배당금의 정의
배당금의 정의 배당금은 보통 분기마다 지급되며, 현금으로 지급되거나 주식에 재투자될 수 있어요.
배당수익률은 주당 배당금을 기업의 주가 대비 백분율로 나타낸 값으로, 예를 들어 2.5%예요.
배당을 지급하는 기업의 보통주 주주가 배당락일 또는 그 이전에 주식을 보유하고 있으면 배당금을 받을 수 있어요.
배당 이해하기
의결권을 행사해 주주는 배당을 승인해야 해요. 주식 배당은 현금 배당보다 흔하지 않지만 여전히 지급될 수 있어요. 다양한 상장지수펀드(ETF)와 뮤추얼 펀드도 배당금을 지급해요.
배당금은 기업에 지분을 투자한 대가로 주주에게 지급되는 금액으로, 일반적으로 기업의 순이익에서 나와요. 기업은 이익의 일부를 현재와 미래의 사업 운영에 사용하기 위해 유보할 수 있고, 나머지는 배당금으로 주주에게 분배할 수 있어요.
기업은 입증된 배당 지급 실적을 이어 갈 만큼 충분한 이익을 내지 못하더라도 배당금을 지급할 수 있어요.
이사회는 다양한 주기와 지급률로 배당을 선언할 수 있어요. 배당금은 매월, 3개월마다 또는 매년 한 번처럼 정기적으로 지급될 수 있어요. 예를 들어 Walmart Inc. (WMT)와 Unilever (UL)는 꾸준히 분기별로 배당금을 지급해요.
기업은 일회성 특별 배당금을 정기 배당과 별도로 지급하거나, 정기 배당에 더해 지급할 수도 있어요. 2022년 2월 18일, United Bancorp Inc.는 주당 10센트의 특별 배당을 발표했어요.
주식 배당금이란?
대부분의 기업은 주주에게 현금으로 배당금을 지급하지만, 일부 기업은 추가 주식을 지급해요. 기업이 현금 배당과 마찬가지로 주식배당을 선언하면, 각 주주가 보유한 주식 1주당 몇 주를 받게 되는지 정해요. 예를 들어, 주주 1인당 주식 1주당 1달러를 지급한다고 밝히는 대신, 기존 보유 주식 1주당 0.1주를 배당한다고 선언해요. (즉, 해당 기업의 주식 10주를 보유한 사람은 주식 1주를 추가로 받게 돼요.)
주식 배당금 이해하기
배당주는 주주에게 배당금을 지급하는 기업의 주식이에요. 기업은 주로 현금으로 배당금을 지급하지만, 주식(추가 주식)이나 그 밖의 가치 있는 자산으로 지급하기도 해요. 주식 배당도 현금 배당과 비슷한 방식으로 이뤄져요. 가장 큰 차이는 주주가 현금 대신 주식을 더 받는다는 점이에요.
회사는 배당을 지급하기 전에 배당(현금이나 주식으로 지급하는 경우 모두 해당), 기준일, 지급일을 공시해야 해요. 각 주주가 회사로부터 받을 배당 금액도 정해져 있어요. 예를 들어 회사는 보유 주식 1주당 현금 2달러 또는 주식 0.15주를 배당한다고 공시할 수 있어요. 또한 주주가 배당을 받을 자격을 얻으려면 언제까지 주식을 보유해야 하는지도 정해요. 이 날짜를 배당락일이라고 해요. 배당락일 당일이나 그 이후에 배당을 지급할 회사의 주식을 매수한 사람은 배당금을 받을 수 없어요. 대신 주식을 매도한 주주가 배당금을 받아요.
예를 들어 설명하자면, 가상의 Super Skate Parks Inc.의 다음 배당금 지급일이 7월 9일이라고 해요. 배당금을 받으려면 7월 8일까지 주식을 매수해야 해요.
