Starboard Value Posiciones de la cartera
Starboard Value is an activist hedge fund that took control of Olive Garden owner Darden Restaurants in 2014, replacing its entire board. Jeffrey Smith, the firm's chief executive and chief investment officer, founded Starboard in 2002 with Mark Mitchell inside Ramius Capital, and it went independent in 2011 after years as Cowen's hedge fund. Peter Feld joined in 2005 and, with Smith, controls the business. The firm targets US public companies it believes are deeply undervalued, and prefers to work with their management and boards on a new strategic plan, moving more forcefully if management refuses to act. Other targets have included Smithfield Foods, Yahoo and Macy's, and pension funds, government entities and other institutional investors hold accounts it manages directly.
Principales compras
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
AABA
Altaba Inc
AABA
|
+USD 669 M |
| 2 |
FCE.A
Forest City Realty Trust, Inc.
FCE.A
|
+USD 103 M |
| 3 |
Hewlett Packard
HPE
|
+USD 61.3 M |
| 4 |
Advance Auto Parts
AAP
|
+USD 48.1 M |
| 5 |
WBMD
WebMD Health Corp.
WBMD
|
+USD 23.7 M |
Principales ventas
| Clasificación | Acción | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
YHOO
Yahoo Inc
YHOO
|
+USD 571 M |
| 2 |
Brink's
BCO
|
+USD 81 M |
| 3 |
TRCO
TRIBUNE MEDIA COMPANY CLASS A
TRCO
|
+USD 74.1 M |
| 4 |
Insperity
NSP
|
+USD 46.5 M |
| 5 |
Cognizant
CTSH
|
+USD 38.1 M |
Composición por sector
| Clasificación | Sector | Peso |
|---|---|---|
| 1 | Tecnología | 48.7% |
| 2 | Salud | 26.93% |
| 3 | Consumo discrecional | 11.29% |
| 4 | Bienes raíces | 3.57% |
| 5 | Industriales | 3.52% |
| Nombre | Valor de mercado | Peso en el portafolio | Acciones o capital principal |
Cambio en la participación | Flujo de capital | En cartera desde | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
1
Perrigo
PRGO
USD 2297 M
| USD 728 M | 21.23% |
9,641,425
| – | – |
2016 Q3
3 trimestres
|
|
|
AABA
2
Dejó de cotizar
Altaba Inc
AABA
| USD 670 M | 19.53% |
+12,298,627
| Nuevas | +USD 669 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
3
Marvell Technology
MRVL
USD 152 mil M
| USD 557 M | 16.24% |
33,720,786
| – | – |
2016 Q1
5 trimestres
|
|
|
4
Advance Auto Parts
AAP
USD 2760 M
| USD 370 M | 10.79% |
3,175,000
+350,000
| +12% | +USD 48.1 M |
2015 Q3
7 trimestres
|
|
|
5
Hewlett Packard
HPE
USD 66.7 mil M
| USD 174 M | 5.08% |
13,533,680
+4,401,630
| +48% | +USD 61.3 M |
2016 Q3
3 trimestres
|
|
6
Fortinet
FTNT
USD 94.1 mil M
| USD 167 M | 4.88% |
22,353,050
+1,485,930
| +7% | +USD 11.5 M |
2017 Q1
1 trimestre
|
|
|
7
Brink's
BCO
USD 4812 M
| USD 115 M | 3.35% |
1,713,930
-1,315,000
| -43% | -USD 81 M |
2015 Q1
9 trimestres
|
|
|
FCE.A
8
Dejó de cotizar
Forest City Realty Trust, Inc.
FCE.A
| USD 108 M | 3.14% |
+4,450,000
| Nuevas | +USD 103 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
9
Stewart Information Services
STC
USD 1347 M
| USD 105 M | 3.06% |
2,315,000
| – | – |
2016 Q3
3 trimestres
|
|
|
10
Cognizant
CTSH
USD 28.8 mil M
| USD 94.6 M | 2.76% |
1,425,000
-600,000
| -30% | -USD 38.1 M |
2016 Q4
2 trimestres
|
|
11
Baxter International
BAX
USD 13.6 mil M
| USD 94.1 M | 2.74% |
1,555,000
-355,000
| -19% | -USD 20.2 M |
2015 Q3
7 trimestres
|
|
12
iShares Russell 2000 Value ETF
IWN
USD 14.2 mil M
| USD 58.4 M | 1.7% |
491,000
+50,000
| +11% | +USD 5.88 M |
2016 Q1
5 trimestres
|
|
13
Dejó de cotizar
Assertio
ASRT
| USD 56.9 M | 1.66% |
88,255
| – | – |
2016 Q1
5 trimestres
|
|
|
WBMD
14
Dejó de cotizar
WebMD Health Corp.
