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Seth Klarman Baupost Group
AUM
5,42 Mrd. $
Umschlag
20 %
1-J.-Rendite (gesch.)
22,93 %
Seth Klarman is the founder and CEO of the Baupost Group, one of the most respected value-oriented investment firms. He is the author of Margin of Safety and is known for patient, opportunistic capital allocation across equities, credit, and special situations. Klarman’s approach emphasizes downside protection, cash when opportunities are scarce, and independent thinking when markets become crowded.
Dieser Fonds
S&P 500
Geschätzte Rendite dieses Quartals
+13,46 %
Geschätzte 1-Jahres-Rendite
+22,93 %
Geschätzte Rendite über 3 Jahre
+47,86 %
Geschätzte Rendite über 5 Jahre
+25,7 %
Geschätzte Rendite über 10 Jahre
+163,46 %
AUM
5,42 Mrd. $
AUM-Wachstum
+300 Mio. $
(+5,9 %)
Kapitalfluss
-275 Mio. $
Kapitalfluss in % des AUM
Kapitalfluss %
-5,09 %
Anteil der Top-10-Positionen
Anteil der Top-10-Positionen
74,9 %
Position
25
Neu
3
Aufgestockt
6
Reduziert
9
Geschlossen
2
Durchschnittliche Haltedauer
1,5
Jahre
Ø Haltedauer der Top 10
1,1
Jahre
Durchschnittliche Haltedauer der Top 20
1,6
Jahre
Top-Käufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
CME Group
CME
|
+171 Mio. $ |
| 2 |
Amazon
AMZN
|
+157 Mio. $ |
| 3 |
Genuine Parts
GPC
|
+138 Mio. $ |
| 4 |
Norwegian Cruise Line
NCLH
|
+76,5 Mio. $ |
| 5 |
Alphabet (Google) Class C
GOOG
|
+68,2 Mio. $ |
Größte Verkäufe
| Rang | Aktie | Wert |
|---|---|---|
| 1 |
WESCO International
WCC
|
+263 Mio. $ |
| 2 |
Willis Towers Watson
WTW
|
+260 Mio. $ |
| 3 |
Restaurant Brands International
QSR
|
+101 Mio. $ |
| 4 |
Union Pacific
UNP
|
+93,4 Mio. $ |
| 5 |
Eagle Materials
EXP
|
+75,7 Mio. $ |
Sektoraufteilung
| Rang | Sektor | Gewichtung |
|---|---|---|
| 1 | Nicht-Basiskonsumgüter | 34,66 % |
| 2 | Industrie | 18,83 % |
| 3 | Gesundheitswesen | 15,08 % |
| 4 | Finanzwesen | 11,41 % |
| 5 | Kommunikationsdienste | 10,69 % |
| Name | Marktwert | Portfolioanteil | Aktien oder Kapitalbetrag |
Änderung der Beteiligung | Kapitalfluss | Im Bestand seit | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1
Amazon
AMZN
2,7 Bio. $
| 892 Mio. $ | 16,48 % |
3.743.854
+625.100
| +20 % | +157 Mio. $ |
2025 Q4
2 Quartale
|
|
2
Elevance Health
ELV
92,9 Mrd. $
| 493 Mio. $ | 9,11 % |
1.275.154
| – | – |
2025 Q1
5 Quartale
|
|
|
3
Restaurant Brands International
QSR
26,1 Mrd. $
| 490 Mio. $ | 9,04 % |
6.753.112
-1.327.000
| -16 % | -101 Mio. $ |
2024 Q3
7 Quartale
|
|
|
4
Alphabet (Google) Class C
GOOG
4,12 Bio. $
| 485 Mio. $ | 8,95 % |
1.371.931
+190.800
| +16 % | +68,2 Mio. $ |
2020 Q1
25 Quartale
|
|
5
Ferguson
FERG
44,8 Mrd. $
| 344 Mio. $ | 6,36 % |
1.450.594
+8.183
| +0,6 % | +1,97 Mio. $ |
2024 Q4
6 Quartale
|
|
|
6
Genuine Parts
GPC
18,5 Mrd. $
| 332 Mio. $ | 6,13 % |
2.816.178
+1.325.830
| +89 % | +138 Mio. $ |
2025 Q3
3 Quartale
|
|
|
7
Union Pacific
UNP
172 Mrd. $
| 322 Mio. $ | 5,95 % |
1.185.395
-355.600
| -23 % | -93,4 Mio. $ |
2025 Q3
3 Quartale
|
|
8
Visa
V
756 Mrd. $
| 241 Mio. $ | 4,44 % |
701.355
| – | – |
2026 Q1
1 Quartal
|
|
|
9
WESCO International
WCC
16,6 Mrd. $
| 229 Mio. $ | 4,23 % |
662.881
-774.000
| -54 % | -263 Mio. $ |
2024 Q1
9 Quartale
|
|
10
Aon
AON
62,1 Mrd. $
| 228 Mio. $ | 4,21 % |
687.000
-82.000
| -11 % | -26,5 Mio. $ |
2026 Q1
1 Quartal
|
|
11
Teleflex
TFX
5,53 Mrd. $
| 179 Mio. $ | 3,3 % |
