Jeffrey Smith Starboard Value

AUM 4,52 Mrd. $ Umschlag 28,57 %

1-J.-Rendite (gesch.) 19,34 %

Jeffrey Smith is the CEO of Starboard Value, one of the most active and successful activist investment firms of the past decade. Starboard is known for detailed operational white papers, board campaigns, and efforts to improve margins and capital allocation at portfolio companies. Smith’s firm is a regular presence in corporate governance and activist-investing news.

Dieser Fonds

S&P 500

Geschätzte Rendite dieses Quartals

-1,34 %

Geschätzte 1-Jahres-Rendite

+19,34 %

Geschätzte Rendite über 3 Jahre

+55,97 %

Geschätzte Rendite über 5 Jahre

+85,4 %

Geschätzte Rendite über 10 Jahre

+430,11 %

AUM

4,43 Mrd. $

AUM-Wachstum

-372 Mio. $ (-7,7 %)

Kapitalfluss

-128 Mio. $

Kapitalfluss in % des AUM Kapitalfluss %

-2,9 %

Anteil der Top-10-Positionen Anteil der Top-10-Positionen

80,62 %

Position

Neu

Aufgestockt

Reduziert

Geschlossen

Durchschnittliche Haltedauer Aktien + Optionen

0,8 Jahre

Ø Haltedauer der Top 10 Aktien + Optionen

0,8 Jahre

Durchschnittliche Haltedauer der Top 20 Aktien + Optionen

1 Jahr

Durchschnittliche Haltedauer Nur Aktien

0,9 Jahre

Ø Haltedauer der Top 10 Nur Aktien

1 Jahr

Durchschnittliche Haltedauer der Top 20 Nur Aktien

1,1 Jahre

Top-Käufe

Rang	Aktie	Wert
1	Macy's M	+198 Mio. $
2	Brink's BCO	+67,3 Mio. $
3	Edgewell Personal Care EPC	+35,5 Mio. $
4	Alibaba BABA	+31,7 Mio. $
5	BDBD BOULDER BRANDS INC BDBD	+26,7 Mio. $

Größte Verkäufe

Rang	Aktie	Wert
1	YHOO Yahoo Inc YHOO	+141 Mio. $
2	BWX Technologies BWXT	+61,8 Mio. $
3	MWV MEADWESTVACO CORP MWV	+61,7 Mio. $
4	MCRL MICREL INC MCRL	+43,6 Mio. $
5	ISSI INTEGRATED SILICON SOLUTN INC ISSI	+38,5 Mio. $

Sektoraufteilung

Rang	Sektor	Gewichtung
1	Nicht-Basiskonsumgüter	35,87 %
2	Sonstiges	33,49 %
3	Grundstoffe	12,35 %
4	Industrie	9,41 %
5	Energie	3,15 %