배당락일은 회사가 정한 기준일과 주식시장 규정에 따라 결정돼요. 일반적으로 기준일 하루 전 영업일이 배당락일이에요. 회사는 배당락일 당일 또는 그 이전에 주식을 보유한 주주에게 지급일에 배당금을 지급해요.
주식 배당의 장점과 단점은 무엇인가요?
주식 배당을 받으면 자동 재투자와 같은 이점을 누릴 수 있어요. 거래 수수료를 아끼고, 주식 가치가 오르면서 복리 수익을 추구할 수 있어요.
하지만 주식 배당의 한 가지 단점은 투자자가 즉시 현금 흐름을 얻을 수 없다는 점이에요. 많은 투자자는 배당주를 소득원으로 여기며, 특히 은퇴 후에는 더욱 그래요. 현금 흐름을 위해 투자 포트폴리오를 활용하려는 투자자에게 기업이 배당금을 현금이 아닌 주식으로 지급하면 이 방법은 복잡해져요.
또한 주식 배당은 현금으로 받는 것보다 유연성이 낮을 수 있어요. 기업에서 현금 배당금을 받은 투자자는 주식을 더 매수하거나 다른 투자나 비용을 지불하는 등 다른 목적으로 자금을 사용할 수 있어요.
주식 배당과 현금 배당은 어떻게 다른가요?
기업은 주주가 각자 보유한 주식 수를 기준으로 현금 배당금을 지급해요. 예를 들어 기업이 주당 0.25달러의 배당을 발표하면, 주식 100주를 보유한 주주는 25달러를 받게 돼요. 기업이 현금 계정에서 현금 배당금을 지급하면 대차대조표상의 현금 잔액이 줄어들어요.
회사는 주식 배당으로 주주에게 회사 주식을 추가로 제공해요. 기업은 이미 보유한 자금을 지급하는 대신 주식을 더 발행해 회사의 총 주식 수를 늘려요. 주식 배당이 이루어지면 주식 수는 늘어나지만, 각 주식이 나타내는 회사 지분은 줄어들어요. 각 주주의 지분은 변하지 않아요.
두 종류의 배당 모두 일반적으로 회사의 주가 하락으로 이어져요. 현금 배당은 회사의 현금 잔액을 줄여 주당 가치를 낮춰요. 주식 배당은 각 주식이 나타내는 회사 소유 지분을 줄여 주당 가치를 낮춰요. 대부분의 경우, 받은 현금이나 추가로 보유하게 된 주식이 주가 하락분을 상쇄해요.
주식 분할과 주식 배당은 어떻게 다른가요?
주식 배당과 주식 분할은 모두 각 주주가 보유한 주식 수를 늘려 서로 비교할 수 있어요. 다만 몇 가지 사소한 차이가 있어요.
주식 분할에서는 발행 주식 수가 나뉘어요. 주식 배당과 동일한 회계 처리가 필요한 것은 아니며, 추가 수권주식을 확보하기 위해 회사가 주식을 분할할 필요도 없어요.
주식배당은 회사가 미발행주식으로 보유한 주식을 추가로 주주들에게 배분하는 방식이에요. 주식분할과 달리, 회사는 이익잉여금(투자자에게 지급하는 대신 회사가 보유하는 자금)을 차감해 주식배당을 회계 처리해야 해요.
주식 분할과 주식 배당은 비슷한 결과를 가져와요. 각 주주가 보유한 주식 수를 늘리는 동시에 주당 가격을 낮추지만, 시가총액(총 가치)에는 실질적인 영향을 주지 않아요.
배당금을 받으려면 주식을 얼마나 오래 보유해야 하나요?
주식을 보유하는 날짜가 중요해요. 배당을 받을 자격을 얻으려면 하루만 보유하면 되기 때문이에요. 회사가 배당을 발표하면 배당금, 기준일(배당을 받으려면 주주명부에 등재되어 있어야 하는 날), 지급일을 자세히 안내해요. 회사는 배당 기준일과 증권거래소 규정을 바탕으로 배당락일(배당을 받기 위해 주식을 보유해야 하는 날)을 정해요. 배당락일은 보통 기준일 바로 전 영업일이에요.