1.409.000
-186.000
| -12 % | -23,8 Mio. $ |
2026 Q1
1 Quartal
|
|
|
12
Norwegian Cruise Line
NCLH
6,91 Mrd. $
| 163 Mio. $ | 3,01 % |
7.730.000
+4.100.000
| +113 % | +76,5 Mio. $ |
2026 Q1
1 Quartal
|
|
13
Molina Healthcare
MOH
10,8 Mrd. $
| 145 Mio. $ | 2,68 % |
633.609
| – | – |
2025 Q4
2 Quartale
|
|
|
14
CME Group
CME
106 Mrd. $
| 137 Mio. $ | 2,52 % |
+619.000
| Neu | +171 Mio. $ |
2026 Q2
0 Quartale
|
|
15
Herbalife
HLF
1,53 Mrd. $
| 122 Mio. $ | 2,25 % |
9.259.844
| – | – |
2022 Q4
14 Quartale
|
|
|
16
Eagle Materials
EXP
5,22 Mrd. $
| 119 Mio. $ | 2,21 % |
530.763
-362.000
| -41 % | -75,7 Mio. $ |
2024 Q1
9 Quartale
|
|
17
GDS Holdings
GDS
4,62 Mrd. $
| 113 Mio. $ | 2,09 % |
3.769.818
+725.000
| +24 % | +28 Mio. $ |
2024 Q1
9 Quartale
|
|
18
Americold
COLD
3,95 Mrd. $
| 107 Mio. $ | 1,98 % |
6.830.230
-950.570
| -12 % | -13 Mio. $ |
2025 Q3
3 Quartale
|
|
19
Liberty Global Class C
LBTYK
2,62 Mrd. $
| 94 Mio. $ | 1,74 % |
8.543.161
-4.854.086
| -36 % | -56,2 Mio. $ |
2018 Q3
31 Quartale
|
|
20
Grupo Aeromexico SAB de CV
AERO
2,33 Mrd. $
| 87,8 Mio. $ | 1,62 % |
4.880.188
| – | – |
2025 Q4
2 Quartale
|
|
21
Axalta
AXTA
7,16 Mrd. $
| 43,6 Mio. $ | 0,81 % |
+1.274.356
| Neu | +38,3 Mio. $ |
2026 Q2
0 Quartale
|
|
22
DNOW Inc
DNOW
2,83 Mrd. $
| 36,2 Mio. $ | 0,67 % |
2.788.000
-837.000
| -23 % | -10,9 Mio. $ |
2026 Q1
1 Quartal
|
|
23
Pershing Square
PS
17,8 Mrd. $
| 12,9 Mio. $ | 0,24 % |
+392.000
| Neu | +14,3 Mio. $ |
2026 Q2
0 Quartale
|
|
24
Vaxcyte
PCVX
10 Mrd. $
| – | – |
-800.000
| Geschlossen | -46,5 Mio. $ | – |
|
|
25
Willis Towers Watson
WTW
29,3 Mrd. $
| – | – |
-893.126
| Geschlossen | -260 Mio. $ | – |
|
Ähnliche Fonds
Portfolio-Rückblick von Seth Klarman für Q2 2026
Zum Stand von Q2 2026 hielt Seth Klarman 25 Positionen im Wert von 5,42 Mrd. $, ein Anstieg um 5,9 % gegenüber 5,12 Mrd. $ im Vorquartal. Die zehn größten Positionen machen 75 % des Portfolios aus.
Seth Klarman zog im Q2 2026 netto 275 Mio. $ ab, schloss 2 Positionen und reduzierte 9 Bestände. Der bemerkenswerteste Ausstieg war Willis Towers Watson – eine Position im geschätzten Wert von 260 Mio. $, die vollständig verkauft wurde.
Nach Sektoren betrachtet ist das Portfolio mit 35 % des verwalteten Vermögens am stärksten in Nicht-Basiskonsumgüter gewichtet, gegenüber 29 % im Vorquartal. Es folgen Industrie und Gesundheitswesen.
Entgegen dem Trend eröffnete Seth Klarman eine neue Position in CME Group im Wert von 137 Mio. $.
- Der größte Kauf von Seth Klarman im Q2 2026 war CME Group: 619.000 Aktien im Wert von 137 Mio. $.
- Seth Klarman hat seine Position in Amazon in Q2 2026 am stärksten aufgestockt – der geschätzte Zuwachs beträgt 157 Mio. $.
- Der größte Positionsabbau von Seth Klarman im Q2 2026 entfiel auf WESCO International und belief sich schätzungsweise auf 263 Mio. $.
- Seth Klarman hat seine Position in Willis Towers Watson im Q2 2026 vollständig aufgelöst und dabei schätzungsweise 260 Mio. $ verkauft.
- Die zehn größten Positionen von Seth Klarman machen im Q2 2026 75 % des Portfolios mit einem verwalteten Vermögen von 5,42 Mrd. $ aus.
- Seth Klarman eröffnete 3 neue Positionen und schloss 2 Positionen im Q2 2026.
- Der Portfoliowert von Seth Klarman stieg gegenüber dem Vorquartal um 5,9 % auf 5,42 Mrd. $.
Auf Grundlage der von Baupost Group für Q2 2026 am 13. Aug. 2026 eingereichten 13F-Meldung .