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Murray Stahl Horizon Kinetics Asset Management
AUM
US$ 8,82 bi
Giro
10,24%
Retorno est. (1 ano)
23,05%
Murray Stahl is chairman of Horizon Kinetics, an investment firm known for independent research and unconventional long-term themes. The firm has been closely associated with ideas such as hard assets, owner-operator businesses, and differentiated equity research outside the consensus. Stahl’s commentaries are followed by investors interested in structural market inefficiencies and long-duration themes.
Este fundo
S&P 500
Retorno est. (neste trimestre)
-4,52%
Retorno est. (1 ano)
+23,05%
Retorno est. (3 anos)
+192,13%
Retorno est. (5 anos)
+221,88%
Retorno est. (10 anos)
–
AUM
US$ 8,82 bi
Crescimento dos ativos sob gestão
-US$ 412 mi
(-4,5%)
Fluxo de capital
+US$ 183 mi
Fluxo de capital % do AUM
Fluxo de capital (%)
2,07%
% das 10 maiores posições
10 maiores posições (%)
77,52%
Posição
371
Nova
18
Aumentada
65
Reduzida
167
Encerrada
20
Tempo médio de permanência
Ações + Opções
4,4
anos
Tempo médio de manutenção das 10 principais posições
Ações + Opções
2,9
anos
Tempo médio de manutenção das 20 maiores posições
Ações + Opções
3,9
anos
Tempo médio de permanência Apenas ações
4,5
anos
Tempo médio de manutenção das 10 principais posições Apenas ações
2,9
anos
Tempo médio de manutenção das 20 maiores posições Apenas ações
3,9
anos
Principais compras
| Classificação | Ação | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Miami International Holdings
MIAX
|
+US$ 196 mi |
| 2 |
Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF
BTC
|
+US$ 97,3 mi |
| 3 |
WhiteHawk Minerals Corp
WHK
|
+US$ 42,1 mi |
| 4 |
EagleRock Land
EROK
|
+US$ 36,4 mi |
| 5 |
Intercontinental Exchange
ICE
|
+US$ 21,9 mi |
Maiores vendas
| Classificação | Ação | Valor |
|---|---|---|
| 1 |
Grayscale Bitcoin Trust
GBTC
|
+US$ 104 mi |
| 2 |
Texas Pacific Land
TPL
|
+US$ 86,1 mi |
| 3 |
DigitalBridge
DBRG
|
+US$ 14,5 mi |
| 4 |
Carnival Corporation Ltd
CCL
|
+US$ 14,5 mi |
| 5 |
Wheaton Precious Metals
WPM
|
+US$ 9,7 mi |
Composição por setor
| Classificação | Setor | Peso |
|---|---|---|
| 1 | Energia | 63,72% |
| 2 | Diversos | 9,94% |
| 3 | Financeiro | 9,51% |
| 4 | Materiais | 6,09% |
| 5 | Serviços públicos | 3,5% |
| Nome | Valor da posição | Peso na carteira | Ações ou valor principal |
Variação na participação | Fluxo de capital | Na carteira desde | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1
Texas Pacific Land
TPL
US$ 24,2 bi
| US$ 4,29 bi | 48,64% |
9.802.899
-212.480
| -2% | -US$ 86,1 mi |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
|
2
Grayscale Bitcoin Trust
GBTC
US$ 12,2 bi
| US$ 553 mi | 6,27% |
12.139.990
-1.864.892
| -13% | -US$ 104 mi |
2024 Q1
9 trimestres
|
|
3
LandBridge Corporation
LB
US$ 2,42 bi
| US$ 461 mi | 5,23% |
5.821.263
+164.129
| +3% | +US$ 11,3 mi |
2024 Q2
8 trimestres
|
|
4
Hawaiian Electric Industries
HE
US$ 1,48 bi
| US$ 303 mi | 3,44% |
22.395.397
+760.103
| +4% | +US$ 10,8 mi |
2024 Q4
6 trimestres
|
|
|
5
Miami International Holdings
MIAX
US$ 3,07 bi
| US$ 291 mi | 3,3% |
7.842.173
+4.390.624
| +127% | +US$ 196 mi |
2025 Q3
3 trimestres
|
|
6
WaterBridge Infrastructure LLC
WBI
US$ 1,58 bi
| US$ 262 mi | 2,97% |
7.650.237
+308.090
| +4% | +US$ 8,97 mi |
2025 Q3
3 trimestres
|
|
|
7
Wheaton Precious Metals
WPM
US$ 60,9 bi
| US$ 189 mi | 2,15% |
1.686.903
-74.616
| -4% | -US$ 9,7 mi |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
8
Permian Basin Royalty Trust
PBT
US$ 1,54 bi
| US$ 169 mi | 1,91% |
6.729.289
+349.597
| +5% | +US$ 8,85 mi |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
9
Franco-Nevada
FNV
US$ 47 bi
| US$ 161 mi | 1,83% |
773.418
+16.121
| +2% | +US$ 3,76 mi |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
|
10
Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF
BTC
US$ 4,32 bi
| US$ 157 mi | 1,79% |
6.067.993
+3.063.577
| +102% | +US$ 97,3 mi |
2024 Q3
7 trimestres
|
|
|
11
Intercontinental Exchange
ICE
US$ 90,7 bi
| US$ 121 mi | 1,37% |
984.701
+145.802
| +17% | +US$ 21,9 mi |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
12
Cboe Global Markets
CBOE
US$ 32,9 bi
| US$ 101 mi | 1,14% |
414.634
+4.568
| +1% | +US$ 1,4 mi |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
13
Cheniere Energy
LNG
US$ 59,8 bi
| US$ 96,1 mi | 1,09% |
402.040
-18.288
| -4% | -US$ 4,56 mi |
2022 Q1
17 trimestres
|
|
14
Mesabi Trust
MSB
US$ 235 mi
| US$ 81,5 mi | 0,92% |
3.219.382
+78.410
| +2% | +US$ 2,16 mi |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
15
Civeo
CVEO
US$ 303 mi
| US$ 80,2 mi | 0,91% |
2.290.991
-61.362
| -3% | -US$ 1,98 mi |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
16
CACI
CACI
US$ 13,6 bi
| US$ 71,2 mi | 0,81% |
153.743
-905
| -0,6% | -US$ 462 mil |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
17
Cameco
CCJ
US$ 35,5 bi
| US$ 71,1 mi | 0,81% |
697.741
+45.916
| +7% | +US$ 5,15 mi |
2023 Q2
12 trimestres
|
|
18
Viper Energy
VNOM
US$ 8,75 bi
| US$ 70,1 mi | 0,79% |
1.652.125
-10.516
| -0,6% | -US$ 486 mil |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
19
Brookfield
BN
US$ 81,7 bi
| US$ 67,6 mi | 0,77% |
1.587.339
+15.403
| +1% | +US$ 689 mil |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
20
CME Group
CME
US$ 106 bi
| US$ 62,7 mi | 0,71% |
283.774
+13.521
| +5% | +US$ 3,74 mi |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
21
OR Royalties Inc
OR
US$ 6,66 bi
| US$ 60,6 mi | 0,69% |
1.915.799
+161.655
| +9% | +US$ 5,97 mi |
2020 Q2
24 trimestres
|
|
|
22
WhiteHawk Minerals Corp
WHK
US$ 692 mi
| US$ 43,2 mi | 0,49% |
+1.552.705
| Nova | +US$ 42,1 mi |
2026 Q2
0 trimestres
|
|
23
AutoNation
AN
US$ 5,35 bi
| US$ 39,6 mi | 0,45% |
212.917
-12.136
| -5% | -US$ 2,37 mi |
2019 Q1
29 trimestres
|
|
24
Tejon Ranch
TRC
US$ 442 mi
| US$ 37,6 mi | 0,43% |
2.011.689
+109.083
| +6% | +US$ 2,11 mi |
2021 Q3
19 trimestres
|
|
25
St. Joe Company
JOE
US$ 3,89 bi
| US$ 37,1 mi | 0,42% |
592.608
+49.999
| +9% | +US$ 3,28 mi |
2021 Q1
21 trimestres
|
|
Fundos semelhantes
GRQ
Revisão da carteira de Murray Stahl no T2 2026
No T2 2026, Murray Stahl detinha 371 posições no valor de US$ 8,82 bi, uma queda de 4,5% em relação a US$ 9,23 bi no trimestre anterior. As dez maiores posições representam 78% da carteira.
O relatório de T2 2026 de Murray Stahl mostra 18 novas, 65 aumentaram, 167 reduções e 20 encerradas posições. Sua maior nova posição foi em WhiteHawk Minerals Corp: 1.552.705 ações no valor de US$ 43,2 mi. A maior venda foi de Grayscale Bitcoin Trust, estimada em US$ 104 mi.
Por setor, a maior concentração da carteira está em Energia, com 64% dos ativos, abaixo dos 64% do trimestre anterior, seguido por Diversos e Financeiro.
- A maior compra de Murray Stahl no T2 2026 foi WhiteHawk Minerals Corp: 1.552.705 ações no valor de US$ 43,2 mi.
- Murray Stahl foi quem mais aumentou sua posição em Miami International Holdings no T2 2026, com um aumento estimado de US$ 196 mi.
- A maior redução de Murray Stahl em T2 2026 foi em Grayscale Bitcoin Trust, com um corte estimado de US$ 104 mi.
- Murray Stahl encerrou totalmente sua posição em Alpha Architect 1-3 Month Box ETF no T2 2026, vendendo um valor estimado de US$ 5,52 mi.
- As dez maiores posições de Murray Stahl representam 78% de sua carteira de US$ 8,82 bi no T2 2026.
- Murray Stahl abriu 18 novas posições e encerrou 20 em T2 2026.
- O valor da carteira de Murray Stahl caiu 4,5% em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 8,82 bi.
Com base no formulário declaração 13F de Horizon Kinetics Asset Management referente a T2 2026, protocolado em 11 de ago. de 2026.