배당금을 지급하는 주식은 배당락일에 거래가 시작되면 배당금을 받을 가능성이 높아요. 더 이상 해당 주식을 보유하지 않더라도 배당락일 당일이나 그 이후에 주식을 매도하면 배당금을 받을 수 있어요. 마찬가지로 배당락일 당일이나 그 이후에 주식을 매수하면 배당금을 받을 수 없어요.
특정 배당주를 하루 넘게 보유하면 이점이 있어요. 적격 배당금은 일반 소득세율이 아닌 장기 자본이득세율로 과세돼요. 다시 말해, 요건을 충족하는 배당금에는 더 낮은 세율이 적용돼요.
배당금이 "적격 배당금"으로 인정되려면 다음 기준을 충족해야 해요:
- 배당금을 지급한 주체는 미국 법인이거나 적격 외국 법인이어야 해요.
- 배당락일 60일 전부터 시작되는 120일의 기간 중 주주는 해당 주식을 최소 61일 동안 보유하고 있어야 했어요. 우선주의 경우 보유 기간이 더 길어요.
희석 효과란 무엇인가요?
회사가 주식배당을 선언하면 발행 주식 수가 늘어나요. 그 결과 주당 가치는 낮아져요(이를 주식 희석이라고도 해요). 주식 희석은 기업이 발행 주식 수를 늘리는 동시에 각 주식이 나타내는 회사 지분을 줄일 때 발생해요. 가상의 회사인 American Landscaping을 예로 들어볼게요. 회사의 발행 주식 100주를 일반 대중이 보유하고 있다면, 각 주식은 지분 1%에 해당해요. 회사가 주식배당을 선언해 발행 주식 수를 125주로 늘리면 각 주식은 회사 지분 0.8%를 나타내요.
배당과 주식 분할은 주주들의 소유 지분은 그대로 유지하면서 주당 가치를 낮춰요.
배당수익률은 어떻게 산정하나요?
배당수익률은 주주가 받는 배당금을 주식 한 주의 가격과 비교해 계산해요. 투자자들은 현금 배당을 지급하는 기업을 평가할 때 배당수익률을 자주 고려해요.
배당수익률은 다음 공식을 사용해 계산해요:
배당수익률 = 연간 배당금 / 현재 주가
배당수익률은 하루 동안 계속 변하며, 때로는 분 단위로도 변해요. 배당성향(총이익 대비 배당금 지급액의 비율)도 회사의 주가와 함께 변동해요.
어떤 주식을 살지 고를 때, 투자에서 현금 흐름을 얻고 싶은 투자자 중에는 배당수익률을 찾아보는 사람도 있어요. 하지만 상황에 따라 고배당주(주가에 비해 높은 배당금을 지급하는 주식)는 기업의 재무 상태가 좋지 않다는 신호일 수 있어요. 예를 들어 기업이 장기적으로 배당을 유지하지 못하거나, 최근 주가가 크게 하락했을 수 있어요. 기업의 경영 실적이 부진하고 가치가 하락하는 상황에서도 배당 약속을 이행할 만큼 충분한 수익을 낼 가능성은 있어요. 하지만 배당을 지속하기 어렵다고 판단되면 기업은 갑자기 배당금을 줄일 수 있어요.
배당주를 매수하기 전에 어떤 요소를 고려해야 할까요?
배당주를 고를 때 투자자들은 기업의 안정성과 시간이 지나도 배당금을 유지하거나 늘릴 수 있는 능력 등 여러 요소를 고려해요. 배당 정책은 상장 기업이 인수되면 크게 바뀔 수 있기 때문이에요. 배당 귀족주는 인기가 높은 배당주 유형이에요. 이 기업들은 최소 25년 동안 매년 빠짐없이 배당금을 인상해 왔어요. 그 결과 많은 투자자는 배당 귀족주를 안정적이고 위험이 낮은 기업으로 여겨요.
