 5 |
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
|
+US$ 34,5 mi |
Maiores vendas
| Classificação | Ação | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Darden Restaurants
DRI
|
+US$ 178 mi |
| 2 |
Insperity
NSP
|
+US$ 119 mi |
| 3 |
Macy's
M
|
+US$ 56 mi |
| 4 |
Four Corners Property Trust
FCPT
|
+US$ 43,1 mi |
| 5 |
Curtiss-Wright
CW
|
+US$ 29,4 mi |
Composição por setor
| Classificação | Setor | Peso |
|---|---|---|
| 1 | Consumo discricionário | 35,14% |
| 2 | Diversos | 20,34% |
| 3 | Energia | 17,21% |
| 4 | Tecnologia | 9,72% |
| 5 | Bens industriais | 9,67% |
| Nome | Valor da posição | Peso na carteira | Ações ou valor principal |
Variação na participação | Fluxo de capital | Na carteira desde | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
YHOO
1
Deslistada
Yahoo Inc
YHOO
| US$ 462 mi | 16,34% |
12.298.627
| – | – |
2014 Q3
7 trimestres
|
|
|
2
Advance Auto Parts
AAP
US$ 2,75 bi
| US$ 445 mi | 15,76% |
2.755.000
+1.047.624
| +61% | +US$ 162 mi |
2015 Q3
3 trimestres
|
|
3
Opção de venda
iShares Russell 2000 ETF
IWM
US$ 75,5 bi
| US$ 415 mi | 14,68% |
3.608.500
-318.300
| -8% | -US$ 35,9 mi |
2013 Q4
10 trimestres
|
|
|
4
Darden Restaurants
DRI
US$ 24,5 bi
| US$ 246 mi | 8,72% |
3.890.000
-2.725.000
| -41% | -US$ 178 mi |
2013 Q4
10 trimestres
|
|
5
Deslistada
WestRock Company
WRK
| US$ 200 mi | 7,07% |
5.141.258
+73.168
| +1% | +US$ 2,74 mi |
2015 Q3
3 trimestres
|
|
6
Marvell Technology
MRVL
US$ 226 bi
| US$ 194 mi | 6,88% |
20.397.364
| – | – |
2016 Q1
1 trimestre
|
|
7
Brink's
BCO
US$ 4,13 bi
| US$ 130 mi | 4,62% |
4.578.930
| – | – |
2015 Q1
5 trimestres
|
|
|
8
Deslistada
Assertio
ASRT
| US$ 118 mi | 4,18% |
100.250
+51.083
| +104% | +US$ 55,8 mi |
2016 Q1
1 trimestre
|
|
|
9
Insperity
NSP
US$ 1,97 bi
| US$ 116 mi | 4,09% |
2.992.126
-3.679.826
| -55% | -US$ 119 mi |
2014 Q4
6 trimestres
|
|
10
Baxter International
BAX
US$ 13,2 bi
| US$ 93,3 mi | 3,3% |
2.062.500
-512.315
| -20% | -US$ 22,5 mi |
2015 Q3
3 trimestres
|
|
|
11
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
US$ 14 bi
| US$ 80,4 mi | 2,84% |
826.000
+362.000
| +78% | +US$ 34,5 mi |
2016 Q1
1 trimestre
|
|
|
12
Macy's
M
US$ 6,2 bi
| US$ 79,3 mi | 2,81% |
2.360.200
-1.564.744
| -40% | -US$ 56 mi |
2015 Q2
4 trimestres
|
|
|
13
Deslistada
Infoblox Inc
BLOX
| US$ 72,2 mi | 2,56% |
+3.850.000
| Nova | +US$ 66,7 mi |
2016 Q2
0 trimestres
|
|
|
MDVN
14
Opção de compra
Deslistada
MEDIVATION, INC.
MDVN
| US$ 31,4 mi | 1,11% |
+520.000
| Nova | +US$ 29,5 mi |
2016 Q2
0 trimestres
|
|
|
15
Curtiss-Wright
CW
US$ 17,6 bi
| US$ 27,3 mi | 0,96% |
323.600
-365.000
| -53% | -US$ 29,4 mi |
2013 Q3
11 trimestres
|
|
16
Delek US
DK
US$ 4,3 bi
| US$ 24,4 mi | 0,86% |
+1.850.000
| Nova | +US$ 26,3 mi |
2016 Q2
0 trimestres
|
|
|
PNK
17
Deslistada
Pinnacle Entertainment Inc.
PNK
| US$ 22,2 mi | 0,78% |
+2.000.000
| Nova | +US$ 38,6 mi |
2016 Q2
0 trimestres
|
|
|
MDVN
18
Opção de venda
Deslistada
MEDIVATION, INC.
MDVN
| US$ 18,1 mi | 0,64% |
+300.000
| Nova | +US$ 17 mi |
2016 Q2
0 trimestres
|
|
19
Nexstar Media Group
NXST
US$ 5,07 bi
| US$ 9,04 mi | 0,32% |
190.000
-144.000
| -43% | -US$ 7,19 mi |
2016 Q1
1 trimestre
|
|
20
Quantum Corp
QMCO
US$ 817 mi
| US$ 7,97 mi | 0,28% |
118.556
| – | – |
2013 Q2
12 trimestres
|
|
|
MKTO
21
Deslistada
MARKETO INC COM STK (DE)
MKTO
| US$ 4,35 mi | 0,15% |
+125.000
| Nova | +US$ 3,46 mi |
2016 Q2
0 trimestres
|
|
|
22
Four Corners Property Trust
FCPT
US$ 2,42 bi
| US$ 3,83 mi | 0,14% |
185.814
-2.275.000
| -92% | -US$ 43,1 mi |
2015 Q4
2 trimestres
|
|
23
Aecom
ACM
US$ 8,01 bi
| – | – |
-600.000
| Encerrada | -US$ 18,5 mi | – |
|
Fundos semelhantes
Revisão da carteira de Starboard Value no T2 2016
No T2 2016, Starboard Value detinha 24 posições no valor de US$ 2,83 bi, uma queda de 0,65% em relação a US$ 2,84 bi no trimestre anterior. As dez maiores posições representam 86% da carteira.
Starboard Value retirou um valor líquido de US$ 110 mi em T2 2016, encerrando 1 posição e reduzindo 8 participações. Sua saída mais significativa foi Aecom, uma posição estimada em US$ 18,5 mi, vendida por completo.
Por setor, a maior concentração da carteira está em Consumo discricionário, com 35% dos ativos, abaixo dos 37% do trimestre anterior, seguido por Diversos e Energia.
Na contramão da tendência, Starboard Value abriu uma nova posição em Infoblox Inc no valor de US$ 72,2 mi.
- A maior compra de Starboard Value no T2 2016 foi Infoblox Inc: 3.850.000 ações no valor de US$ 72,2 mi.
- Starboard Value foi quem mais aumentou sua posição em Advance Auto Parts no T2 2016, com um aumento estimado de US$ 162 mi.
- A maior redução de Starboard Value em T2 2016 foi em Darden Restaurants, com um corte estimado de US$ 178 mi.
- Starboard Value encerrou totalmente sua posição em Aecom no T2 2016, vendendo um valor estimado de US$ 18,5 mi.
- As dez maiores posições de Starboard Value representam 86% de sua carteira de US$ 2,83 bi no T2 2016.
- Starboard Value abriu 6 novas posições e encerrou 1 em T2 2016.
- O valor da carteira de Starboard Value caiu 0,65% em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 2,83 bi.
Com base no formulário declaração 13F de Starboard Value referente a T2 2016, protocolado em 15 de ago. de 2016.