Starboard Value Posiciones de la cartera
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Principales compras
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Perrigo
PRGO
|
+USD 543 M |
| 2 |
Marvell Technology
MRVL
|
+USD 156 M |
| 3 |
Hewlett Packard
HPE
|
+USD 117 M |
| 4 |
Stewart Information Services
STC
|
+USD 104 M |
| 5 |
Macy's
M
|
+USD 23.6 M |
Principales ventas
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Darden Restaurants
DRI
|
+USD 246 M |
| 2 |
WestRock Company
WRK
|
+USD 95.6 M |
| 3 |
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
|
+USD 27.7 M |
| 4 |
Delek US
DK
|
+USD 24.4 M |
| 5 |
Infoblox Inc
BLOX
|
+USD 22.1 M |
Composición por sector
| Clasificación | Sector | Peso |
|---|---|---|
| 1 | Salud | 21.76% |
| 2 | Consumo discrecional | 19.33% |
| 3 | Tecnología | 18.18% |
| 4 | Varios | 15.08% |
| 5 | Energía | 14.41% |
| Nombre | Valor de mercado | Peso en el portafolio | Acciones o capital principal |
Cambio en la participación | Flujo de capital | En cartera desde | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1
Perrigo
PRGO
USD 2246 M
| USD 544 M | 14.8% |
+5,895,093
| Nuevas | +USD 543 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
YHOO
2
Dejó de cotizar
Yahoo Inc
YHOO
| USD 530 M | 14.41% |
12,298,627
| – | – |
2014 Q3
8 trimestres
|
|
|
3
Marvell Technology
MRVL
USD 148 mil M
| USD 447 M | 12.17% |
33,720,786
+13,323,422
| +65% | +USD 156 M |
2016 Q1
2 trimestres
|
|
4
Opción de venta
iShares Russell 2000 ETF
IWM
USD 77.3 mil M
| USD 436 M | 11.86% |
3,500,000
-108,500
| -3% | -USD 13.2 M |
2013 Q4
11 trimestres
|
|
5
Advance Auto Parts
AAP
USD 2757 M
| USD 421 M | 11.45% |
2,825,000
+70,000
| +3% | +USD 11.2 M |
2015 Q3
4 trimestres
|
|
6
Brink's
BCO
USD 4819 M
| USD 170 M | 4.62% |
4,578,930
| – | – |
2015 Q1
6 trimestres
|
|
7
Dejó de cotizar
Assertio
ASRT
| USD 150 M | 4.08% |
100,250
| – | – |
2016 Q1
2 trimestres
|
|
|
8
Dejó de cotizar
WestRock Company
WRK
| USD 145 M | 3.95% |
3,000,000
-2,141,258
| -42% | -USD 95.6 M |
2015 Q3
4 trimestres
|
|
|
9
Hewlett Packard
HPE
USD 66.6 mil M
| USD 125 M | 3.39% |
+9,436,406
| Nuevas | +USD 117 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
10
Macy's
M
USD 6354 M
| USD 112 M | 3.03% |
3,010,200
+650,000
| +28% | +USD 23.6 M |
2015 Q2
5 trimestres
|
|
11
Insperity
NSP
USD 1899 M
| USD 109 M | 2.95% |
2,992,126
| – | – |
2014 Q4
7 trimestres
|
|
|
12
Stewart Information Services
STC
USD 1271 M
| USD 103 M | 2.8% |
+2,315,000
| Nuevas | +USD 104 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
13
Baxter International
BAX
USD 13.3 mil M
| USD 89.2 M | 2.43% |
1,875,000
-187,500
| -9% | -USD 8.84 M |
2015 Q3
4 trimestres
|
|
|
14
Dejó de cotizar
Infoblox Inc
BLOX
| USD 73.8 M | 2.01% |
2,800,000
-1,050,000
| -27% | -USD 22.1 M |
2016 Q2
1 trimestre
|
|
|
15
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
USD 14 mil M
| USD 58.2 M | 1.58% |
556,000
-270,000
| -33% | -USD 27.7 M |
2016 Q1
2 trimestres
|
|
|
CAB
16
Opción de compra
Dejó de cotizar
Cabela's Inc
CAB
| USD 27.5 M | 0.75% |
+500,000
| Nuevas | +USD 25.6 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
PNK
17
Dejó de cotizar
Pinnacle Entertainment Inc.
