Starboard Value Ativos da carteira
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Principais compras
| Classificação | Ação | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Perrigo
PRGO
|
+US$ 543 mi |
| 2 |
Marvell Technology
MRVL
|
+US$ 156 mi |
| 3 |
Hewlett Packard
HPE
|
+US$ 117 mi |
| 4 |
Stewart Information Services
STC
|
+US$ 104 mi |
| 5 |
Macy's
M
|
+US$ 23,6 mi |
Maiores vendas
| Classificação | Ação | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Darden Restaurants
DRI
|
+US$ 246 mi |
| 2 |
WestRock Company
WRK
|
+US$ 95,6 mi |
| 3 |
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
|
+US$ 27,7 mi |
| 4 |
Delek US
DK
|
+US$ 24,4 mi |
| 5 |
Infoblox Inc
BLOX
|
+US$ 22,1 mi |
Composição por setor
| Classificação | Setor | Peso |
|---|---|---|
| 1 | Saúde | 21,76% |
| 2 | Consumo discricionário | 19,33% |
| 3 | Tecnologia | 18,18% |
| 4 | Diversos | 15,08% |
| 5 | Energia | 14,41% |
| Nome | Valor da posição | Peso na carteira | Ações ou valor principal |
Variação na participação | Fluxo de capital | Na carteira desde | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1
Perrigo
PRGO
US$ 2,25 bi
| US$ 544 mi | 14,8% |
+5.895.093
| Nova | +US$ 543 mi |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
YHOO
2
Deslistada
Yahoo Inc
YHOO
| US$ 530 mi | 14,41% |
12.298.627
| – | – |
2014 Q3
8 trimestres
|
|
|
3
Marvell Technology
MRVL
US$ 148 bi
| US$ 447 mi | 12,17% |
33.720.786
+13.323.422
| +65% | +US$ 156 mi |
2016 Q1
2 trimestres
|
|
4
Opção de venda
iShares Russell 2000 ETF
IWM
US$ 77,3 bi
| US$ 436 mi | 11,86% |
3.500.000
-108.500
| -3% | -US$ 13,2 mi |
2013 Q4
11 trimestres
|
|
5
Advance Auto Parts
AAP
US$ 2,76 bi
| US$ 421 mi | 11,45% |
2.825.000
+70.000
| +3% | +US$ 11,2 mi |
2015 Q3
4 trimestres
|
|
6
Brink's
BCO
US$ 4,82 bi
| US$ 170 mi | 4,62% |
4.578.930
| – | – |
2015 Q1
6 trimestres
|
|
7
Deslistada
Assertio
ASRT
| US$ 150 mi | 4,08% |
100.250
| – | – |
2016 Q1
2 trimestres
|
|
|
8
Deslistada
WestRock Company
WRK
| US$ 145 mi | 3,95% |
3.000.000
-2.141.258
| -42% | -US$ 95,6 mi |
2015 Q3
4 trimestres
|
|
|
9
Hewlett Packard
HPE
US$ 66,6 bi
| US$ 125 mi | 3,39% |
+9.436.406
| Nova | +US$ 117 mi |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
10
Macy's
M
US$ 6,35 bi
| US$ 112 mi | 3,03% |
3.010.200
+650.000
| +28% | +US$ 23,6 mi |
2015 Q2
5 trimestres
|
|
11
Insperity
NSP
US$ 1,9 bi
| US$ 109 mi | 2,95% |
2.992.126
| – | – |
2014 Q4
7 trimestres
|
|
|
12
Stewart Information Services
STC
US$ 1,27 bi
| US$ 103 mi | 2,8% |
+2.315.000
| Nova | +US$ 104 mi |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
13
Baxter International
BAX
US$ 13,3 bi
| US$ 89,2 mi | 2,43% |
1.875.000
-187.500
| -9% | -US$ 8,84 mi |
2015 Q3
4 trimestres
|
|
|
14
Deslistada
Infoblox Inc
BLOX
| US$ 73,8 mi | 2,01% |
2.800.000
-1.050.000
| -27% | -US$ 22,1 mi |
2016 Q2
1 trimestre
|
|
|
15
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
US$ 14 bi
| US$ 58,2 mi | 1,58% |
556.000
-270.000
| -33% | -US$ 27,7 mi |
2016 Q1
2 trimestres
|
|
|
CAB
16
Opção de compra
Deslistada
Cabela's Inc
CAB
| US$ 27,5 mi | 0,75% |
+500.000
| Nova | +US$ 25,6 mi |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
PNK
17
Deslistada
Pinnacle Entertainment Inc.
