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Seth Klarman Baupost Group
AUM
US$54.2億
週轉率
20%
1年估算報酬率
22.93%
Seth Klarman is the founder and CEO of the Baupost Group, one of the most respected value-oriented investment firms. He is the author of Margin of Safety and is known for patient, opportunistic capital allocation across equities, credit, and special situations. Klarman’s approach emphasizes downside protection, cash when opportunities are scarce, and independent thinking when markets become crowded.
這檔基金
S&P 500
本季估算報酬率
+13.46%
1年估算報酬率
+22.93%
3年估算報酬率
+47.86%
5年估算報酬率
+25.7%
10年估算報酬率
+163.46%
AUM
US$54.2億
AUM 成長
+US$3億
(+5.9%)
資金流向
-US$2.75億
資金流量占 AUM 比率
資金流向％
-5.09%
前10大持股比重
前十大持股占比
74.9%
持股
25
新
3
增持
6
減碼
9
已平倉
2
平均持有時間
1.5
年
前10名平均持有時間
1.1
年
前20名平均持有期間
1.6
年
熱門買進
| 排名 | 股票 | 價值 |
|---|---|---|
| 1 |
CME Group
CME
|
+US$1.71億 |
| 2 |
Amazon
AMZN
|
+US$1.57億 |
| 3 |
Genuine Parts
GPC
|
+US$1.38億 |
| 4 |
Norwegian Cruise Line
NCLH
|
+US$7651萬 |
| 5 |
Alphabet (Google) Class C
GOOG
|
+US$6819萬 |
賣出排行
| 排名 | 股票 | 價值 |
|---|---|---|
| 1 |
WESCO International
WCC
|
+US$2.63億 |
| 2 |
Willis Towers Watson
WTW
|
+US$2.6億 |
| 3 |
Restaurant Brands International
QSR
|
+US$1.01億 |
| 4 |
Union Pacific
UNP
|
+US$9337萬 |
| 5 |
Eagle Materials
EXP
|
+US$7570萬 |
類股組成
| 排名 | 類股 | 權重 |
|---|---|---|
| 1 | 非必需消費品 | 34.66% |
| 2 | 工業 | 18.83% |
| 3 | 醫療保健 | 15.08% |
| 4 | 金融 | 11.41% |
| 5 | 通訊服務 | 10.69% |
| 名稱 | 部位價值 | 投資組合權重 | 股數或本金 |
持股變動 幅度 | 資金流向 | 持有起始時間 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1
Amazon
AMZN
US$2.7兆
| US$8.92億 | 16.48% |
3,743,854
+625,100
| +20% | +US$1.57億 |
2025 Q4
2個季度
|
|
2
Elevance Health
ELV
US$929億
| US$4.93億 | 9.11% |
1,275,154
| – | – |
2025 Q1
5個季度
|
|
|
3
Restaurant Brands International
QSR
US$261億
| US$4.9億 | 9.04% |
6,753,112
-1,327,000
| -16% | -US$1.01億 |
2024 Q3
7個季度
|
|
|
4
Alphabet (Google) Class C
GOOG
US$4.12兆
| US$4.85億 | 8.95% |
1,371,931
+190,800
| +16% | +US$6819萬 |
2020 Q1
25個季度
|
|
5
Ferguson
FERG
US$448億
| US$3.44億 | 6.36% |
1,450,594
+8,183
| +0.6% | +US$197萬 |
2024 Q4
6個季度
|
|
|
6
Genuine Parts
GPC
US$185億
| US$3.32億 | 6.13% |
2,816,178
+1,325,830
| +89% | +US$1.38億 |
2025 Q3
3個季度
|
|
|
7
Union Pacific
UNP
US$1717億
| US$3.22億 | 5.95% |
1,185,395
-355,600
| -23% | -US$9337萬 |
2025 Q3
3個季度
|
|
8
Visa
V
US$7558億
| US$2.41億 | 4.44% |
701,355
| – | – |
2026 Q1
1季度
|
|
|
9
WESCO International
WCC
