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Murray Stahl Horizon Kinetics Asset Management
AUM
US$79.4억
회전율
6.91%
1년 추정 수익률
17.78%
Murray Stahl is chairman of Horizon Kinetics, an investment firm known for independent research and unconventional long-term themes. The firm has been closely associated with ideas such as hard assets, owner-operator businesses, and differentiated equity research outside the consensus. Stahl’s commentaries are followed by investors interested in structural market inefficiencies and long-duration themes.
이 펀드
S&P 500
이번 분기 예상 수익률
-3.83%
1년 예상 수익률
+17.78%
3년 예상 수익률
+137.4%
5년 예상 수익률
+246.18%
10년 예상 수익률
–
AUM
US$79.4억
AUM 성장
-US$8.78억
(-10%)
자금 흐름
-US$3935만
AUM 대비 자금 흐름(%)
자금 흐름 %
-0.5%
상위 10개 보유 종목 비중
상위 10개 보유 종목 비중
74.49%
보유액
362
신규
11
증가
84
축소
159
청산됨
14
평균 보유 기간
주식 + 옵션
4.6
년
상위 10개 평균 보유 기간
주식 + 옵션
3.1
년
상위 20개 평균 보유 기간
주식 + 옵션
3.9
년
평균 보유 기간 주식만
4.6
년
상위 10개 평균 보유 기간 주식만
3.1
년
상위 20개 평균 보유 기간 주식만
3.9
년
주요 매수 종목
| 순위 | 주식 | 가치 |
|---|---|---|
| 1 |
Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF
BTC
|
+US$4.21억 |
| 2 |
Tradeweb Markets
TW
|
+US$1610만 |
| 3 |
AutoNation
AN
|
+US$1512만 |
| 4 |
Fermi Inc
FRMI
|
+US$1072만 |
| 5 |
RB Global
RBA
|
+US$1000만 |
주요 매도 종목
| 순위 | 주식 | 가치 |
|---|---|---|
| 1 |
Grayscale Bitcoin Trust
GBTC
|
+US$4.33억 |
| 2 |
Texas Pacific Land
TPL
|
+US$4122만 |
| 3 |
Viper Energy
VNOM
|
+US$2544만 |
| 4 |
Wheaton Precious Metals
WPM
|
+US$1116만 |
| 5 |
CACI
CACI
|
+US$1064만 |
섹터 구성
| 순위 | 섹터 | 비중 |
|---|---|---|
| 1 | 에너지 | 56.47% |
| 2 | 기타 | 14.82% |
| 3 | 금융 | 10.9% |
| 4 | 소재 | 7.27% |
| 5 | 유틸리티 | 2.57% |
| 이름 | 평가액 | 포트폴리오 비중 | 주식 수 또는 원금 |
지분 변동 | 자금 흐름 | 보유 시작일 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
276
Broadcom
AVGO
US$1.66조
| US$25.4만 | ﹤0.01% |
722
| – | – |
2025 Q2
5개 분기
|
|
277
Loews
L
US$226억
| US$25.3만 | ﹤0.01% |
2,422
+31
| +1% | +US$3.47천 |
2019 Q1
30개 분기
|
|
278
CRA International
CRAI
US$12.9억
| US$25만 | ﹤0.01% |
1,525
-1,095
| -42% | -US$18.4만 |
2024 Q2
9개 분기
|
|
279
Modine Manufacturing
MOD
US$72.2억
| US$24.9만 | ﹤0.01% |
1,330
| – | – |
2026 Q1
2개 분기
|
|
280
Nuveen New York Quality Municipal Income Fund
NAN
US$3.3억
| US$24.5만 | ﹤0.01% |
24,903
| – | – |
2019 Q1
30개 분기
|
|
281
Cheniere Energy
CQP
US$299억
| US$24.3만 | ﹤0.01% |
4,000
| – | – |
2024 Q4
7개 분기
|
|
282
Arthur J. Gallagher & Co
AJG
US$726억
| US$24.3만 | ﹤0.01% |
1,067
-287
| -21% | -US$7.2만 |
2020 Q2
25개 분기
|
|
283
PIMCO New York Municipal Income Fund II
PNI
US$1.53억
| US$23만 | ﹤0.01% |
37,634
| – | – |
2026 Q1
2개 분기
|
|
284
American Tower
AMT
US$889억
| US$22.9만 | ﹤0.01% |
1,400
| – | – |
2019 Q1
30개 분기
|
|
285
AT&T
T
US$1494억
| US$22.1만 | ﹤0.01% |
+9,045
| 신규 | +US$21.8만 |
2026 Q3
0개 분기
|
|
286