특정 요건에 맞는 기업을 찾기 위해 일부 투자자는 주식 스크리닝 소프트웨어 같은 도구를 활용해요. 예를 들어 배당수익률을 기준으로 배당주를 검색하거나, 일정한 최소 시가총액(총 가치)을 충족하는 배당주 기업만 찾을 수도 있어요.
배당 중심 투자 전략을 세우는 데 도움이 필요하다면, 자격을 갖춘 재무 전문가와 함께 전략을 마련하는 것도 고려해 보세요. 모든 투자 관련 의사 결정과 마찬가지로 사전에 조사하는 것이 매우 중요해요.
증권 계좌를 개설하면 주식 매수 주문을 할 수 있어요. 다른 방법으로는 배당금을 지급하는 기업에 집중 투자하는 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)에 투자할 수 있어요. 이런 펀드의 지분을 매수하면 하나의 펀드를 통해 여러 기업에 투자해 위험을 분산할 수 있어요. 어떤 투자든 진행하기 전에 충분히 조사하고 위험과 잠재적 수익을 이해하는 것이 중요해요.
배당금을 지급하는 기업
배당금을 가장 많이 지급하는 기업은 대체로 규모가 크고 사업 기반이 탄탄하며 매출이 안정적이에요. 다음 업종 분류에서는 배당금 지급이 꾸준히 이어져요:
- 기초 소재
- 석유 및 가스
- 은행 및 금융
- 헬스케어 및 제약
- 유틸리티
부동산투자신탁(REIT)이나 마스터 합자회사(MLP) 형태로 조직된 기업은 주주에게 정해진 분배금을 지급해야 해요.
펀드는 명시한 투자 목표에 따라 지속적으로 배당금을 지급할 수도 있어요.
기술 또는 생명공학 업계의 스타트업은 아직 개발 초기 단계에 있을 수 있고, 이익을 운영, 사업 확장, 연구개발에 사용하기 때문에 매월 배당금을 지급하지 않을 수 있어요.
기억해 둘 날짜
배당금 지급과 관련된 주요 일정은 배당금을 받을 자격이 있는 주주를 판단하는 데 매우 중요해요.
- 발표일: 배당금은 회사 경영진이 발표일(배당 선언일이라고도 해요)에 결정해요. 발표는 종종 실적 발표 컨퍼런스콜 및 보도자료를 통해 이뤄지며, 배당금을 지급하기 전에 주주 승인을 받아야 해요.
- 배당락일: 배당락일은 배당을 받을 자격이 사라지는 날이에요. 예를 들어 5월 5일 월요일인 배당락일 당일이나 그 이후에 주식을 매수한 주주는 배당을 받을 수 없어요. 배당락일 하루 전 영업일인 5월 2일 금요일이나 그보다 일찍 주식을 보유한 주주는 배당을 받을 수 있어요.
- 기준일: 기업이 주주에게 배당금이나 분배금을 받을 자격이 있는지 판단하기 위해 정한 마감일을 ‘기준일’이라고 해요.
- 지급일: 지급일은 회사가 배당금을 지급하는 날이며, 이 날 투자자의 계좌에 배당금이 입금돼요.
배당금은 주가에 어떤 영향을 미치나요?
주가는 배당금 지급의 영향을 받아요. 배당이 발표되면 발표된 배당금과 대략 같은 금액만큼 상승할 수 있고, 배당락일 장 개장 시에는 발표된 배당금과 대략 같은 금액만큼 하락할 수 있어요.
예를 들어, 현재 주당 60달러에 거래되는 기업이 주당 2달러의 배당을 발표한다고 해 볼게요. 소식이 퍼지면서 주가는 2달러 올라 62달러에 이를 수 있어요.