US$166億
| US$2.29億 | 4.23% |
662,881
-774,000
| -54% | -US$2.63億 |
2024 Q1
9個季度
|
|
10
Aon
AON
US$621億
| US$2.28億 | 4.21% |
687,000
-82,000
| -11% | -US$2645萬 |
2026 Q1
1季度
|
|
11
Teleflex
TFX
US$55.3億
| US$1.79億 | 3.3% |
1,409,000
-186,000
| -12% | -US$2381萬 |
2026 Q1
1季度
|
|
|
12
Norwegian Cruise Line
NCLH
US$69.1億
| US$1.63億 | 3.01% |
7,730,000
+4,100,000
| +113% | +US$7651萬 |
2026 Q1
1季度
|
|
13
Molina Healthcare
MOH
US$108億
| US$1.45億 | 2.68% |
633,609
| – | – |
2025 Q4
2個季度
|
|
|
14
CME Group
CME
US$1057億
| US$1.37億 | 2.52% |
+619,000
| 新 | +US$1.71億 |
2026 Q2
0個季度
|
|
15
Herbalife
HLF
US$15.3億
| US$1.22億 | 2.25% |
9,259,844
| – | – |
2022 Q4
14個季度
|
|
|
16
Eagle Materials
EXP
US$52.2億
| US$1.19億 | 2.21% |
530,763
-362,000
| -41% | -US$7570萬 |
2024 Q1
9個季度
|
|
17
GDS Holdings
GDS
US$46.2億
| US$1.13億 | 2.09% |
3,769,818
+725,000
| +24% | +US$2798萬 |
2024 Q1
9個季度
|
|
18
Americold
COLD
US$39.5億
| US$1.07億 | 1.98% |
6,830,230
-950,570
| -12% | -US$1305萬 |
2025 Q3
3個季度
|
|
19
Liberty Global Class C
LBTYK
US$26.2億
| US$9398萬 | 1.74% |
8,543,161
-4,854,086
| -36% | -US$5620萬 |
2018 Q3
31個季度
|
|
20
Grupo Aeromexico SAB de CV
AERO
US$23.3億
| US$8784萬 | 1.62% |
4,880,188
| – | – |
2025 Q4
2個季度
|
|
21
Axalta
AXTA
US$71.6億
| US$4361萬 | 0.81% |
+1,274,356
| 新 | +US$3833萬 |
2026 Q2
0個季度
|
|
22
DNOW Inc
DNOW
US$28.3億
| US$3616萬 | 0.67% |
2,788,000
-837,000
| -23% | -US$1087萬 |
2026 Q1
1季度
|
|
23
Pershing Square
PS
US$178億
| US$1288萬 | 0.24% |
+392,000
| 新 | +US$1427萬 |
2026 Q2
0個季度
|
|
24
Vaxcyte
PCVX
US$100億
| – | – |
-800,000
| 已平倉 | -US$4649萬 | – |
|
|
25
Willis Towers Watson
WTW
US$293億
| – | – |
-893,126
| 已平倉 | -US$2.6億 | – |
|
相似基金
Seth Klarman的2026年第2季投資組合回顧
截至2026年第2季，Seth Klarman持有25個部位，價值US$54.2億，較前一季的US$51.2億增加5.9%。 其前十大持股占投資組合的75%。
Seth Klarman於2026年第2季淨撤出US$2.75億，平倉2個部位，並減持9檔持股。 最受矚目的出清持股是Willis Towers Watson，這筆估值約為US$2.6億的持倉已全數賣出。
按類股來看，投資組合最集中於非必需消費品，占資產的35%，較前一季的29%上升，其次為工業和醫療保健。
與趨勢相反，Seth Klarman新建了CME Group的部位，價值US$1.37億。
- Seth Klarman在2026年第2季最大筆買進的是CME Group：共買進619,000股，價值US$1.37億。
- Seth Klarman在2026年第2季增持Amazon的幅度最大，估計增加US$1.57億。
- Seth Klarman在2026年第2季最大幅度減持的標的是WESCO International，估計減持了US$2.63億。
- Seth Klarman於2026年第2季完全出清Willis Towers Watson，估計賣出金額為US$2.6億。
- 在2026年第2季，Seth Klarman的投資組合規模為US$54.2億，前十大持股占75%。
- Seth Klarman在2026年第2季新增了3個部位，並平倉2個部位。
- Seth Klarman的投資組合價值較前一季上升5.9%，達到US$54.2億。
根據Baupost Group的2026年第2季 13F申報資料 ，於2026年8月13日提交。