PNK
| USD 18.8 M | 0.51% |
1,524,700
-475,300
| -24% | -USD 5.44 M |
2016 Q2
1 trimestre
|
|
|
CAB
18
Dejó de cotizar
Cabela's Inc
CAB
| USD 16.5 M | 0.45% |
+300,000
| Nuevas | +USD 15.4 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
TPCO
19
Dejó de cotizar
Tribune Publishing Company Common Stock
TPCO
| USD 16 M | 0.43% |
+945,000
| Nuevas | +USD 14.9 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
20
Curtiss-Wright
CW
USD 17.3 mil M
| USD 15.8 M | 0.43% |
173,600
-150,000
| -46% | -USD 13.2 M |
2013 Q3
12 trimestres
|
|
|
FRGI
21
Dejó de cotizar
Fiesta Restaurant Group, Inc.
FRGI
| USD 14 M | 0.38% |
+585,000
| Nuevas | +USD 14.1 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
22
Quantum Corp
QMCO
USD 658 M
| USD 14 M | 0.38% |
118,556
| – | – |
2013 Q2
13 trimestres
|
|
|
IMPV
23
Dejó de cotizar
Imperva, Inc.
IMPV
| USD 8.59 M | 0.23% |
+160,000
| Nuevas | +USD 7.43 M |
2016 Q3
0 trimestres
|
|
|
24
Delek US
DK
USD 4147 M
| – | – |
-1,850,000
| Cerradas | -USD 24.4 M | – |
|
|
25
Darden Restaurants
DRI
USD 25.8 mil M
| – | – |
-3,890,000
| Cerradas | -USD 246 M | – |
|
Fondos similares
Revisión del portafolio de Starboard Value en T3 2016
Al cierre de T3 2016, Starboard Value mantenía 31 posiciones por un valor de USD 3678 M, un aumento de 30% frente a los USD 2826 M del trimestre anterior. Sus diez principales posiciones representan 84% de la cartera.
Starboard Value destinó USD 520 M de nuevo capital neto durante T3 2016, abrió 8 nuevas posiciones y aumentó 3 posiciones existentes. Su mayor nueva posición fue Perrigo: 5,895,093 acciones con un valor de USD 544 M.
Por sector, la cartera tiene su mayor concentración en Salud, con 22% de los activos, frente a 7.5% un trimestre antes; le siguen Consumo discrecional y Tecnología.
La mayor reducción de posición fue en WestRock Company, por un valor estimado de USD 95.6 M.
- La mayor compra de Starboard Value en T3 2016 fue Perrigo: 5,895,093 acciones por un valor de USD 544 M.
- Starboard Value fue quien más aumentó su posición en Marvell Technology durante T3 2016, con un incremento estimado de USD 156 M.
- La mayor reducción de Starboard Value durante T3 2016 fue en WestRock Company, con un recorte estimado de USD 95.6 M.
- Starboard Value cerró por completo su posición en Darden Restaurants en T3 2016, con una venta estimada de USD 246 M.
- Las diez principales posiciones de Starboard Value representan 84% de su cartera de USD 3678 M en T3 2016.
- Starboard Value abrió 8 posiciones nuevas y cerró 7 en T3 2016.
- El valor de la cartera de Starboard Value aumentó 30% respecto al trimestre anterior, hasta USD 3678 M.
Según el Informe 13F de Starboard Value correspondiente a T3 2016, presentado el 14 nov 2016.