배당락일 전 영업일에 주가가 주당 63달러에 거래되고 있다고 가정해요. 배당락일에 주식을 매수하는 사람은 배당금을 받지 못하므로, 배당락일 거래 세션이 시작될 때 주가는 2달러만큼 조정되어 61달러에 거래되기 시작해요.
보장되는 것은 아니지만, 배당락일에는 배당금 때문에 주가가 자주 변동해요.
펀드 배당금이란?
채권형 펀드나 뮤추얼 펀드 같은 펀드가 지급하는 배당금은 기업이 지급하는 배당금과는 달라요. 펀드가 포트폴리오에 보유한 자산의 가격을 반영하는 순자산가치(NAV)라는 개념은 펀드에서 사용해요.
정기적으로 배당금을 지급한다고 해서 펀드의 성과가 매우 좋다는 뜻은 아니에요. 예를 들어, 채권에 투자하는 펀드는 이자를 지급하는 자산에서 매월 이자 수익을 얻기 때문에 매월 배당금을 지급할 수 있어요. 이 경우 이자 수익을 펀드 투자자에게 전부 또는 일부 분배할 뿐이에요.
주식 투자 펀드는 특정 주식을 매각해 얻은 자본이득이나 포트폴리오에 보유한 여러 주식에서 얻은 수익을 배당금 형태로 분배할 수 있어요.
자주 묻는 질문
기업의 배당금 지급을 결정하는 요인은 무엇인가요?
주주들은 회사에 투자한 대가로 배당금 지급을 기대하는 경우가 많아요. 배당금 지급은 회사의 평판을 높이고 투자자의 신뢰를 뒷받침해요.
기업이 고액 배당을 발표한다면 사업이 호황을 누리고 수익을 잘 내고 있다는 신호일 수 있어요. 하지만 앞으로 더 높은 수익을 낼 만한 적절한 사업 기회가 부족하다는 뜻일 수도 있어요. 그 결과, 사업 확장에 재투자하는 대신 현금을 주주에게 배당금으로 지급하고 있는 거예요.
투자자들은 오랫동안 배당금을 지급해 온 회사가 배당금을 줄이거나 지급을 중단한다고 발표하면 위기에 처했다고 생각할 수 있어요. 2022년 2월 1일, AT&T Inc.는 연간 배당금을 절반인 1.11달러로 삭감했고, 이로 인해 회사 주가는 4% 하락했어요.
배당금 지급을 줄이거나 배당을 지급하지 않기로 한 결정이 항상 기업에 부정적인 소식인 것은 아니에요. 기업 경영진은 주주 수익을 궁극적으로 높일 수 있는 고수익 사업처럼 자금을 투자할 전략을 세웠을 수 있고, 투자자에게 현금을 돌려주는 대안으로 자사주 매입을 추진할 수도 있어요.
주주들은 얼마나 자주 배당금을 받나요?
배당금은 일반적으로 주주에게 분기마다 지급되지만, 일부 기업은 반기마다 지급할 수 있어요. 현금으로 지급하거나 회사 주식을 추가로 매입하는 방식으로 지급할 수 있어요.
배당금의 예로는 어떤 것들이 있나요?
회사의 이사회가 주당 연간 5%의 배당을 지급하기로 의결하고 주가가 100달러라면 배당금은 5달러예요. 배당금을 분기마다 지급한다면 한 번 지급할 때마다 1.25달러가 들어요.
배당금은 중요한가요?
배당금은 투자자에게 반복적인 소득을 제공할 수 있을 뿐 아니라, 기업이 안정적인 현금 흐름을 유지하고 이익을 내고 있다는 신호가 될 수도 있어요. 배당금 지급은 기업의 내재가치에 관한 정보를 드러내는 데에도 도움이 될 수 있어요. 또한 여러 국가에서는 배당금에 유리한 세제 혜택을 적용해 비과세 소득으로 간주하기도 해요.
이월 배당금이란 무엇인가요?
이월 배당금은 주주가 한 해에 지급받지만 다른 해에 과세되는 배당금이에요.