WBMD
| USD 24.9 M | 0.73% |
+425,000
| Nuevas | +USD 23.7 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
|
ABCO
15
Dejó de cotizar
Advisory Board Co
ABCO
| USD 18 M | 0.53% |
350,000
-50,000
| -13% | -USD 2.51 M |
2017 Q1
1 trimestre
|
|
|
ILG
16
Dejó de cotizar
ILG, Inc Common Stock
ILG
| USD 17.2 M | 0.5% |
+625,000
| Nuevas | +USD 15.8 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
|
SRC
17
Dejó de cotizar
SPIRIT REALTY CAPITAL, INC.
SRC
| USD 14.8 M | 0.43% |
+446,000
| Nuevas | +USD 16.7 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
18
Quantum Corp
QMCO
USD 665 M
| USD 7.34 M | 0.21% |
46,994
| – | – |
2013 Q2
16 trimestres
|
|
19
Opción de venta
iShares Russell 2000 ETF
IWM
USD 78.6 mil M
| USD 7.11 M | 0.21% |
3,314,500
-1,150,000
| -26% | -USD 159 M |
2013 Q4
14 trimestres
|
|
|
20
Insperity
NSP
USD 1908 M
| USD 6.06 M | 0.18% |
170,592
-1,149,408
| -87% | -USD 46.5 M |
2014 Q4
10 trimestres
|
|
21
Philips
PHG
USD 29.5 mil M
| USD 1.79 M | 0.05% |
+65,871
| Nuevas | +USD 1.73 M |
2017 Q2
0 trimestres
|
|
22
Colgate-Palmolive
CL
USD 77.9 mil M
| – | – |
-168,595
| Cerradas | -USD 12.3 M | – |
|
|
PNK
23
Dejó de cotizar
Pinnacle Entertainment Inc.
PNK
| – | – |
-500,000
| Cerradas | -USD 9.8 M | – |
|
|
MYCC
24
Dejó de cotizar
ClubCorp Holdings, Inc.
MYCC
| – | – |
-670,235
| Cerradas | -USD 10.8 M | – |
|
|
YHOO
25
Dejó de cotizar
Yahoo Inc
YHOO
| – | – |
-12,298,627
| Cerradas | -USD 571 M | – |
|
Fondos similares
Revisión del portafolio de Starboard Value en T2 2017
Al cierre de T2 2017, Starboard Value mantenía 27 posiciones por un valor de USD 3430 M, un aumento de 5.1% frente a los USD 3265 M del trimestre anterior. Sus diez principales posiciones representan 90% de la cartera.
Starboard Value destinó USD 125 M de nuevo capital neto durante T2 2017, abrió 7 nuevas posiciones y aumentó 4 posiciones existentes. Su mayor nueva posición fue Altaba Inc: 12,298,627 acciones con un valor de USD 670 M.
Por sector, la cartera tiene su mayor concentración en Tecnología, con 49% de los activos, frente a 28% un trimestre antes; le siguen Salud y Consumo discrecional.
La mayor reducción de posición fue en Brink's, por un valor estimado de USD 81 M.
- La mayor compra de Starboard Value en T2 2017 fue Altaba Inc: 12,298,627 acciones por un valor de USD 670 M.
- Starboard Value fue quien más aumentó su posición en Hewlett Packard durante T2 2017, con un incremento estimado de USD 61.3 M.
- La mayor reducción de Starboard Value durante T2 2017 fue en Brink's, con un recorte estimado de USD 81 M.
- Starboard Value cerró por completo su posición en Yahoo Inc en T2 2017, con una venta estimada de USD 571 M.
- Las diez principales posiciones de Starboard Value representan 90% de su cartera de USD 3430 M en T2 2017.
- Starboard Value abrió 7 posiciones nuevas y cerró 5 en T2 2017.
- El valor de la cartera de Starboard Value aumentó 5.1% respecto al trimestre anterior, hasta USD 3430 M.
Según el Informe 13F de Starboard Value correspondiente a T2 2017, presentado el 11 ago 2017.