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Murray Stahl Horizon Kinetics Asset Management
AUM
US$88.2억
회전율
10.24%
1년 추정 수익률
23.05%
Murray Stahl is chairman of Horizon Kinetics, an investment firm known for independent research and unconventional long-term themes. The firm has been closely associated with ideas such as hard assets, owner-operator businesses, and differentiated equity research outside the consensus. Stahl’s commentaries are followed by investors interested in structural market inefficiencies and long-duration themes.
이 펀드
S&P 500
이번 분기 예상 수익률
-4.52%
1년 예상 수익률
+23.05%
3년 예상 수익률
+192.13%
5년 예상 수익률
+221.88%
10년 예상 수익률
–
AUM
US$88.2억
AUM 성장
-US$4.12억
(-4.5%)
자금 흐름
+US$1.83억
AUM 대비 자금 흐름(%)
자금 흐름 %
2.07%
상위 10개 보유 종목 비중
상위 10개 보유 종목 비중
77.52%
보유액
371
신규
18
증가
65
축소
167
청산됨
20
평균 보유 기간
주식 + 옵션
4.4
년
상위 10개 평균 보유 기간
주식 + 옵션
2.9
년
상위 20개 평균 보유 기간
주식 + 옵션
3.9
년
평균 보유 기간 주식만
4.5
년
상위 10개 평균 보유 기간 주식만
2.9
년
상위 20개 평균 보유 기간 주식만
3.9
년
주요 매수 종목
| 순위 | 주식 | 가치 |
|---|---|---|
| 1 |
Miami International Holdings
MIAX
|
+US$1.96억 |
| 2 |
Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF
BTC
|
+US$9727만 |
| 3 |
WhiteHawk Minerals Corp
WHK
|
+US$4213만 |
| 4 |
EagleRock Land
EROK
|
+US$3639만 |
| 5 |
Intercontinental Exchange
ICE
|
+US$2188만 |
주요 매도 종목
| 순위 | 주식 | 가치 |
|---|---|---|
| 1 |
Grayscale Bitcoin Trust
GBTC
|
+US$1.04억 |
| 2 |
Texas Pacific Land
TPL
|
+US$8615만 |
| 3 |
DigitalBridge
DBRG
|
+US$1450만 |
| 4 |
Carnival Corporation Ltd
CCL
|
+US$1446만 |
| 5 |
Wheaton Precious Metals
WPM
|
+US$971만 |
섹터 구성
| 순위 | 섹터 | 비중 |
|---|---|---|
| 1 | 에너지 | 63.72% |
| 2 | 기타 | 9.94% |
| 3 | 금융 | 9.51% |
| 4 | 소재 | 6.09% |
| 5 | 유틸리티 | 3.5% |
| 이름 | 평가액 | 포트폴리오 비중 | 주식 수 또는 원금 |
지분 변동 | 자금 흐름 | 보유 시작일 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
201
Blackstone
BX
US$968억
| US$59.9만 | 0.01% |
5,092
| – | – |
2019 Q1
29개 분기
|
|
202
Biogen
BIIB
US$373억
| US$58.9만 | 0.01% |
2,726
-131
| -5% | -US$2.51만 |
2019 Q1
29개 분기
|
|
203
VanEck Junior Gold Miners ETF
GDXJ
US$78억
| US$54.3만 | 0.01% |
5,531
-25
| -0.4% | -US$2.9천 |
2020 Q1
25개 분기
|
|
204
Meta Platforms (Facebook)
META
US$1.64조
| US$54.3만 | 0.01% |
964
+396
| +70% | +US$24.2만 |
2023 Q4
10개 분기
|
|
205
Pure Cycle
PCYO
US$2.63억
| US$54.1만 | 0.01% |
50,526
-5
| -0% | -US$55 |
2025 Q2
4개 분기
|
|
206
Rayonier Advanced Materials
RYAM
US$3.67억
| US$53.8만 | 0.01% |
68,500
| – | – |
2019 Q1
29개 분기
|
|
207
Newmont
NEM
US$1240억
| US$52.3만 | 0.01% |
5,600
-821
| -13% | -US$8.94만 |
2020 Q1
25개 분기
|
|
208
DoubleLine Income Solutions Fund
DSL
US$11.4억
| US$51만 | 0.01% |
46,153
-7,309
| -14% | -US$8.01만 |
2019 Q1
29개 분기
|
|
209
CRISPR Therapeutics
CRSP
US$44.4억
| US$51만 | 0.01% |
9,353
-443
| -5% | -US$2.34만 |
2020 Q1
25개 분기
|
|
210
BWX Technologies
BWXT
US$116억
| US$49.9만 | 0.01% |
2,563
-84