PNK
| US$ 18,8 mi | 0,51% |
1.524.700
-475.300
| -24% | -US$ 5,44 mi |
2016 Q2
1 trimestre
|
|
|
CAB
18
Deslistada
Cabela's Inc
CAB
| US$ 16,5 mi | 0,45% |
+300.000
| Nova | +US$ 15,4 mi |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
TPCO
19
Deslistada
Tribune Publishing Company Common Stock
TPCO
| US$ 16 mi | 0,43% |
+945.000
| Nova | +US$ 14,9 mi |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
20
Curtiss-Wright
CW
US$ 17,3 bi
| US$ 15,8 mi | 0,43% |
173.600
-150.000
| -46% | -US$ 13,2 mi |
2013 Q3
12 trimestres
|
|
|
FRGI
21
Deslistada
Fiesta Restaurant Group, Inc.
FRGI
| US$ 14 mi | 0,38% |
+585.000
| Nova | +US$ 14,1 mi |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
22
Quantum Corp
QMCO
US$ 658 mi
| US$ 14 mi | 0,38% |
118.556
| – | – |
2013 Q2
13 trimestres
|
|
|
IMPV
23
Deslistada
Imperva, Inc.
IMPV
| US$ 8,59 mi | 0,23% |
+160.000
| Nova | +US$ 7,43 mi |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
24
Delek US
DK
US$ 4,15 bi
| – | – |
-1.850.000
| Encerrada | -US$ 24,4 mi | – |
|
|
25
Darden Restaurants
DRI
US$ 25,8 bi
| – | – |
-3.890.000
| Encerrada | -US$ 246 mi | – |
|
Fundos semelhantes
Revisão da carteira de Starboard Value no T3 2016
No fechamento de T3 2016, Starboard Value detinha 31 posições avaliadas em US$ 3,68 bi, alta de 30% em relação a US$ 2,83 bi no trimestre anterior. As dez maiores posições representam 84% da carteira.
Starboard Value alocou US$ 520 mi em novo capital líquido no T3 2016, abrindo 8 novas posições e aumentando 3 posições existentes. Sua maior nova posição foi em Perrigo: 5.895.093 ações no valor de US$ 544 mi.
Por setor, a carteira tem maior concentração em Saúde, que representa 22% dos ativos, ante 7,5% no trimestre anterior. Na sequência, vêm Consumo discricionário e Tecnologia.
Entre as reduções, a maior foi em WestRock Company, com um corte estimado de US$ 95,6 mi.
- A maior compra de Starboard Value no T3 2016 foi Perrigo: 5.895.093 ações no valor de US$ 544 mi.
- Starboard Value foi quem mais aumentou sua posição em Marvell Technology no T3 2016, com um aumento estimado de US$ 156 mi.
- A maior redução de Starboard Value em T3 2016 foi em WestRock Company, com um corte estimado de US$ 95,6 mi.
- Starboard Value encerrou totalmente sua posição em Darden Restaurants no T3 2016, vendendo um valor estimado de US$ 246 mi.
- As dez maiores posições de Starboard Value representam 84% de sua carteira de US$ 3,68 bi no T3 2016.
- Starboard Value abriu 8 novas posições e encerrou 7 em T3 2016.
- O valor da carteira de Starboard Value subiu 30% em relação ao trimestre anterior, para US$ 3,68 bi.
Com base no formulário declaração 13F de Starboard Value referente a T3 2016, protocolado em 14 de nov. de 2016.