Kommunikationsdienste

Werbeagenturen

Rundfunk

Elektronische Spiele und Multimedia

Unterhaltung

Internetinhalte und -informationen

Verlagswesen

Telekommunikationsdienste

Nicht-Basiskonsumgüter

Bekleidungsherstellung

Bekleidungseinzelhandel

Automobilhersteller

Autoteile

Auto- und Lkw-Händler

Warenhäuser

Schuhe & Accessoires

Möbel, Einrichtungsgegenstände & Haushaltsgeräte

Glücksspiel

Einzelhandel mit Heimwerkerbedarf

Internet-Einzelhandel

Freizeit

Beherbergung

Luxusgüter

Verpackungen & Behälter

Persönliche Dienstleistungen

Freizeitfahrzeuge

Wohnungsbau

Resorts und Casinos

Restaurants

Fachhandel

Textilherstellung

Reisedienstleistungen

Basiskonsumgüter

Getränke – Brauereien

Alkoholfreie Getränke

Getränke – Weingüter und Brennereien

Süßwarenhersteller

Discounter

Bildungs- und Ausbildungsdienstleistungen

Landwirtschaftliche Produkte

Lebensmittelvertrieb

Lebensmittelgeschäfte

Haushalts- und Körperpflegeprodukte

Verpackte Lebensmittel

Tabak

Energie

Öl- und Gasbohrungen

Öl- und Gasausrüstung und -dienstleistungen

Öl- und Gasexploration und -förderung

Integrierte Öl- und Gasunternehmen

Öl- und Gas-Midstream

Öl- und Gasraffination und -vermarktung

Kraftwerkskohle

Uran

Finanzwesen

Vermögensverwaltung

Diversifizierte Banken

Regionalbanken

Kapitalmärkte

Kreditdienstleistungen

Diversifizierte Versicherungen

Finanzkonglomerate

Finanzdaten & Börsen

Versicherungsmakler

Lebensversicherung

Hypothekenfinanzierung

Schaden- und Unfallversicherung

Rückversicherung

Mantelgesellschaften

Spezialversicherung

Gesundheitswesen

Biotechnologie

Diagnostik & Forschung

Arzneimittelhersteller – allgemein

Arzneimittelhersteller – Spezialpräparate und Generika

Krankenversicherer

Gesundheitsinformationsdienste

Medizinische Versorgungseinrichtungen

Medizintechnik

Medizinischer Großhandel

Medizinische Geräte und Verbrauchsmaterialien

Apothekenketten

Industrie

Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung

Fluggesellschaften

Flughäfen & Luftverkehrsdienste

Bauprodukte und -ausrüstung

Betriebsausstattung und -bedarf

Mischkonzerne

Beratungsleistungen

Elektrische Ausrüstung und Komponenten

Ingenieur- und Bauwesen

Landwirtschafts- und Baumaschinen

Industrievertrieb

Infrastrukturbetreiber

Integrierte Fracht- und Logistikdienstleistungen

Seeschifffahrt

Metallverarbeitung

Umwelt- und Schadstoffkontrolle

Eisenbahnen

Vermietungs- und Leasingdienstleistungen

Sicherheits- und Schutzdienste

Spezialisierte Unternehmensdienstleistungen

Spezialmaschinenbau

Personal- und Arbeitsvermittlungsdienste

Werkzeuge & Zubehör

Lkw-Transport

Abfallwirtschaft

Grundstoffe

Landwirtschaftliche Betriebsmittel

Aluminium

Baustoffe

Chemie

Kokskohle

Kupfer

Gold

Holz- und Schnittholzproduktion

Sonstige Industriemetalle und Bergbau

Sonstige Edelmetalle und Bergbau

Papier und Papierprodukte

Silber

Spezialchemikalien

Stahl

Immobilien

Diversifizierter REIT

Gesundheitsimmobilien-REIT

Hotel- und Motel-REIT

Industrie-REIT

Hypotheken-REIT

Büro-REIT

Immobilienentwicklung

Diversifizierte Immobilien

Immobiliendienstleistungen

Wohnimmobilien-REIT

Einzelhandels-REIT

Spezial-REIT

Technologie

Kommunikationsausrüstung

Computer-Hardware

Unterhaltungselektronik

Elektronische Komponenten

Elektronik- und Computervertrieb

IT-Dienstleistungen

Wissenschaftliche und technische Instrumente

Halbleiterausrüstung und -materialien

Halbleiter

Software – Anwendung

Software – Infrastruktur

Solarenergie

Versorger

Diversifizierte Versorger

Stromversorger

Gasversorger

Unabhängige Stromerzeuger

Erneuerbare Stromerzeugung

Wasserversorger

#	Name	Marktwert	Portfolioanteil	Aktien oder Kapitalbetrag	Änderung der Beteiligung	Kapitalfluss	Im Bestand seit
1	1 Put iShares Russell 2000 ETF IWM 77,1 Mrd. $	1,07 Mrd. $	24,22 %	8.600.000 -1.570.000	-15 %	-196 Mio. $	2013 Q4 6 Quartale
2	2 Darden Restaurants DRI 25,8 Mrd. $	827 Mio. $	18,65 %	13.015.997	–	–	2013 Q4 6 Quartale
3	MWV 3 Nicht mehr gelistet MEADWESTVACO CORP MWV	417 Mio. $	9,4 %	8.836.440 -1.257.396	-12 %	-61,7 Mio. $	2014 Q2 4 Quartale