| -3% | -US$1.75만 |
2023 Q2
12개 분기
|
|
211
Constellation Brands
STZ
US$248억
| US$49.7만 | 0.01% |
3,575
-1,098
| -23% | -US$16.3만 |
2025 Q3
3개 분기
|
|
212
Horizon Kinetics Texas ETF
TEXX
US$281만
| US$49.2만 | 0.01% |
17,099
+1,362
| +9% | +US$3.87만 |
2026 Q1
1분기
|
|
213
Sprott Physical Gold
PHYS
US$144억
| US$49.1만 | 0.01% |
16,262
| – | – |
2020 Q2
24개 분기
|
|
214
Costamare Bulkers Holdings
CMDB
US$4.64억
| US$48.4만 | 0.01% |
27,580
| – | – |
2025 Q2
4개 분기
|
|
215
State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF
XES
US$2.99억
| US$48.3만 | 0.01% |
4,305
-1,470
| -25% | -US$17.9만 |
2021 Q1
21개 분기
|
|
216
United Parcel Service
UPS
US$940억
| US$47.9만 | 0.01% |
+4,460
| 신규 | +US$46.4만 |
2026 Q2
0개 분기
|
|
217
The Zcash ETF
ZCSH
US$1.31억
| US$47.9만 | 0.01% |
53,649
+8,130
| +18% | +US$7.26만 |
2022 Q4
14개 분기
|
|
218
Circle Internet Group
CRCL
US$164억
| US$47.8만 | 0.01% |
7,636
+704
| +10% | +US$6.85만 |
2026 Q1
1분기
|
|
219
Lennar Class A
LEN
US$208억
| US$47.8만 | 0.01% |
5,284
+370
| +8% | +US$3.31만 |
2019 Q1
29개 분기
|
|
220
Movado Group
MOV
US$7.11억
| US$47.2만 | 0.01% |
12,000
| – | – |
2019 Q1
29개 분기
|
|
221
Mondelez International
MDLZ
US$840억
| US$47.2만 | 0.01% |
8,152
-92
| -1% | -US$5.54천 |
2019 Q1
29개 분기
|
|
222
Federated Hermes
FHI
US$48.1억
| US$46.5만 | 0.01% |
8,419
-150
| -2% | -US$8.48천 |
2023 Q1
13개 분기
|
|
223
Kimbell Royalty Partners
KRP
US$15.3억
| US$45.7만 | 0.01% |
31,467
-4,873
| -13% | -US$7.26만 |
2019 Q1
29개 분기
|
|
224
American Express
AXP
US$2174억
| US$44.2만 | 0.01% |
1,306
| – | – |
2025 Q2
4개 분기
|
|
225
3M
MMM
US$973억
| US$43.7만 | 0.01% |
2,700
-2,300
| -46% | -US$34.9만 |
2023 Q1
13개 분기
|
|
유사한 펀드
GRQ
Murray Stahl의 2026년 2분기 포트폴리오 리뷰
2026년 2분기 기준, Murray Stahl의 보유 포지션은 371개, 총액은 US$88.2억였으며 전 분기 US$92.3억보다 4.5% 감소했어요. 보유 비중이 가장 큰 10개 종목이 포트폴리오의 78% 비중을 차지해요.
Murray Stahl의 2026년 2분기 공시 자료에는 포지션 신규 18개, 65개 증가, 167개 감소 및 20개 포지션 청산개가 표시되어 있어요. 가장 큰 신규 보유 종목은 WhiteHawk Minerals Corp 주식으로, 1,552,705주를 보유했으며 가치는 US$4320만 규모였어요. 가장 큰 매도 종목은 Grayscale Bitcoin Trust 주식으로, 추정 금액은 US$1.04억 규모예요.
섹터별로 보면 포트폴리오에서 자산 비중이 가장 높은 분야는 에너지 섹터로, 한 분기 전 64%에서 64% 수준으로 줄었어요. 그다음은 기타, 금융 순이에요.
- Murray Stahl의 2026년 2분기 최대 매수 종목은 WhiteHawk Minerals Corp 주식으로, US$4320만 상당의 1,552,705주를 매수했어요.
- Murray Stahl 측이 2026년 2분기에 Miami International Holdings 보유 규모를 가장 많이 늘렸고, 추정 증가액은 US$1.96억 규모예요.
- Murray Stahl의 2026년 2분기 최대 비중 축소 종목은 Grayscale Bitcoin Trust이며, 추정 감소액은 US$1.04억예요.
- Murray Stahl 측은 2026년 2분기에 Alpha Architect 1-3 Month Box ETF 보유분을 전량 매도해 추정 US$552만 규모의 포지션을 정리했어요.
- Murray Stahl의 2026년 2분기 포트폴리오에서 상위 10개 보유 종목은 전체 운용자산 US$88.2억 중 78% 비중을 차지해요.
- Murray Stahl 측은 2026년 2분기에 신규 포지션 18개를 편입하고 20개를 청산했어요.
- Murray Stahl의 포트폴리오 가치가 전분기 대비 4.5% 하락해 US$88.2억 규모가 됐어요.
2026년 8월 11일에 제출된 Horizon Kinetics Asset Management의 2026년 2분기 13F 공시 기준입니다.