Dorman Products
DORM
US$39억
| US$22.1만 | ﹤0.01% |
1,800
| – | – |
2026 Q2
1분기
|
|
287
Genuine Parts
GPC
US$170억
| US$22만 | ﹤0.01% |
1,750
-440
| -20% | -US$5.73만 |
2019 Q1
30개 분기
|
|
288
Par Pacific Holdings
PARR
US$36.6억
| US$21.8만 | ﹤0.01% |
+2,672
| 신규 | +US$20.6만 |
2026 Q3
0개 분기
|
|
289
NextEra Energy
NEE
US$1785억
| US$21.7만 | ﹤0.01% |
2,860
| – | – |
2025 Q3
4개 분기
|
|
290
Deere & Co
DE
US$1816억
| US$20.8만 | ﹤0.01% |
+310
| 신규 | +US$19.7만 |
2026 Q3
0개 분기
|
|
291
Eaton Vance Senior Floating-Rate Fund
EFR
US$3.02억
| US$20.8만 | ﹤0.01% |
20,001
| – | – |
2019 Q1
30개 분기
|
|
292
Liberty Live Group Series A
LLYVA
US$94.5억
| US$20.2만 | ﹤0.01% |
2,134
| – | – |
2026 Q1
2개 분기
|
|
293
Energy Recovery
ERII
US$3.69억
| US$19만 | ﹤0.01% |
28,440
-488
| -2% | -US$3.89천 |
2025 Q2
5개 분기
|
|
294
Invesco Quality Municipal Securities
IQI
US$4.74억
| US$18.9만 | ﹤0.01% |
21,965
| – | – |
2019 Q1
30개 분기
|
|
295
Nuveen Select Maturities Municipal Fund
NIM
US$1.1억
| US$18.7만 | ﹤0.01% |
21,500
| – | – |
2019 Q1
30개 분기
|
|
296
Horizon Kinetics Medical ETF
MEDX
US$1786만
| US$18.3만 | ﹤0.01% |
5,189
| – | – |
2026 Q1
2개 분기
|
|
297
Ladder Capital
LADR
US$10.7억
| US$16.6만 | ﹤0.01% |
19,000
+1,000
| +6% | +US$9.7천 |
2024 Q4
7개 분기
|
|
298
Galectin Therapeutics
GALT
US$3.08억
| US$16.5만 | ﹤0.01% |
42,452
-4,516
| -10% | -US$1.74만 |
2021 Q2
21개 분기
|
|
299
Eaton Vance Municipal Bond Fund
EIM
US$4.64억
| US$16만 | ﹤0.01% |
17,692
| – | – |
2019 Q1
30개 분기
|
|
300
Replimune Group
REPL
US$20.8억
| US$15.1만 | ﹤0.01% |
11,374
-1,210
| -10% | -US$1.53만 |
2023 Q1
14개 분기
|
|
유사한 펀드
Murray Stahl의 2026년 3분기 포트폴리오 리뷰
2026년 3분기 기준, Murray Stahl의 보유 포지션은 362개, 총액은 US$79.4억였으며 전 분기 US$88.2억보다 10% 감소했어요. 보유 비중이 가장 큰 10개 종목이 포트폴리오의 74% 비중을 차지해요.
Murray Stahl의 2026년 3분기 공시 자료에는 포지션 신규 11개, 84개 증가, 159개 감소 및 14개 포지션 청산개가 표시되어 있어요. 가장 큰 신규 보유 종목은 Vanguard Ultra-Short Treasury ETF 주식으로, 15,700주를 보유했으며 가치는 US$119만 규모였어요. 가장 큰 매도 종목은 Grayscale Bitcoin Trust 주식으로, 추정 금액은 US$4.33억 규모예요.
섹터별로 보면 포트폴리오에서 자산 비중이 가장 높은 분야는 에너지 섹터로, 한 분기 전 64%에서 56% 수준으로 줄었어요. 그다음은 기타, 금융 순이에요.
- Murray Stahl의 2026년 3분기 최대 매수 종목은 Vanguard Ultra-Short Treasury ETF 주식으로, US$119만 상당의 15,700주를 매수했어요.
- Murray Stahl 측이 2026년 3분기에 Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF 보유 규모를 가장 많이 늘렸고, 추정 증가액은 US$4.21억 규모예요.
- Murray Stahl의 2026년 3분기 최대 비중 축소 종목은 Grayscale Bitcoin Trust이며, 추정 감소액은 US$4.33억예요.
- Murray Stahl 측은 2026년 3분기에 Wendy's 보유분을 전량 매도해 추정 US$90.2만 규모의 포지션을 정리했어요.
- Murray Stahl의 2026년 3분기 포트폴리오에서 상위 10개 보유 종목은 전체 운용자산 US$79.4억 중 74% 비중을 차지해요.
- Murray Stahl 측은 2026년 3분기에 신규 포지션 11개를 편입하고 14개를 청산했어요.
- Murray Stahl의 포트폴리오 가치가 전분기 대비 10% 하락해 US$79.4억 규모가 됐어요.
2026년 11월 12일에 제출된 Horizon Kinetics Asset Management의 2026년 3분기 13F 공시 기준입니다.