4	4 Nicht mehr gelistet ODP ODP	377 Mio. $	8,51 %	4.355.361 -65.870	-1 %	-6,06 Mio. $	2013 Q2 8 Quartale
5	5 Macy's M 6,35 Mrd. $	197 Mio. $	4,45 %	+2.924.534	Neu	+198 Mio. $	2015 Q2 0 Quartale
6	6 Insperity NSP 1,9 Mrd. $	170 Mio. $	3,83 %	6.671.952	–	–	2014 Q4 2 Quartale
7	YHOO 7 Nicht mehr gelistet Yahoo Inc YHOO	139 Mio. $	3,15 %	3.549.604 -3.274.816	-48 %	-141 Mio. $	2014 Q3 3 Quartale
8	8 Brink's BCO 4,82 Mrd. $	127 Mio. $	2,85 %	4.299.400 +2.224.400	+107 %	+67,3 Mio. $	2015 Q1 1 Quartal
9	9 Nicht mehr gelistet Staples Inc SPLS	125 Mio. $	2,81 %	8.136.527 -2.120.284	-21 %	-34,5 Mio. $	2014 Q4 2 Quartale
10	10 CALL Nicht mehr gelistet Staples Inc SPLS	122 Mio. $	2,76 %	8.000.000 -6.225.000	-44 %	-101 Mio. $	2014 Q4 2 Quartale
11	11 Adeia ADEA 1,84 Mrd. $	74,1 Mio. $	1,67 %	7.371.000 -2.457.000	-25 %	-25,2 Mio. $	2013 Q2 8 Quartale
12	12 CALL Nicht mehr gelistet ODP ODP	70,1 Mio. $	1,58 %	810.000	–	–	2014 Q4 2 Quartale
13	13 Nicht mehr gelistet WAUSAU PAPER CORP. WPP	68,8 Mio. $	1,55 %	7.500.000	–	–	2013 Q2 8 Quartale
14	14 CALL Humana HUM 53,3 Mrd. $	66,9 Mio. $	1,51 %	+350.000	Neu	+65 Mio. $	2015 Q2 0 Quartale
15	15 LSB Industries LXU 840 Mio. $	61,9 Mio. $	1,4 %	1.969.500 -273.000	-12 %	-8,93 Mio. $	2013 Q4 6 Quartale
16	RLD 16 Nicht mehr gelistet REALD INC COM STK RLD	61 Mio. $	1,38 %	4.950.000	–	–	2014 Q1 5 Quartale
17	MCRL 17 Nicht mehr gelistet MICREL INC MCRL	51,3 Mio. $	1,16 %	3.689.432 -3.092.568	-46 %	-43,6 Mio. $	2014 Q2 4 Quartale
18	18 Alibaba BABA 235 Mrd. $	50 Mio. $	1,13 %	593.700 +368.700	+164 %	+31,7 Mio. $	2014 Q4 2 Quartale
19	19 BWX Technologies BWXT 11,4 Mrd. $	49 Mio. $	1,1 %	2.087.074 -2.631.176	-56 %	-61,8 Mio. $	2013 Q2 8 Quartale
20	20 Curtiss-Wright CW 17,3 Mrd. $	47,7 Mio. $	1,08 %	658.900 +168.900	+34 %	+12,5 Mio. $	2013 Q3 7 Quartale
21	21 Edgewell Personal Care EPC 1,32 Mrd. $	45,2 Mio. $	1,02 %	+343.900	Neu	+35,5 Mio. $	2015 Q2 0 Quartale
22	22 Quantum Corp QMCO 658 Mio. $	43,2 Mio. $	0,97 %	160.594	–	–	2013 Q2 8 Quartale
23	23 Aecom ACM 9,02 Mrd. $	24,3 Mio. $	0,55 %	+734.200	Neu	+24,2 Mio. $	2015 Q2 0 Quartale
24	BDBD 24 Nicht mehr gelistet BOULDER BRANDS INC BDBD	20,6 Mio. $	0,46 %	+2.964.100	Neu	+26,7 Mio. $	2015 Q2 0 Quartale
25	ISSI 25 Nicht mehr gelistet INTEGRATED SILICON SOLUTN INC ISSI	18,3 Mio. $	0,41 %	827.441 -1.946.709	-70 %	-38,5 Mio. $	2014 Q3 3 Quartale

Portfolio-Rückblick von Jeffrey Smith für Q2 2015

Zum Stand von Q2 2015 hielt Jeffrey Smith 40 Positionen im Wert von 4,43 Mrd. $, ein Rückgang um 7,7 % gegenüber 4,81 Mrd. $ im Vorquartal. Die zehn größten Positionen machen 81 % des Portfolios aus.

Die Meldung von Jeffrey Smith für Q2 2015 weist 12 neu, 3 erhöht, 14 reduziert und 4 geschlossen Positionen aus. Seine größte neue Position war Macy's: 2.924.534 Aktien im Wert von 197 Mio. $. Der größte Verkauf betraf Yahoo Inc mit einem geschätzten Wert von 141 Mio. $.

Nach Sektoren betrachtet ist das Portfolio mit 36 % des verwalteten Vermögens am stärksten in Nicht-Basiskonsumgüter gewichtet, gegenüber 30 % im Vorquartal. Es folgen Sonstiges und Grundstoffe.

Der größte Kauf von Jeffrey Smith im Q2 2015 war Macy's: 2.924.534 Aktien im Wert von 197 Mio. $.
Jeffrey Smith hat seine Position in Brink's in Q2 2015 am stärksten aufgestockt – der geschätzte Zuwachs beträgt 67,3 Mio. $.
Der größte Positionsabbau von Jeffrey Smith im Q2 2015 entfiel auf Yahoo Inc und belief sich schätzungsweise auf 141 Mio. $.
Jeffrey Smith hat seine Position in Bank of New York Mellon im Q2 2015 vollständig aufgelöst und dabei schätzungsweise 30,2 Mio. $ verkauft.
Die zehn größten Positionen von Jeffrey Smith machen im Q2 2015 81 % des Portfolios mit einem verwalteten Vermögen von 4,43 Mrd. $ aus.
Jeffrey Smith eröffnete 12 neue Positionen und schloss 4 Positionen im Q2 2015.
Der Portfoliowert von Jeffrey Smith sank gegenüber dem Vorquartal um 7,7 % auf 4,43 Mrd. $.

Auf Grundlage der von Starboard Value für Q2 2015 am 14. Aug. 2015 eingereichten 13F-Meldung .

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